私募排排网8月25日(微信simuppw)讯
中信期货与私募排排网携手举办的“第二届金融期货产品高峰交流会”23日下午在深圳四季酒店圆满结束。会议邀请了深广地区期货私募、证券私募、程序化交易团队、券商资管、银行、信托公司、公募基金、大资金客户等金融机构相关人员参加，到场人数近三百人。共同剖析在政策利好的背景下如何实现“多方共赢”，探寻私募阳光化规模发展的机会。
本次会议旨在打造一个人才、资金、产品及优质项目合作对接的高精尖交流平台，各机构可以通过这个平台在服务、产品、渠道、资源、培训、研究等各方面开展多元合作。私募排排网渠道总监洪伟刚介绍了融智推出的“中国对冲基金孵化平台”，他对孵化对象、孵化形式、孵化条件、孵化策略、孵化费用和孵化基金名称等系列问题做了详细介绍。
私募排排网对孵化平台中优秀的投顾提供哪些增值服务?洪伟刚表示，第一我们为对冲基金提供客观的业绩记录与展示服务;第二我们为对冲基金管理人开通“私募名家微专栏”，对冲基金管理人可以通过“私募微专栏”发布信息公告、投资观点等等;第三我们编辑团队将持续跟踪采访，并将专访文章推送到全国多家财经媒体转载，提升基金经理的知名度与影响力;第四我们联合各金融机构，安排优秀对冲基金管理人与合格投资者路演，解决中小对冲基金管理机构募资之苦;第五我们旗下MOM基金、FOF基金或者各金融机构的种子基金直接投资孵化平台中的优秀对冲基金。
2014年“新国九条”勾勒资本市场发展新图景，大力培育私募市场，推进期货市场建设，促进互联网金融健康发展，提高证券期货服务业竞争力。在中国，量化对冲产品有着广泛的客户基础，投资者对这类产品的需求潜力很大，算法交易和高频交易已经成为期货交易玩家的天堂，并且给投资人带来了非常丰厚的收益，量化投资创富神话不断上演，量化对冲在量化交易策略中如何应用?中信证券信息技术中心董事总经理周鸿松表示，量化对冲的实践利用了金融学当中的理论基础，但在实施过程中既有时效性的考虑，又可能对分析系统、交易系统存在较高要求;在资产配置中思考对冲问题时，要注意相关性的时效性，在对“regime”方面的判断和分析十分重要;当市场出现相当大的波动时，即使成本较高，也尽可能选择非线性衍生产品;量化对冲在一些量化策略中是基本的、必须的考虑，在实施策略上，往往需要特定的交易策略加以实现，对于一些高频策略，对冲是策略的重要组成部分，在实施上往往对技术要求较高。
期权是大家向往已久的金融衍生投资工具，股指期权经历了30多年的高速发展之后，在风险管理和金融创新等方面发挥了重要的作用，股指期权正渐渐走进中国市场，股指期权到底给投资者提供了哪些机会?中信期货期权部总经理李东翰从投机、避险、发现风险价格与时间价格、套利对冲和融资替代买进标的等功能进行了详细解说，他表示，第一投机，借由买卖期权以在未来期权价格变化获利。积极的操作方式为研究期权合理价格，并将预期价格与市场价格比较，如果市价太低则买进以获取利润，反之如市价太高则卖出以进行获取利润;第二避险，如果现在拥有现(期)货，或预期未来将要买进或卖出现(期)货，为了规避现(期)货价格波动的风险，可以操作期权来避免现货价格上升或下降的利得或损失。投资人可以運用期权来规避标的的物价格波动的风险;第三发现风险价格与时间价格，期权推出后，市场参与者为了要找到获利机会，对于标的物和期货会深入研究，所有影响标的物与期权价格的因素都已充分揭露后，应该可以找到一个公允价格(Fair
Value)，而交易价格是所有的买卖双方都同意的成交价。有了期权的价格参考，与波动相关的风险价格和时间价格，就可以由公式倒推得出，只要用心，经由记录与监控、比较，就可以找出潜在操作获利的机会;第四套利对冲，期权契约间买卖组合，期权、期货、现货间买卖组合，以获取各种差价为目的一种交易策略。第五融资替代买进标的功能，买入期权合约，代替持有标的商品，具有融资的功能，使用资产替代后，组合的回报和持有标的商品一样，又可以有获取额外无风险超额收益的机会，相当于创造了保本固定收益产品的概念。持有期权交付的权利金，就是最大可能亏损的风险金额，非对称盈亏特性，相对也限制了组合的下档风险。
如何利用场外衍生品优化资产组合?中证资本衍生品交易部产品经理张婕从四个案例做了阐述：案例一，趋势跟踪策略，捕获中长期的趋势行情;案例二，
股指对冲策略，量化选股筛选的股票组合构建现货，完全等市值股指期货对冲;案例三，品种套利策略，基于其价差规律性进行建模，并买入预计相对走强的品种、卖出预计相对走弱的品种;案例四，波动率交易，利用波动率变化获利。
最后的私募路演环节，深圳大岩资本和珠海阿巴马资产管理有限公司就公司概括、团队建设情况、投资理念、投资流程、和研发情况、风险控制、业绩分析(过往业绩、最近业绩)、其他情况(和其他金融机构合作情况、市场评价)等做了综合点评。最后资金方与路演私募进行了更加深入的沟通，现场气氛推上高潮，本次论坛圆满结束。
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