私募排排网(微信simuppw)1月16日讯
2014年年度中国对冲基金策略分类收益排行榜发布，阳光私募全年排名尘埃落定。据私募排排网数据中心统计，在同期沪深300指数大涨51.66%的情况下，中国对冲基金有全年业绩记录的1337只产品整体收益为30.89%，虽然整体表现不俗，但大幅跑输大盘。其中，管理期货策略表现最佳，平均收益为77.53%，相对价值策略表现最差，仅上涨4.91%。
从单只产品年度收益表现看，全年41只阳光私募产品收益翻倍，去年私募冠军创势翔投资管理的“粤财信托-创势翔1号”年度收益高达300.80%，成为第一个成功卫冕的股票策略私募冠军。 肖辉(专栏) 管理的“淘利策略指数进取1号”和毛泽红管理的“凯泽一号”分别以258.97%和983.31%高收益夺得管理期货基金产品组和单账户组冠军。另外，“中融信托-杉杉青骓量化对冲一期”、“泽熙增煦”、“凯丰对冲二号”、“厦门信托-紫鑫五号”、“华安理财安心收益”和“开源华山1号”等产品分别获得相对价值、事件驱动、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略组收益第一名。
管理期货策略整体表现最佳 相对价值策略遭遇黑天鹅排名垫底
根据融智评级中国对冲基金策略分类，纳入私募排排网2014年年度排名统计(业绩满一年以上，部分策略中表现优异产品由于没满一年业绩，没有纳入统计和排名)的股票策略、相对价值策略、管理期货、宏观策略、事件驱动策略、组合基金、债券策略和复合策略等八大策略产品数量分别有1000、62、147、6、8、56、70和5只，收益率分别为29.94%、4.91%、77.53%、46.35%、50.11%、20.98%、7.15%和10.20%，所有策略均获得正收益，全部1337只产品平均收益率为30.89%，整体表现不俗，但仍跑输沪深300指数的51.66%的涨幅。
据私募排排网数据中心统计，八大策略中，管理期货策略表现最佳。截至2014年12月底，私募排排网共计收录期货私募产品820只，其中2014年有连续业绩记录的441只，基金产品121只，单账户期货320只。而纳入年度排名的具有一年业绩记录的产品共147只，包括单账户(规模≥100万)134个，基金产品(包括公募专户、期货专户、备案基金、信托、有限合伙、券商理财)13只，年度平均收益高达77.53%，包括134个单账户平均收益为74.44%，13只基金产品平均收益为80.62%。
这是有期货私募排名以来收益最高的一年。
紧随其后的是事件驱动策略，满一年业绩记录的8只事件驱动产品2014年平均收益率为50.11%，全部取得正收益。而有业绩记录的事件驱动策略产品一共有28只(包括未满一年的产品)，平均收益29.48%，78.57%取得正收益，由此可见，今年之前成立的定向增发产品总体表现更佳。
宏观策略在2014年有着非常出色的表现，6只满一年业绩的产品平均上涨46.35%，5只正收益。而有业绩记录的宏观策略产品为15只(包括未满一年的产品)，平均收益为44.08%，其中14只正收益，占比93.33%。
股票策略私募在2014年牛市行情中收获颇丰，据私募排排网数据中心统计，满一年业绩记录的1000只产品平均上涨29.94%，95.5%产品正收益，虽然跑输大盘，但高收益产品层出不穷，3只产品收益超200%，16只产品收益翻倍，141只产品收益率超50%。
私募基金业绩差异大是常态，今年也不例外，“粤财信托-创势翔1号”今年以来收益率高达300.80%，领跑私募群雄，而今年以来下跌幅度最大的产品达29.45%，首尾差距高达330.25%。
组合基金在对冲基金整体表现出色的情况下也取得不错的收益，2014年具有去年业绩记录的56只产品平均上涨20.98%，正收益产品55只，占比98.21%。
复合策略产品大多成立以2014年，满一年业绩的产品仅有5只，平均收益为10.20%，但新成立产品表现却非常优秀，有业绩记录的产品(包括未满一年的产品)一共为62只，平均收益为20.39%，93.55%产品获得正收益。
债券策略产品表现一般，70只产品平均上涨7.15%，98.57%产品正收益。
相对价值策略在2014年下半年遭遇了黑天鹅，蓝筹股的暴涨使得许多相对价值策略产品损失惨重，45只满一年业绩的相对价值策略产品平均收益为4.91%，72.58%产品获得正收益。
41只阳光私募产品全年业绩翻倍 创势翔逾三倍收益卫冕 期货私募冠军收益近十倍
