2019年9月的前6个交易日,A股堪称梦幻开局:沪指强势6连阳,外资连续6日扫货超300亿,A股总市值飙升33106亿元,并成功突破3000点,创业板指数更是一举夺回全球指数涨幅榜首位。炒房资金、杠杆资金,正在流入股市。
时隔两个月,沪指再度站上3000点大关,并录得六连阳,市场情绪渐渐好转。但在众多利好之下,市场没有引来期待中的大涨,沪指周二全天都在昨收盘点位下方震荡整理,最终小幅收跌0.12%,收报3021.20点,日K线止步六连阳。两市合计成交6963亿元,行业板块涨跌互现,工业大麻概念股大涨,前期涨势凶猛的金融股和科技股出现熄火迹象。
北上资金连续8日流入创下金额新高,融资客连续6天跑步进场,炒房资金开始转战股市。正当各路资金伺机而动之时,题材股的火爆场面却渐渐熄火,市场是会继续打响冲锋号角还是震荡回调?成为了投资者关注的焦点所在。
“抗跌神器”风光再现,量化投资成网红
在固收信仰灭失以及券商渠道强势力推之下,今年以来私募的量化策略产品发行火热,在近期的资本市场上,量化投资更是成为了众人瞩目的焦点。在私募排排网主站搜索排名前10的私募中,有8家为量化私募,搜索量排名前50的公司中量化私募占有29家。
根据私募排排网数据显示,2019年前7个月共发行量化策略产品850只,同比增长23.73%。其中,量化高频策略因换手率超高更是获得了券商渠道的支持,尤其是头部的量化私募在7月纷纷发行新产品,获得市场高度热捧。据了解,今年中信证券、华泰证券等多家头部券商的营业部均力推锐天、幻方、九坤、至诚卓远等量化高频策略私募。

在市场的一轮热推下,百亿量化私募不断涌现,灵均、明汯、锐天、幻方等量化私募的规模都已在百亿元以上。部分量化私募“封盘”消息陆续传来,新晋百亿私募的幻方量化更是在8月份宣布暂停申购,以控制规模,此举措一度惊动市场。
投资在很多时候都是人性的博弈,如果说,谁可以在投资中保持纪律性,避免人的情绪波动影响,那么非量化投资莫属。量化投资起源于华尔街,这种舶来品的投资方式,克服了人性中大部分情感弱点,减少了投资中的情绪化干扰。
私募量化对冲策略,即基金管理人的投资理念在数学模型中反映,再利用计算机进行大量股票历史数据处理和模型计算,最终通过模型筛选合适投资标的。说白了就是一种利用数量化的方法对资本市场进行判断、交易的投资策略。具体包括量化选股、择时、统计套利、波动率套利、高频交易以及商品期货、股指期货套利、算法交易等内容。即借助“电脑”,通过系统性的大数据计算过程,将“人脑”制定的投资策略发挥到极致,从而提高选股能力,追求更高的超额收益。
量化私募最大的吸引力就是是低风险,收益稳,被称为基金中的首选“抗跌神器”。量化对冲策略屡次在市场震荡中展示出股指期货对冲的魅力,量化对冲策略与普通股混基金相比,回撤幅度小、风险较低,非常适合那些没有太多时间关注市场涨跌、择时能力较弱、风格稳健的投资者。
人工智能加持量化科技,无量资本信赖前沿技术
经历了2016年、2017年量化私募小年后,2018年量化投资虽然没有大爆发,但CTA策略和部分市场中性策略获得了在2018年市场上稀缺的正收益。相比主动管理大多数产品几乎都亏损的情形,量化对冲产品和量化私募以相对稳定的收益,不断受到市场关注。
无量资本信奉现代科技,特别是大数据及人工智能技术的应用,是一家依靠数理统计和人工智能进行量化投资的科技型资产管理公司。作为一家新晋量化私募,深圳前海无量资本成立于2015年,无量资本专注量化投资,借助大数据、机器学习等人工智能应用,构建量化选股模型,利用偏高频的交易方式精选出表现超越市场的股票,以概率而取胜。
天下万物生于有,有生于无。无量资本相信秩序生于混沌,资本增于市场无常,人工智能加持量化科技,未来不可限量。目前无量资本已涵盖市场主流量化策略,拥有包含量化多头策略、量化对冲策略、量化平衡策略以及指数增强策略在内的投资策略。
目前公司管理产品超过40只,旗下所有产品全部无一亏损,全部都创出新高。根据私募排排网组合大师,无量资本自有业绩记录以来,每年均取得正收益,公司成立以来收益超过了100%。

量化私募,人才先行。无量资本拥有经验丰富的投研团队,主要核心成员均来自海内外知名院校。联合创始人、投资总监司亚卿为美国爱荷华州立大学统计学博士,中国科学技术大学统计系本科。对于大数据处理、机器学习和深度学习等领域有着深入研究,曾在国际顶级学术期刊发表多篇论文,全面负责量化投资策略研发及投资交易系统开发。总经理孙炎
毕业于厦门大学金融系,拥有超过10年的基金从业经验,曾任职于诺安、广发等国内大型公募基金,对资本市场运作及各类金融产品投资有着深入的认识和研究。
将国际最前沿的人工智能技术应用于量化模型,全程自动化交易,避免人性的弱点是无量资本最大的亮点。在智能选股上,无量资本构建了百万个子策略组成的打分系统,具有大数据、多策略和高容错的特点,100万子策略相当于100万投资专家根据不同条件分析股票优劣,各子策略独立为每一只股票打
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分,总策略根据平均分判断股票买卖。策略自适应能力强。公司策略利用人工智能技术搭建,能够根据市场行情波动或风格切换自行适应调整,近3年多变的环境下,策略在各种环境下均能保持较高超额收益率。

除了在投资策略上显示出特有优势外,无量资本还有着极为严密的风控制度。秉承着资产安全至上、风险自动化控制、风控贯穿全链条和分散化持仓的风控原则,制定了严格的风险管理制度,嵌入投资策略和交易系统之中。风险控制贯穿业务链条,事前、事中、事后,重心在事前,个股持仓比例不超过3%,同板块持仓集中度不超过30%。
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