雪球大V似水年华：做趋势的朋友，与抱团股为伍
A股越来越美股化了，买对了天天牛市，买错了天天熊市，结构性慢牛的行情下，想躺着赚钱就只有一条路可走：做趋势的朋友，与抱团股为伍。其他N条路，
要么是死路，要么是苦逼的路，条条大路可以通罗马，但A股躺赚的路只有一条。
绝大多数人都不习惯抱团，甚至很多人都以抱团为耻。其实，抱团没什么丢人的，不抱团天天赔钱才叫丢人。因为我们来股市是来赚钱的，不是来找赔的，什么玩法赚钱就怎么玩。讲太多的节操是没用的，“没有公主的命，却一身公主病”，是要不得的。
对于我等小散来说，不仅要习惯抱团，更要积极拥抱抱团股，因为抱团已经成为A股的大趋势。既是注册制的必然结果，也是慢牛的必然结果，更是去散户化的必然结果，不学会抱团的生路，那么，就是被消灭的死路。
与抱团股为伍，就是与大牛股为伍，与好公司为伍。最近几年的抱团股，几乎都是优秀的上市公司，抱团最紧的那批股票，也都是A股最优秀的上市公司，不仅是各行业的龙头公司，而且都是业绩持续增长的白马股。
那么，抱团股都有哪些特征?
(1)确定性强：业绩中长期增长高度确定。没有确定性，大资金没有兴趣抱团，对于大资金来说，确定性远比弹性更重要。弹性只有在确定性的基础上才有意义，离开确定性谈弹性，没有任何意义。
(2)好赛道的龙头公司：这几年的抱团股，基本都是好赛道的行业龙头，或者细分行业龙头。这几年的A股投资，最重要的是买对赛道买对风格，然后再从好赛道里面选择行业龙头或细分龙头。买对了赛道，意味着成功了80%，买错了赛道，成功率不到20%。
我们可以很容易的发现，这几年的抱团股，基本都集中于大消费与大科技之中，即白酒、医药、食品、芯片、消费电子、新能源汽车等优质赛道中，特别是白酒成为了抱团最紧的品种。
而强周期性行业，除了恒立、海螺、万华、牧原、三一、紫金、东财等极少数白马周期龙头之外，很少有大资金抱团，基本都是典型的一波流一夜情，因为强周期性行业普遍缺乏确定性，不是好赛道。
(3)盈利能力强：大多高毛利率高净利率高ROE，部分公司毛利率净利率不高，但ROE高。高ROE几乎抱团股的普遍特征，部分ROE低于10%的，也是预期未来两三年ROE会大幅提升。
(4)高估值低换手：“便宜货没有好货，好货普遍不便宜”，抱团股的估值，除了银行化工等强周期性行业外，不管是PE，还是PB普遍都偏高。而且，抱团股基本都是两三倍PB启动，炒到10倍或更高的PB。另外，抱团股普遍都是低换手，日均换手很少有超过5%的，抱团越紧的，换手越低，筹码越稳定。
(5)机构持股比例高：抱团股前十大流通股股东，基本都是清一色的机构，抱团越紧的外资持仓比例越高。而外资持股比例很低或没外资的，很少会被大资金抱团。
如何拥抱抱团股?
很简单，去好赛道的龙头公司中，寻找业绩增长确定性强、盈利能力强、低换手、机构特别是外资持股比例高的公司即可。对于抱团股来说，估值可以淡化，不必关注太多，重要的是逻辑强硬，只要逻辑不出问题，那么就可以一直抱一直涨。
抱团股何时会瓦解?
(1)大熊市：“倾巢之下，没有完卵”，大熊市时茅台都会被腰斩，何况其他抱团股。18年的白酒抱团散伙，就是典型的大熊市导致的。
(2)逻辑被证伪：行业或公司基本面，出现向下的拐点，逻辑被证伪。抱团股不怕杀估值杀业绩，即使短期被杀了，只要中长期逻辑不出问题，用不了多久股价又会新高，但是怕被杀逻辑，一旦逻辑被证伪，股价就可能崩掉。12年底之后的白酒，今年三季度之后的芯片，都是典型的被杀了逻辑。
抱团股可能瓦解，但抱团现象则不会瓦解，因为当一个抱团品种倒下之后，还会新的抱团品种站起来。
抱团方法的一个小应用：
当我们看好一个好赛道，但却无法确定该板块何时会成为风口时，最简单的方法就是：买入该板块抱团最紧的那个标的。
因为不管该板块能否成为风口，抱团最紧的那个标的，股价都会不断新高甚至历史新高，而当该板块成为风口时，抱团最紧的那个标的，仰角就会从45°上升为60°，甚至更高。
例如，去年三季度，当我们看好新能源汽车的中长线机会，但却不知板块会何时启动时，那么买入$宁德时代(SZ300750)$
即可，因为宁德是抱团最紧的那个标的。今年三季度，当我们看好锂资源，但却不知何时会成为风口时，买入$赣锋锂业(SZ002460)$
即可，因为赣锋是抱团最紧的那个标的，如果风吹来了，它一定会最先历史新高。今年底，当我们看好明年的军工或大飞机，但却不知何时主升时，买入$中航光电(SZ002179)$
即可，因为军茅是抱团最紧的那个标的，即使军工或大飞机一时半会儿炒不起来，它的股价也会不断刷新历史新高。
拥抱抱团股，虽然很难有短线暴利，但却会很省心，很少会吃大面，即使行情不好调下来了，也会很快新高，而且，回撤幅度会比较小。
拥抱抱团股，吃香的喝辣的;
拿着杂毛股，关灯吃面睡不着
作者：似水年华
来源：雪球
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