2014年是阳光私募大丰收的年份，高收益产品层出不穷，据私募排排网数据显示，具有一年以上业绩的1336只产品中，41只产品实现了收益翻倍的壮举，占比3.07%，翻倍产品被股票策略和管理期货策略垄断，其中，16只股票策略私募产品业绩翻倍，5只管理期货基金产品业绩翻倍，20只管理期货单账户翻番。
去年的私募冠军创势翔投资12月上演了精彩的逆袭剧情，凭借着12月不断轮动操作热点板块，“粤财信托-创势翔1号”单月获得57.42%高收益，2014年年度收益高达300.80%，成为第一个成功卫冕的私募冠军，这一收益也创下了历年来股票策略私募年度收益新记录，目前该产品净值已经高达7.3458。
“粤财信托-创势翔1号”2014年主要轮动抓住几波大行情，国企改革和军工股的行情奠定了卫冕基础，而12月市场热点板块的成功轮换追逐是冲击的最有力武器。
福建滚雪球投资是今年最大的黑马，林军、林波、林涛共同管理的“重庆信托-福建滚雪球”凭借着近几个月的大幅飙升，以273.80%收益超越泽熙投资，摘下榜眼宝座。其中，滚雪球投资12月大涨86.79%，近三个月取得201.65%超高收益，近6个月收益更是高达298.47%。
泽熙投资虽然再度错失冠军宝座，但仍然是2014年的最大赢家，旗下产品均取得高收益，两只产品收益翻倍，5只股票策略产品今年以来平均收益高达112.16%，两只产品携手进入前十名。“山东信托-泽熙3期”、“华润信托-泽熙1号”、“华润信托-泽熙4期”、“山东信托-泽熙2期”和“华润信托-泽熙5期”，2014年分别取得209.08%、137.44%、85.89%、72.76%和55.62%收益。“山东信托-泽熙3期”和“华润信托-泽熙1号”分列第三和第五名。
另外，陶骜和王晶管理的“西藏信托-蕴泽1号”和“西藏信托-蕴泽2号”、长余资本陈磊管理的“华宝信托-长余一期”、清水源投资张小川管理的“兴业信托-清水源1号”、证大投资姜榕管理的“华宝信托-证大稳健”和天乙合资本彭乃顺管理的“山东信托-天乙1期”，分别取得153.29%、133.64%、125.47%、123.92%、117.64%和117.43%收益，排第四、六、七、八、九、十名。
而部分业绩未满一年的股票策略产品业绩也十分出色，如宝银创赢投资的“巴菲特潜力1期”以277.21%的高收益获得该组第一名。
期货私募在2014年表现出色，高收益神话频频上演，将前几年的收益记录远远抛在了身后。据私募排排网数据中心统计，淘利资产2014年表现最为抢眼，旗下公募专户产品“淘利策略指数进取1号”，2014年度收益率为249.25%，位列基金组第一名。淘利资产旗下另外一只系统化套利产品“淘利策略指数稳健1号”以103.45%收益位列第五名。
排名第二的是期货专户产品“中信建投期货-融和对冲套利”，2014年度收益为242.38%。
另外，“国泰君安-青骓衍生品高频一期”、“银河康腾量化对冲1号”分别取得153.84%和134.30%和117.62%收益，高居基金组第三和第四名。
单账户期货私募表现同样惊艳，“凯泽一号”以983.31%的总收益率获得2014年度单期货私募(单账户组)总冠军。毛泽红透露，旗下产品2014年的主要收益源于四波行情：第一波是2014年初开始做空TA，一直到3月份的时候才出来，然后杀跌了一把铁矿石;第二波是8月份的时候做空豆油;第三波是9月份和10月份做空白银;第四波是11月份做空塑料。
排名第二的是吴 洪涛 掌管的主观趋势账户“善境投资(原佛意投资)”，2014年度收益为814.68%。吴洪涛表示，其2014年主要收益来自于二波行情：第一波是2014年初做空铜，不到半个月收益翻倍;第二波是6月份开始反复操作豆粕1409，在3200左右翻的空单，然后2720左右平空做多，在2950平仓了结，接着在3000一线少量的继续做空，到2850离场，三次操作近900点的行情，在仓位不足40%，收益达到3倍左右。
郭建军整体表现最为出色，旗下主观趋势账户前十占三席。其中“金手指3号”2014年度以668.42%的收益位列第三名，旗下另外二只主观趋势账户“金手指1号”、“金手指2号”分别以586.57%和524.48%的收益分列第六、第八名。
另外，重庆莲华投资旗下的“中信建投小象计划”、杨军朋管理的“宝利2号”、上官立军管理的“雨人一号”、唐恺羚掌管的“趋势神剑-金山”和黄啸掌舵的“中蕴投资”分别取得633.38%、610.36%、551.04%、500.16%和326.74%收益，分别排第四、五、七、九、十名。
单账户期货在实现了高收益的同时，也存在着高风险，满一年业绩记录的产品中，有4只产品跌幅超过40%，首尾业绩相差高达惊人的1050.9%。
