在资管新规落地两年多的时间里，券商资管规模逐步下降。随着大集合管理业务操作指引的出炉，券商资管的主动管理能力受到考验，开始成为资管业务转型发力的主要方向。从券商资管业务结构来看，资管新规使通道业务压缩，券商主动管理能力成为发展资管业务的关键。
2021年第一季度，仅有2家券商资管月均管理规模超5000亿元，分别是中信证券和国泰君安证券。中信证券月均管理规模10070.10亿元居行业首位，其中主动管理资产的月均规模达到了7171.46亿元，占比超过七成。
为了帮助投资者更好了解券商资管产品的业绩表现，私募排排网特发布券商资管基金收益前十排行榜。如无特殊说明，本文仅统计券商资管产品，同时根据投资策略情况将所有产品分为股票策略、相对价值、管理期货、事件驱动、宏观策略、固定收益、组合基金和复合策略八大策略。
券商资管产品跑赢大盘，事件驱动策略“逆袭”夺冠
根据私募排排网数据，3683只成立满5个月，且近期有净值更新的券商资管产品，它们今年以来的平均收益为2.55%。年内3127只券商资管产品取得正收益，赚钱产品占比达到84.90%
整体来看，券商资管八大策略的平均收益均为正，但不同策略之间的收益表现有所分化。其中，事件驱动策略的平均收益为5.66%，同上月相比由负转正，逆袭成为1-5月的平均收益冠军。宏观策略平均收益5.52%，表现次之。
券商资管产品中，固定收益策略在数量上占据绝对优势，2434只固定收益策略产品的平均收益为2.10%，整体表现良好。另有管理期货、股票策略表现较佳，平均收益分别为5.14%、3.40%，较上月出现明显增长。
头尾部业绩分化，收益10%以上产品5倍增殖
券商资管产品中，固定收益策略产品数量上的优势明显，占比约为66%。而证券私募管理人管理的产品中，则是股票策略产品占据数量优势。因此，相较于证券私募管理人的表现，券商资管产品今年以来的表现略显逊色。
值得注意的是，券商资管产品内部首尾业绩分化较上月加大。截至5月底，已有124只券商资管产品今年以来的收益超过10%，其中3只产品实现业绩翻倍，这3只产品均属于事件驱动策略。负收益方面，今年以来有49只券商资管产品跌幅超10%，最大跌幅为32.16%。
券商资管产品中，正收益超10%的产品数量、跌幅超10%的产品数量同时增加，但前者的增幅更大，由上月的20只增至124只，增长超5倍。
具体来看，获得2021年1-5月券商资管股票策略榜前三的产品是“中航祥瑞”、“国瑞1号”、“君享五粮液1号”，分别来自中航证券、长城国瑞证券、国泰君安资产。其中，“中航祥瑞”还是1-3月的券商资管股票策略冠军，本次为该产品今年的二度夺冠。
民生证券、海通证券资产、太平洋证券旗下的“金生丽水FOF成长1号”、“海通远见1号FOF”、“均盈优选FOF1号”分别摘得券商资管组合基金的冠亚季军。
另由中泰证券资管、海通证券资产、东方红资产管理旗下产品包揽券商资管复合策略榜前三。1-5月券商资管榜中平均收益表现最佳的事件驱动策略，其单榜冠亚季军由“广发原驰美迪西战略配售1号”、“鼎信2号科创板战略配售”、“中科星图高管及核心技术人员战略配售”获取，分别来自广发证券资产、国信证券和中信建投。
券商资管固定收益榜前三名的获得者分别是中泰证券资管的“中泰赤月4号”、太平洋证券的“太平洋证券金玉福3号”、华泰证券上海的“华泰掘金中低评级债1号”。
以下为券商资管产品今年以来排行榜前十产品：
2021年1-5月券商资管股票策略基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 累计净值 | 今年以来收益率(%) |
1 | 中航祥瑞 | 中航证券 | 1.19 | 83.13 |
2 | 国瑞1号 | 长城国瑞证券 | 1.70 | 69.06 |
3 | 君享五粮液1号 | 国泰君安资产 | 16.02 | 25.85 |
4 | 中信积极策略1号 | 中信证券 | 2.96 | 12.97 |
5 | 财通资管财臻1号 | 财通证券 | 4.66 | 12.45 |
6 | 招商资管智选科创1号 | 招商资管 | 1.66 | 11.47 |
7 | 齐鲁北极星 | 中泰证券 | 3.53 | 11.06 |
8 | 沪港深精选 | 安信证券 | 1.58 | 11.04 |
9 | 福湘1号 | 华林证券 | 1.44 | 10.79 |
10 | 齐鲁星河7号 | 中泰证券资管 | 1.75 | 10.59 |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离5月底最近一天公布的净值参与排名 |
