私募排排网(微信simuppw)12月17日讯
11月份中国对冲基金策略分类收益排行榜发布，在同期沪深300指数上涨0.91%的情况下，纳入统计排名的5154只中国对冲基金整体收益上涨2.47%，跑赢同期沪深300指数1.56个百分点。八大策略均实现正收益，除债券策略和相对价值策略外，其余均跑赢同期沪深300指数，其中表现最好的是事件驱动策略。
从单只产品收益表现看，期货策略单账户产品"固利资产趋势进取策略"以96.82%的高收益问鼎中国对冲基金月度总冠军，此外，"厦门信托-穗富温商1号"、"汇鑫恒丰量化16号"、"盈捷众鑫定增4号"、"熵一2号"、"财智精选一期"、"招商智远元和"和"中之兰2号"等产品分别获得股票策略、相对价值、事件驱动、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略产品组收益第一名。
11月对冲基金平均涨2.47% 事件驱动领跑相对价值垫底
根据融智评级中国对冲基金策略分类，在同期沪深300指数上涨0.91%的情况下，纳入11月份统计排名的股票策略、相对价值策略、管理期货、事件驱动策略、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略等八大策略产品数量分别有3125、263、545、164、53、234、370和400只，收益分别上涨3.30%、0.27%、3.72%、5.93%、2.70%、1.36%、0.28%和2.17%。八大策略均实现正收益，除债券策略和相对价值策略外，其余均跑赢同期沪深300指数，其中表现最好的是事件驱动策略。全部5154只产品11月整体收益上涨2.47%，跑赢同期沪深300指数1.56个百分点。
反弹行情中，事件驱动策略继续领跑。11月份共计有164只事件驱动策略产品纳入收益统计排名，这164只产品月收益整体上涨5.93%，意味着11月份事件驱动策略整体收益是跑赢同期沪深300指数、上证指数以及中小盘指数的，唯一没有跑赢创业板指数。
单只产品业绩表现情况来看，127只事件驱动策略产品11月实现了正收益，占比接近八成，跑赢大盘的产品也接近六成，绝大部分产品收益介于±10%之间，但也有13只产品收益超过20%，最高收益达57.68%，该收益较11月收益最低的产品相比，首尾业绩相差69.76%。
商品市场大幅波动给管理期货策略提供了获利良机。私募排排网统计数据显示，11月份有持续业绩记录的期货私募产品(包括188只基金产品和338只单账户产品)共计545只，整体收益上涨3.72%，其中有437只产品在11月实现正收益，占比为80.18%。
业绩做的好的期货私募产品，无外乎抓住了螺纹、铁矿石、黄金、白银、塑料、PP、石油沥青等波动流畅的品种。其中，有11只产品当月收益率超过50%，12只产品收益率介于30%~50%。而在11月，收益下跌超过10%的产品仅有23只，绝大多数产品收益介于±10%之间，首尾业绩则相差182.62%。
11月股票策略私募收益平平，纳入统计排名的3125只股票策略产品整体上涨3.30%，跑赢了大盘但跑输了中小板和创业板指数。其中2265只产品“飘红”，占比72.48%，51.36%的产品跑赢大盘。少数个股的火爆行情，为部分产品创造高收益提供了有利条件，3只产品收益超50%，21只产品收益介于30%~50%之间，48只产品收益介于20%~30%之间。剩余不到三成收益为负的产品中，有3只产品跌幅超过20%。11月收益最高和收益最低的产品业绩相差94.78%。
11月宏观策略表现不错，商品期货策略为宏观对冲基金贡献颇多。根据私募排排网统计，53只宏观策略产品整体收益为2.70%，绝大多数产品收益“飘红”，占比77.36%，其中4只产品收益超过10%，12只负收益的产品中，跌幅超过10%的仅一只，意味着绝大多数产品收益介于±10%之间。
11月纳入统计排名的400只复合策略产品整体上涨2.17%，跑赢同期沪深300指数。其中实现正收益的产品数量高达289只，占比为72.25%，在实现正收益的产品中绝大部分产品收益分布在0%~5%之间，仅有21只产品收益超过10%。尽管负收益产品数量不多，但仍有4只产品收益跌幅超过10%。就业绩分化程度而言，11月收益最高和收益最低的复合策略产品业绩相差39.3%。
国内组合基金仍以配置股票策略为主，收益上会跟股票策略同涨同跌，但绝对涨不过股票策略，反而在跌的时候可能会比股票策略跌的少。虽然股票策略收益的下降，11月组合基金收益同样出现下滑，私募排排网有业绩记录的234只组合基金产品平均上涨1.36%，仅跑赢了同期沪深300指数。其中169只产品实现正收益，占比为72.22%，仅7只产品收益超10%，虽然有近三成产品实现负收益，但跌幅都不超过5%，组合基金抗风险的能力得以体现。目前组合基金仍以FOF为主，209只FOF产品平均涨1.59%;MOM今年发行迅猛，25只MOM产品平均收益为-0.55%。
股指期货受限对相对价值策略影响较大，纳入统计排名的263只相对价值策略产品整体收益为0.27%，其中正收益产品有172只，占比72.88%。值得注意的是，少数收益为负的产品中，有4只产品跌幅超过10%，其中最大跌幅高达21.52%，这就是股指期货受限给相对价值带来的巨大挑战。
下半年来很火的债券策略突然收益下滑，11月份债券型阳光私募业绩创下下半年单月新低。根据私募排排网的数据统计得出，353只债券型私募11月份平均收益仅为0.3%。但凭借着收益稳定的特征，上述300多只私募产品中，285只产品实现正收益，依旧维持了很高的占比，不过绝大部分产品收益都维持在0%-1%之间，仅有10只产品收益超过2%。另外，尽管负收益产品数量不多，但仍有14只产品下跌超过2%。
八大策略前三排名单账户期货和股票私募前三甲收益超50%
11月事件驱动策略的领跑者是泛盈捷资产潘文涛掌管的“盈捷众鑫定增4号”，其月收益为57.68%。该产品是一只定增产品，成立于2015年1月中旬，产品运行至今，累计收益为60.20%，而同期大盘指数才上涨1.49%。泛盈捷资产曾表示，该公司由于与成功中标的定增项目数量及参与金额均列行业第一的财通基金合作，并凭借自身制定的3个月内快速建仓和选择定增标的时兼顾行业、成长性以及折扣率的平衡性的策略，才能保持公司在定增方面取得较好成绩。
券商资管产品“长江超越理财东湖1号”和“海通海瑞1号”则占据第二和第三名，收益依次为50.03%和38.84%。
管理期货策略基金组前三甲收益均超40%，共喜资产表现惹眼，旗下江洋掌管的“中大上海共喜”以57.87%的收益排基金组第一名，成立于2015年7月02日的“中大上海共喜”运行至今，短短4个月累计收益达97.9%。另一只同样由江洋掌管的“共喜6号”则以47.46%的收益排名第三。共喜资产公司拥有专业量化系统搭建的高水平资产管理平台，掌握了科学稳健的投资交易策略和模型，公司期望年投资收益稳定在30%以上，回撤控制在6%以内。
知名期货大佬付爱民掌管的“融智新锐5期”以49.08%的收益排名第二。该产品采用主观趋势策略，自2014年7月10日运行至今，最新净值为1.4528元，再度刷新了历史新高。付爱民交易经验非常丰富，经历过多次大起大落的磨练。其交易讲求趋势与时机的和谐统一，即用基本面确定大的方向，用技术面确定具体进场和出场时机，看准价格运行的方向，并选择恰当而准确的时机出入市。
管理期货单账户组前三甲收益均超80%，领跑的是固利资产王兵掌管的“固利资产趋势进取策略”，月收益为96.82%，主要获利品种包括铁矿石、螺纹钢、铝、镍。该产品从2015年3月16日成立运行至今，最新净值高达8.133465元，再度创出新高。固利资产的投资策略可以理解为：主观趋势波段交易为主;多品种、多周期组合;品种对冲、周期互补、严控风险、稳固赢利;技术分析于基本面分析相结合、客观与主观相结合;把握大势、顺势而为。
10月表现欠佳的产品“欧如一号”11月份实现大逆转，并且以83.92%的收益排第二名。该产品由SNAP工作室陈宣斌掌管，成立运行至今半年时间，最新净值为3.243858元，凭借11月份的表现，其净值再度创出历史新高。非却投资 林如涵(专栏) 掌管的产品“非却投资交易一部”以83.50%的收益位列第三名。该产品10月份净值已跌破面值，11月份的大涨士气净值再度回到面值之上，并且创下历史新高，其最新净值为1.707641元。
穗富投资可谓了11月份股票策略私募产品中的大赢家，旗下纳入统计的9只产品业绩可圈可点，均取得不错收益。其中录得最高收益的“厦门信托-穗富温商1号”，以58.33%的高收益位居第一名。
排名第二的是“新风口价值优选1号”，月度收益率为53.07%，截至11月30日，累计净值为1.618。该产品成立于股灾前夕，一直以来净值表现中规中矩。但自11月份以来净值突然大幅拉升，于11月30日创下历史新高1.6180，后劲十足。
昔日私募冠军康庄资产 常士杉(专栏) 凭借旗下产品“外贸信托-世通嫦娥奔月”夺得11月第三名，收益率为51.22%。“私募冠军”魔咒一直缠绕着私募行业，曾经辉煌历史造就如今康庄资产，然而康庄资产似乎正逐步摆脱掉这种境地，努力上演着王者归来，旗下所有产品净值正式告别水平面“1”以下，取得如此业绩实属不易。