据私募排排网数据显示，事件驱动策略2014年整体表现出色，明星私募泽熙投资旗下的“泽熙增煦”以91.37%收益摘得该组冠军，“泽熙增煦”持股了鑫科材料，目前累计净值高达2.6333。
星探投资管理的“五矿信托-金牛7号定增”以80.67%收益高居第二名，最新净值为1.828。
野风资产旗下产品表现出色，“野风成长1号”以55.81%收益排名第三，而旗下另一只没满一年的产品“野风成长2号”收益率更是高达108.70%，该产品成立于2014年1月17日，离完整年度时间相差不大，是事件驱动策略组的无冕之王。
据私募排排网数据中心统计，宏观策略组2014年也涌现了不少高收益产品，2012年期货私募冠军凯丰投资继续着强势的表现，吴星管理的“凯丰对冲二号”以99.72%收益夺魁，目前该产品累计净值为2.127。旗下另一只产品“凯丰对冲三号”也取得了54.7%的高收益。
梵基股权投资张巍管理的“梵基一号”也延续着去年的良好势头，以67.81%收益位居第二。而从容投资 吕俊 管理的“从容全天候基金1期”2014年收益为39.81%，排名第三。
值得注意的是，部分成为未满一年的宏观策略产品获得高收益，乐瑞资产是2014年的大赢家，其中，“乐瑞宏观配置”以141.88%的高收益成为无冕之王，该产品成立于2014年4月16日。旗下另外几只未满一年的产品也获得了高收益，“乐瑞宏观配置2号”和“乐瑞宏观配置3号”分别获得81.12%和64.11%收益。
组合基金2014年整体表现较好，“陕国投-极元私募优选2期”、“陕国投-弘酬优选3期”和“外贸信托-格上创富1期”分别取得46.05%、40.25%和35.82%收益，排第一至三名。
值得一提的是，紫鑫投资表现尤其出色，旗下的“厦门信托-紫鑫五号”和“厦门信托-紫鑫三号”分别获得89.15%和88.38%收益，但由于该系列产品投资于ETF基金，组合投资于基金产品，并没有投资于阳光私募产品，和其他投向于私募基金产品的组合基金有较大差别。
债券策略部分产品也取得了不错的收益，据私募排排网统计，华安证券余晓彬管理的“华安理财安心收益”、领新投资刘东明管理的“领新稳健1号”、乐瑞资产 王笑冬(专栏) 管理的“长安信托-乐瑞强债1号”和张煜管理的“乐瑞强债2号”分别取得28.61%、28.11%、23.55%和20.68%收益，排名一至四名。
相对价值策略对冲基金在2014年下半年遭遇“黑天鹅”，大盘股的暴涨使得许多产品严重受挫，但部分产品仍获得了较高收益。青骓投资郭强和刘磊共同管理的“中融信托-杉杉青骓量化对冲一期”29.09%收益获得该组第一名，目前该产品累计净值为1.2465。
排名第二的是“光大阳光集结号套利宝一期”，2014年年度收益为19.31%。
礼一投资林伟健管理的“华润信托-礼一两克金子量化回报1期”收益率也高达18.88%，排名第三，累计净值为1.4086。
另外，棕石资产、申毅投资和翼虎投资等旗下产品表现优秀，排名靠前。
复合策略对冲基金产品大多成立于2014年，据私募排排网统计，仅有5只产品成立满一年以上。“开源华山1号”、“开源华山2号”和“外贸信托-积极策略尊享3号”分别以16.41%、14.68%和11.50%收益排名靠前。
值得注意的是，部分成立未满一年的复合策略对冲基金产品却收获高收益，德亚投资张明利管理的“德亚进取1号”成立于2014年9月11日，短短几个月时间获取了190.22%超高收益，成为该组的无冕之王。
以太投资丁坚管理的“青岛以太量化基金2号”收益也翻倍，成立于2014年8月4日，5个月收益率高达132.56%。混沌投资 王歆 管理的“混沌价值一号”也取得89.55%高收益。
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表：2014年年度中国对冲基金策略分类收益前三名（不包含结构化） |
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策略分类 |
前几名产品名称 |
产品类型 |
投资顾问 |
基金经理 |
累计净值 |
2014年收益（%） |
|
股票策略 |
粤财信托-创势翔1号 |
信 托 |
创势翔 |
黄 平 |
7.3458 |
300.80 |
|
重庆信托-福建滚雪球 |
信 托 |
滚雪球投资 |
林军,林涛,林波 |
2.9351 |
273.80 |
|
山东信托-泽熙3期 |
信 托 |
泽熙投资 |
徐 翔 |
8.5509 |
209.08 |
|
西藏信托-蕴泽1号 |
信 托 |
