私募排排网(微信simuppw)6月22日讯
5月期货市场整体依然处于下跌通道，文华商品指数下跌4.84%，期货私募整体业绩对比上月进一步下滑。据私募排排网数据中心统计，5月份纳入统计排名的634只管理期货私募基金平均收益率为-0.3%，平均收益虽依然为负值，但在八大策略中仍排名靠前;其中310只产品实现正收益，占比48.9%。金辉投资旗下的“大德一号基金”凭借75.74%的月度涨幅获得5月期货私募基金组冠军。
期市跌跌不休，不足5成私募盈利
5月期市表现依然不太乐观，5月份文华商品指数下跌4.84%，连续第四个月下跌，从2月初至5月底，累计下跌13.14%。虽然商品各个板块普遍下跌，但下跌幅度不尽相同，且中途有一定幅度的反弹，导致趋势跟踪策略在中等周期级别上难以盈利。据私募排排网不完全统计，5月纳入统计排名的管理期货策略基金组产品共计634只，近一月平均收益率为-0.3%，依然未能实现正收益;其中310只产品实现正收益，占比48.9%;收益率超过平均收益率的产品有353只，占比55.7%，
高收益方面，涨幅超10%的产品达到11只;涨幅超20%的产品达到2只，最高收益达到75.74%，略低于4月份的最高收益，负收益产品方面跌幅则进一步扩大，最大亏损达38.46%，幅度远大于4月份的27%的最大亏损。从以上数据的对比可以看出，5月份期货私募业绩明显不如4月份。
金辉投资夺冠 复合策略占据半壁江山
从5月期货私募基金产品收益前十排行榜来看，排名前十的产品收益均超过10%，平均收益为23.29%，业绩极差71.97%。从成立时间看，排名前十的产品中，运作时间最短的产品是获得第二名的“悟源北斗一号”，其运作时间才一月有余;其次是排名第一的大德一号基金，成立于去年12月21日，运作时间不足半年;其他大部分产品的运作时间超过半年或一年。
冠军产品是金辉投资的“大德一号基金”，其净值在5月份连续上涨。该产品成立于2016年12月下旬，截止5月底，累计运行时间不足半年，即获得95.99%的超高收益。据了解，该产品采用主观趋势策略，在个别品种上仓位较重，借助短期趋势而获得较高收益。金辉投资旗下另一只产品也呈现这样的净值曲线。据私募排排网展示的净值曲线看，该产品属于高风险产品，能否持续实现高收益，取决于基金经理能否在较长时间保持较好的主观判断能力和执行力。
获得亚军的产品是悟源资产管理的“悟源北斗一号”，该产品5月份获得41.51%的收益，采用主观趋势策略。该产品成立于今年4月11日，运行时间还不足两个月，截至5月底其累计净值为1.3876。
“东华期货主动平衡1号”则以17.89%的收益率获得第三名。该产品运作时间将近2年，且多次进入排行榜，截至5月底累计净值已经超过6，收益率相当可观。基金经理花蕾芬采用主观趋势策略，把握商品中活跃品种的趋势性机会。
排名前三位的产品都是采用主观趋势策略，皆因近期期货行情宽幅震荡，系统化趋势策略难以获得理想的业绩，而基金经理的主观判断，却能在扑朔迷离的行情中寻找到趋势性较好的品种，当然，这对基金经理的要求也是很高的。
从策略角度看，前十名私募基金中，复合策略占据半壁江山，系统化套利占据一席，主观趋势占四席，且占据了前三名的位置。越来越多的数据表明，期货复合策略更能适应多种行情，并取得较好的收益，而近期的行情，确实更能让一些优秀的基金经理一展才艺，在艰难的行情中寻找突破口，并取得超高业绩，充分展示他们在投资理念、执行力等方面深厚的功底。
2017年5月管理期货策略(基金组)对冲基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 近1月收益率(%) |
1 | 大德一号基金 | 金辉投资 | 阮杰,安乐 | 75.74 |
2 | 悟源北斗一号 | 悟源资产 |
| 41.51 |
3 | 东华期货主动平衡1号 | 东华期货 | 花蕾芬 | 17.89 |
4 | 旭冕激进一号 | 旭冕投资 | 胡卿 | 16.03 |
5 | 云彩1号 | 朋锦仲阳 |
| 15.44 |
6 | 雅柏宝量化五号 | 雅柏宝 | 赵焯文 | 14.14 |
7 | 云南炼金术趋势1号 | 云南炼金术 | 吴加健 | 13.61 |
8 | 固利资产趋势策略CTA三期 | 固利资产 |
| 13.40 |
9 | 君林天润1号 | 君林投资 |
| 12.91 |
10 | 白银资管武神 | 白银资管 | 王德艮 | 12.18 |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离5月底最近一天公布的净值参与排名 |
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