宏观策略冠军由熵一资产旗下“熵一2号”夺得，收益高达34.21%，在同策略中遥遥领跑。尊嘉资产旗下“尊嘉新盈冲”以及浙商若海投资旗下“若海宏观”分居第二和第三名，收益依次为16.63%和15.91%。
复合策略前三甲依次由中兰投资旗下“中之兰2号”、久阳润泉资本旗下“久阳润泉一号”以及文鑫股权投资旗下“文鑫1号”夺得，他们收益分别为26.42%、19.30%、18.31%。
组合基金前三甲中，排名第一的“财智精选一期”和排名第三的“恒天稳增浙商金惠2号”投顾均属于第三方理财机构，收益依次为12.23%和11.63%。排名第二的是弘酬投资旗下“陕国投-弘酬优选8期”，收益为11.75%。
“汇鑫恒丰量化16号”、“华宝信托-宁聚爬山虎1期”和“宜庆量化1号”占据相对价值策略前三甲的位置，他们收益均不超过10%。
债券策略冠军收益超10%，由招商证券旗下“招商智远元和”夺得，排名第二的是淳信资本旗下“淳信路飞基金”收益为8.73%，中信证券旗下“中信融富系列分级1号”则以4.44%的收益斩获第三名。
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表：2015年11月份中国对冲基金策略分类收益前三名（不包含结构化）
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策略分类
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前三名产品名称
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产品类型
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投资顾问
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基金经理
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累计净值
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11月份收益率（%）
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股票策略
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厦门信托-穗富温商1号
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信托
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穗富投资
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易向军
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1.84471
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58.33
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新风口价值优选1号
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自主发行
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新风口投资
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曾乐民
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1.618
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53.07
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外贸信托-世通嫦娥奔月
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信托
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康庄资产
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常士杉
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1.2243
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51.22
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管理期货
基金组
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中大上海共喜
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期货专户
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共喜资产
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江洋
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1.979
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57.87
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融智新锐5期
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自主发行
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睿福投资
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付爱民
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1.4528
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49.08
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共喜6号
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期货专户
|
共喜资产
|
江洋
|
2.352
|
47.46
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管理期货
单账户组
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固利资产趋势进取策略
|
单账户
|
固利资产
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王兵
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8.133465
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96.82
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欧如一号
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单账户
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SNAP工作室
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陈宣斌
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3.243858
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83.92
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非却投资交易一部
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单账户
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非却投资