西藏信托 |
王 晶
陶 骜 |
2.3812 |
153.29 |
|
华润信托-泽熙1号 |
信 托 |
泽熙投资 |
徐 翔 |
7.9035 |
137.44 |
|
西藏信托-蕴泽2号 |
信 托 |
西藏信托 |
王 晶
陶 骜 |
2.238 |
133.64 |
|
华宝信托-长余1号 |
信 托 |
长余资本 |
陈 磊 |
2.3267 |
125.47 |
|
兴业信托-清水源1号 |
信 托 |
清水源 |
张小川 |
3.6335 |
123.92 |
|
华宝信托-证大稳健 |
信 托 |
证大投资 |
姜 榕 |
1.5844 |
117.64 |
|
山东信托-天乙1期 |
信 托 |
天乙合资本 |
彭乃顺 |
2.0958 |
117.43 |
|
管理期货
基金组 |
淘利策略指数进取1号 |
公募专户 |
淘利资产 |
肖 辉
陈 莹 |
3.7028 |
258.97 |
|
中信建投期货-融和对冲套利 |
期货专户 |
花蝴蝶期货工作室 |
毛泽红 |
3.4238 |
242.38 |
|
国泰君安-青骓衍生品高频一期 |
期货专户 |
青骓投资 |
刘 磊 |
4.6595 |
153.84 |
|
银河康腾量化对冲1号 |
自主发行 |
康腾投资 |
邓文杰(专栏) |
2.9147 |
134.30 |
|
淘利策略指数稳健1号 |
公募专户 |
淘利资产 |
肖 辉 |
2.1464 |
114.51 |
|
管理期货
单账户组 |
凯泽一号 |
单账户 |
|
毛泽红 |
20.0017 |
983.31 |
|
善境投资(原佛意投资) |
单账户 |
善境投资(佛意) |
吴洪涛 |
57.0269 |
814.68 |
|
金手指3号 |
单账户 |
柯林资产 |
郭建军 |
14.6114 |
668.42 |
|
中信建投小象计划 |
单账户 |
重庆莲华投资 |
详 和 |
11.6390 |
633.38 |
|
宝利2号 |
单账户 |
|
杨军朋 |
12.2142 |
610.36 |
|
相对价值 |
中融信托-杉杉青骓量化对冲一期 |
信 托 |
青骓投资 |
刘 磊
郭 强 |
1.2465 |
29.09 |
|
光大阳光集结号套利宝一期 |
券商理财 |
光大证券资产 |
李聚华 |
1.211 |
19.31 |
|
华润信托-礼一两克金子量化回报1期 |
信 托 |
礼一投资 |
林伟健 |
1.4086 |
18.88 |
|
事件驱动 |
泽熙增煦 |
有限合伙 |
泽熙增煦 |
|
2.6333 |
91.37 |
|
五矿信托-金牛7号定增 |
信 托 |
星探投资 |
|
1.828 |
80.67 |
|
野风成长1号 |
公募专户 |
野风资产 |
崔海萍 |
1.583 |
55.81 |
|
组合基金 |
陕国投-极元私募优选2期 |
信 托 |
极元投资 |
|
1.2711 |
46.05 |
|
陕国投-弘酬优选3期 |
信 托 |
弘酬投资 |
闫振杰 |
1.3077 |
40.25 |
|
外贸信托-格上创富1期 |
信 托 |
格上理财 |
蒋 勇 |
1.3828 |
35.82 |
|
债券策略 |
华安理财安心收益 |
券商理财 |
华安证券 |
余晓彬 |
1.2393 |
28.61 |
|
领新稳健1号 |
有限合伙 |
领新投资 |
刘东明 |
1.2848 |
28.11 |
|
长安信托-乐瑞强债1号 |
信 托 |
乐瑞资产 |
王笑冬 |
1.4655 |
23.55 |
|
宏观策略 |
凯丰对冲二号 |
公募专户 |
凯丰投资 |
吴 星 |
2.127 |
99.72 |
|
梵基一号 |
有限合伙 |
梵基股权投资 |
张 巍 |
2.3583 |
67.81 |
|
从容全天候基金1期 |
有限合伙 |
从容投资 |
吕 俊 |
1.7785 |
39.81 |
|
复合策略 |
开源华山1号 |
券商理财 |
开源证券 |
辛胜利 |
1.2142 |
16.41 |
|
开源华山2号 |
券商理财 |
开源证券 |
辛胜利 |
1.1471 |
14.68 |
|
外贸信托-积极策略尊享3号 |
信 托 |
嘉实基金 |
|
0.915 |
11.50 |
|
数据来源：私募排排网数据中心（截至2014年12月底，业绩记录满一年以上） |
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