中芯国际(688981)1月5日晚间公告，公司将于2021年2月4日交易时段后披露公司2020年第四季度业绩。公告称，为方便广大投资者更全面深入了解公司经营业绩的具体情况，公司拟于2021年2月5日举行“2020年第四季度业绩说明会”。昨日，港股中芯国际大涨12.94%，盘中一度上涨至19.10%，收盘报22.00港元/股。实际上，中芯国际近半年来股价走得并不顺利。自去年7月初达到44.80%的高点，一方面有消化估值的需求，另一方面受到被美加入制约名单等消息刺激，中芯国家股价半年以来近乎腰斩。昨日，A股芯片股集体走高，长盈精密上涨5.13%、澜起科技涨4.65%、韦尔股份涨4.32%。
一方面，个别半导体龙头率先披露业绩发布时间，另一方面，半导体产业的涨价潮还在延续。多家上市公司发函提价。从各家公司的涨价函中可以看到，多数提价公司都提及：因为受疫情影响，上游原材料供应紧张，晶圆代工产能不足等，造成公司成本上升，为了能够更好的服务下游客户，公司决定进行价格调整。
回顾2020年整个大的电子板块的市场表现，年初，电子是A股“气氛组”主要担当，板块涨幅一度超过30%，随后便迎来了一波惊心动魄杀跌，此后震荡走强。下半年以来，电子板块对沪深300指数的领先优势收窄。一方面，半导体公司接连发涨价函，另一方面，近日，也有今年摘得公募基金年度冠军的公募基金经理等机构人士表示看好半导体在2021迎来大的周期性机会。昨日，半导体龙头个股的强势走势是否会对该电子细分板块的信心提振有一定作用?当前节点，私募如何看半导体的机会?
璞远资产投资总监韩鹏举：半导体下游需求将在2021快速释放
从全球来看，目前半导体行业景气度持续向上，随着疫情冲击的消退，2020年下半年开始全球半导体的资本开始已经恢复增长，下游需求在2021年将快速释放。从国内来看，十四五规划将科技创新提升到前所未有的高度，在国际大循环受到威胁的情况下，实现半导体、芯片等高端制造业的自主可控、国产替代是构建内循环链条的原始动力，科技行业仍将是未来长期投资的主线之一。2020年上半年，美债利率下行、货币放水的流动性溢价及国产替代投资情绪成为科技板块上涨的主要原因。在经历一段时间的估值消化后，业绩优秀的龙头企业有望重启新一轮的科技行情。
昶元投资基金经理张秋：半导体总体处于等待业绩和消化估值的阶段
在自主可控及进口替代催化下，半导体板块在2019年及2020年一季度表现非常优异，其静态估值也到达了相当高的位置。随着美国对我国科技领头羊企业—华为进行全产业链封堵，整个板块进入了持续调整。目前板块总体处于等待业绩及消化估值的阶段。但是，一些细分领域比如功率半导体、射频前端芯片、图像传感器由于行业景气度高及增长的确定性，股价表现还是不错的。随着我国持续加大对国产半导体芯片领域的投入，以提升芯片自给率，这个板块还是值得长期关注的。展望2021年，我们会持续关注三类半导体公司的机会。一是估值回归合理而增长前景仍明朗的公司;二是新上市的具备核心竞争力的半导体细分领域的隐形冠军;三是细分景气赛道中的核心公司。
金辇投资：关注功率半导体的涨价行情
明年流动性大概率收紧，市场风格由估值驱动转变为业绩驱动。科技板块经过20年中接近半年的调整，估值回落到相对合理的水平，估值继续下修的可能性小。龙头公司受益行业景气，业绩持续保持高增，有望带动整体市值上行。细分板块中投资主线逻辑清晰，我们坚定看好云计算、物联网、半导体成熟制程产业链、半导体设备和材料等细分行业。
我们目前最关注的是功率半导体的涨价行情，涨价是表象，供需关系是核心。8寸产线成熟制程从上游硅片、到中游制造、到下游代工，近几年产能扩张谨慎，而需求端CIS、PMIC和功率器件较为旺盛，尤其是新能源汽车、光伏发电储能极大带动了功率器件的需求，而晶圆制造的新建产能实现量产至少需要1-2年时间，短期内供给格局难以优化，成熟制程无论是代工封测还是成品端，涨价驱动行情将是2021年的主旋律。同时我们认为行业景气度如果长时间持续，一定会向上游材料和设备环节传导。
铂悦投资基金经理周荣：更看好半导体原材料技术突破后的机会
就我们过往和上市公司的交流来看，半导体研发出来的产品需要有千万级别的订单才可能实现可观的盈利。这几年，智能手机等芯片使用的下游公司对于芯片的稳定性有了更高的的要求，随之而来的是大量的市场考验和检验成本。能满足目前下游公司需求，实现盈利的半导体公司是比较少的。另一方面，就我们的观察国内的半导体公司在芯片的设计和制造上并不具备鲜明优势，我们更看好半导体原材料在取得技术突破后推动产能的突破。
本页面所涉私募基金内容仅对合格投资者展示！因擅自转载、引用等行为导致非合格投资者获取本文信息的，由转载方自行承担法律责任和可能产生的一切风险。
本页内容不构成任何投资建议，相关数据及信息来自基金管理人、托管估值机构、外部数据库，并可能援引内外部榜单、其他专业人士/或机构撰写制作的相关研究成果或观点，我司对所载资料的真实性、准确性、时效性及完整性不作任何实质性判断，对所涉产品/机构/人员不作任何明示或暗示的预测、保证，亦不承担任何形式的责任。
版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得作者许可并注明作品来源为私募排排网，同时载明内容域名出处