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林如涵
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1.707641
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83.50
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相对价值
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汇鑫恒丰量化16号
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期货专户
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汇鑫恒丰
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黄辉
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1.1446
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7.47
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华宝信托-宁聚爬山虎1期
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信托
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宁聚投资
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葛鹏,谢叶强
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1.5527
|
7.30
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宜庆量化1号
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期货专户
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宜庆投资
|
王永宏
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1.4713
|
5.43
|
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事件驱动
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盈捷众鑫定增4号
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自主发行
|
泛盈捷资产
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潘文涛
|
1.602
|
57.68
|
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长江超越理财东湖1号
|
券商资管
|
长江证券
|
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1.4803
|
50.03
|
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海通海瑞1号
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券商资管
|
海通证券资产
|
|
0.81
|
38.84
|
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组合基金
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财智精选一期
|
自主发行
|
财智联合理财顾问
|
|
1.023
|
12.23
|
|
陕国投-弘酬优选8期
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信托
|
弘酬投资
|
闫振杰
|
127.15
|
11.75
|
|
恒天稳增浙商金惠2号
|
自主发行
|
恒天财富投资
|
|
1.104
|
11.63
|
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债券策略
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招商智远元和
|
券商资管
|
招商证券
|
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1.0946
|
10.33
|
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淳信路飞基金
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自主发行
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淳信资本
|
庞飞宇
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1.3185
|
8.73
|
|
中信融富系列分级1号
|
券商资管
|
中信证券
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1.1176
|
4.44
|
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宏观策略
|
熵一2号
|
自主发行
|
熵一资产(上海)
|
谢东海
|
2.193
|
34.21
|
|
尊嘉新盈冲
|
自主发行
|
尊嘉资产
|
宋炳山
|
2.4578
|
16.63
|
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若海宏观
|
自主发行
|
浙商若海投资
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1.253
|
15.91
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复合策略
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中之兰2号
|
自主发行
|
中兰投资
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王建中
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1.005
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26.42
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久阳润泉一号
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自主发行
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久阳润泉资本
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胡军程
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1.527
|
19.30
|
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文鑫1号
|
自主发行
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文鑫股权投资
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陈文寨
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1.305
|
18.31
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数据来源：私募排排网数据中心，以距离11月底最近一天公布的净值参与排名
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