什么是契约型私募基金 契约型私募基金有哪些优势和劣势
我们经常听到契约型基金、公司型基金和有限合伙型基金，然而并不是很明白他们具体的情况。什么是契约型私募基金?今天，排排网带各位了解契约型私募基金以及契约型私募基金的优势和劣势，希望对大家有所帮助。
什么是契约型私募基金?
契约型私募基金其实属于一种信托式的私募基金，属于代理投资制度的基本范畴。资金管理人、基金托管人和基金持有人之间根据信托契约确立相互之间的权利和义务关系，并通过发行收益凭证来募集基金。
契约型私募基金有什么优势?
1、募集范围广泛
私募基金合格投资者数量上限是200人，而以有限责任公司或者合伙企业形式设立的，投资者人数上限仅为50人。所以契约型基金募集范围更广泛。
2、专业化管理，低成本运作
契约私募基金通常都采用类似承包的方式支付给经营者和保管者一笔固定的年度管理费用。如果经营者和保管者的年度管理费用超过了这笔数额，投资者将不再另行支付。
3、决策效率高
契约型基金的决策权一般在管理人层面，信托财产由管理公司全权负责经营和运作，决策效率高。
4、免于双重征税
由于契约型私募基金没有法人资格，不被视为纳税主体。因此只需在收益分配环节，由受益人自行申报并缴纳所得税即可。
5、流动性强
契约型私募基金由于不同委托人之间没有互相可以制约的关系，所以有专门条款约定投资人的灵活退出方式，转让基金份额可能性也较大，所以大大提高基金份额的流动性。
6、资金安全性高
资金调动必须符合契约文件的约定或者受托人专门指令才能进行调动，具有很高的资金安全性。
契约型私募基金会有什么劣势?
1.在风险隔离上有劣势：
契约型基金并不是一个独立的法律资格主体，对外需以基金管理人的名义活动，其风险隔离能力较弱，主要体现在基金财产的独立性难以被认定。
2.基金管理人的行为缺乏约束：可能面临道德风险和法律风险：在契约型基金中，基金管理人的权限非常大，凡是基金买卖的重大投资决策均由基金管理人一手包揽。
3.不能直接作为股东： 由于不具备独立法人资格，不能直接做股权登记，投资股权时需要先投资到有限合伙。
4.投资股权时可能导致公司股权结构不稳定：投资人和资金来源难以穿透核查;投资份额在合格投资者之间的转让限制较少。
六. 契约型私募基金适用资产或标的
证券类：股票、资管计划、衍生品
类固收类：非标资产(如：应收账款)
股权类：通过嵌套有限合伙间接投资于上市、未上市公司、地产股权
以上是关于什么是契约型私募基金以及私募基金的优势劣势的全部内容。契约型是基于一定的契约原理而组织起来的代理投资行为。它由委托者、受益者和受托者三方构成。契约基金具有比较完善的法律、法规基础，主要受《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》约束。其产品构架施行委托人、受托人、托管人三方分离。
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