沣京资本，一家以绝对收益为目标，保险资管风格相当浓厚的私募，近期与私募排排网独家合作的路演节目全新首播。沣京资本将向投资者讲述他们投资路上安身立命的“道”与“术”。
成立于2015年4月，于同年5月于协会取得备案，沣京资本几乎完整地经历了2015年的股灾，2016年 “去杠杆”，
2018年“贸易战”。私募排排网组合大师数据显示，其回撤控制十分优秀，进攻能力也不差。经历多轮市场切换，沣京资本成立时间最长的几只代表产品获得了远超沪深300表现的累计收益，历史最大回撤也在15%附近。
沣京资本的投资风格可以用一句话来概括：秉承价值投资，追求绝对收益。这样的投资风格到底是如何形成的?
将军赶路，不追小兔
绝对收益，意味着无论市场如何波动，都以实现正的投资收益为投资收益目标，因此，风险收益比在沣京投资看来是最重要的事情。吴悦风用“将军赶路，不追小兔”形容他们的投资方法。根本上，他们希望带给投资人好的投资体验，帮助客户资金实现稳定的增长。
这样的绝对收益风格的稳定形成和三位投资经理的过往背景息息相关。
高波，航空航天大学MBA、CFA，拥有丰富的超大规模资金管理经验。其早在2010年就管理60亿体量的账户，所管理的中国人寿集团账户股票组合最高规模达200亿，业绩优秀。2015年，高波从保险资管出来创立了沣京资本，2015年以来业绩均跑赢指数。
吴悦风，厦门大学经济学学士，中央财经大学经济学硕士，曾于安邦资产任股票部的投资经理，还是股指期货风险责任人。其过往业绩优秀，微博“月风_投资笔记”获得投资圈人士广泛关注。
陈华良，中央财经大学金融学硕士、华中科技大学经济学博士，15年从业经历，早期于中信证券研究部任研究员，随后于中国人寿保险、嘉实基金等大型险资、公募基金任投资经理，有着丰富的大型资金的管理经验。其现任沣京资本基金经理、研究总监。
在保险资管任职的职业生涯里，三位投资经理经历了严格的绝对收益目标投资训练。他们重视自上而下和自下而上的结合。一方面具备自上而下，把握宏观趋势的能力。另一方面，也具备自下而上把握标的的能力：以好行业、好公司、好价格为目标，选出未来可能成为伟大企业的公司，长期持有。
这样的投资方法对投资经理把握宏观趋势、深入研究行业、个股以及估值都有很高的要求，没有长时间的实战训练，很难用这套方法去做投资。三位投资经理保险资管出身的优势得以体现。
保险资管出身，优势得以发挥
吴悦风介绍，纵览整个投资环境，保险资管管理的账户类型、接触的账户条件是最多的，因此保险资管对于投资的要求是很高的。保险资管的投资经理有可能会接触到完全需要主动发挥型的账户，也可能会接触到偏行业配置类的、有特殊流动性要求的账户。
整个保险资管投资框架体系最上面的一层是投委会，投委会附近还有一个是资产配置。根据整个市场的宏观趋势：包括对整个外围、国内财政货币政策、不同类别资产的风险收益比，美林时针周期等等，资产管理部会对此做一个大类的资产配置：多少比例配到股票，多少比例配到配到债券，多少比例配到另类投资;另类投资里面哪一部分要投给房地产投资基金，哪一部分投资基础设施投资债权、哪些投给信托、银行理财。在资产配置的基础上，保险投委会对股票投资做一个进一步的细分。
资产配置的下面一层是研究支持。以股票投资的研究流程为例，基本面导向的研究流程就包括对行业结构、行业价值链、行业门槛、技术护城河、上下游谈判能力、管理层的能力态度、EPS(基本面)预期差、PE(估值)预期差。沣京资本会多方面去考量一家公司是否优质。以行业研究来说，行业的发展周期、生命周期、该行业在中国特殊的经济环境之下是否能得到政策支持等都是他们重点考量的方面。
到底是怎么把研究一步步做下来，又是如何找到一个超越市场表现的好公司的?沣京资本与私募排排网独家合作的路演节目将在今天下午16:00全新首播，更多详情请点击文末【阅读原文】，一键获取完整路演节目的视频链接。
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