私募股权是什么意思 私募股权投资怎么做
私募股权投资基金(Priate Equity Fund, PE)
最早起源于美国。一般认为，20世纪40年代末，美国出现了创业浪潮，各种形式的投资基金、并购基金开始出现，这也就是现代意义上的私募股权投资基金的萌芽。
私募股权是什么意思
由于私募股权投资基金在我国的发展历史较短，国内学者关于私募股权投资基金的概念阐述也各有侧重点。一般认为，私募股权投资基金是以非公开的方式向少数机构投资者或者个人募集资金，主要向未上市企业进行的权益性投资，最终通过被投资企业上市、并购或者管理层回购等方式退出而获利的一种投资基金。然而，该定义在实践中难以得到广泛的认同，譬如私募股权投资基金在证券一级市场上进行投资，不仅符合法律规定，而且实践中屡见不鲜。
私募股权简单理解就是，私底下募集资金来进行股权类投资的基金。这里分解一下：
1.私底下：实质是非公开，对比的是公募，主要在于融资群体的广度而言;
2.股权类：二级市场和一级市场，二级市场，就是在市场上流通的了，如A股，一级市场，就是针对于未上市的企业做投资;
3.市场上比较多的，专门投资股票市场的，阳光私募股票基金，代表企业新价值、谦石等;专门投资于未上市的企业，等待其上市就离开，如红杉、软银等。
P私募股权基金，投资门槛比较高，一支PE基金会投资于多个项目，PE基金的运作流程可以细分为四个环节：募资、投资、管理、退出。
私募股权投资怎么做
运作流程
01
募资：PE的资金来源广泛而复杂，在国外PE资金主要包括养老金、保险基金、捐赠基金、大公司、金融机构的投资、富裕个人资金，甚至是政府资金、基金中的基金等。
02
投资：PE在筹足资金成立后，即进入投资阶段。他们先从投资银行、经纪人、投资顾问、律师和会计师方面获得投资信息，然后进行尽职调查，根据对创业者的素质、市场前景、产品技术、公司管理等方面的判断，选择认为可靠的目标企业，确定投资类型、投资规模、投资策略、投资阶段，并与被投资企业就股份分配、绩效评价、董事会席位分配等达成投资协议后再进行投资，最后真正能够得到PE资本支持的项目仅在1%左右。
03
管理：不同PE基金对于企业投资后的管理要求有区分，多数PE不希望干预企业的日常经营管理，只是在企业决策时积极出谋划策。基金公司一般会指派专门的股权管理负责人入驻企业的董事会，并要求企业董事会不能过于庞大，以免基金公司无法对企业发展决策起作用。PE基金与企业会签订对赌协议(又称估值调整协议)、反稀释条款(后进投资人不能稀释之前投资人的股权)、优先清偿条款(企业管理人不得先于基金公司退出企业)等。
04
退出：PE投资一个重要的特征是基金都是有存续期限的，存续期满基金就会解散，投资者应得到支付。因此，在投资伊始PE就开始考虑套现退出的问题。一般而言，PE投资的退出有四种方式：境内外资本市场公开上市、股权转让、将目标企业分拆出售、清算。
运作模式
一支PE基金会投资于多个项目，有限合伙制私募股权基金的运作模式如下图所示。
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