2021年1-5月券商资管组合基金基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 累计净值 | 今年以来收益率(%) |
1 | 金生丽水FOF成长1号 | 民生证券 | 1.1270 | 10.82 |
2 | 海通远见1号FOF | 海通证券资产 | 1.5792 | 9.93 |
3 | 均盈优选FOF1号 | 太平洋证券 | 1.9430 | 9.77 |
4 | 银河智汇FOF1号 | 银河金汇证券资管 | 1.5754 | 9.30 |
5 | 招商资管君享FOF2号 | 招商资管 | 1.5012 | 8.46 |
6 | 财富精选指数增强1号FOF | 中信证券 | 1.5590 | 7.95 |
7 | 国信“金太阳”经典组合 | 国信证券 | 4.6033 | 7.05 |
8 | 智慧稳健FOF七号 | 华安证券 | 1.0854 | 6.85 |
9 | 睿选7号FOF | 安信证券 | 1.4764 | 6.76 |
10 | 华菁证券多策略FOF1号 | 华兴证券 | 1.1524 | 6.12 |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离5月底最近一天公布的净值参与排名 |
2021年1-5月券商资管复合策略基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 累计净值 | 今年以来收益率(%) |
1 | 齐鲁民生2号 | 中泰证券资管 | 1.95 | 20.12 |
2 | 海通海鸥1号 | 海通证券资产 | 1.60 | 10.10 |
3 | 东方红明睿2号 | 东方红资产管理 | 6.22 | 7.55 |
4 | 智远价值精选1号 | 信达证券 | 1.38 | 6.93 |
5 | 中信建投量化策略2号 | 中信建投 | 1.52 | 6.26 |
6 | 鑫益3号 | 红塔证券 | 1.08 | 5.58 |
7 | 广发金管家理财策略2号 | 广发证券 | 1.53 | 5.19 |
8 | 臻赢1号混合型 | 华安证券 | 1.06 | 5.10 |
9 | 东亚前海证券吉星2号 | 东亚前海证券 | 1.38 | 4.60 |
10 | 广发资管睿和8号 | 广发证券资产 | 1.71 | 4.47 |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离5月底最近一天公布的净值参与排名 |
2021年1-5月券商资管事件驱动策略基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 累计净值 | 今年以来收益率(%) |
1 | 广发原驰美迪西战略配售1号 | 广发证券资产 | 9.19 | 159.07 |
2 | 鼎信2号科创板战略配售 | 国信证券 | 7.35 | 131.80 |
3 | 中科星图高管及核心技术人员战略配售 | 中信建投 | 3.21 | 73.46 |
4 | 招商资管乐鑫员工参与科创板战略配售 | 招商资管 | 2.64 | 14.64 |
5 | 国泰君安君享科创板亿华通1号战略配售 | 国泰君安资产 | 3.16 | 14.63 |
6 | 华融优智1号 | 华融证券 | 1.23 | 4.16 |
7 | 微芯生物高管参与科创板战略配售 | 安信证券 | 1.82 | 2.72 |
8 | 浙商金惠聚焦定增 | 浙商证券 | 2.30 | 2.03 |
9 | 恒泰安鑫定增1号 | 恒泰证券 | 1.23 | 1.56 |
10 | 浙商金惠聚焦定增2号 | 浙商证券资管 | 1.27 | 0.88 |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离5月底最近一天公布的净值参与排名 |
2021年1-5月券商资管固定收益基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 累计净值 | 今年以来收益率(%) |
1 | 中泰赤月4号 | 中泰证券资管 | 1.64 | 36.49 |
2 | 太平洋证券金玉福3号 | 太平洋证券 | 1.21 | 16.49 |
3 | 华泰掘金中低评级债1号 | 华泰证券上海 | 1.95 | 14.64 |
4 | 顺益丰盈3号 | 中信证券 | 1.47 | 12.74 |
5 | 广发恒盈1号 | 广发证券资产 | 2.10 | 11.64 |
6 | 财通证券资管财运1号 | 财通资管 | 1.72 | 11.16 |
7 | 银河水星信和1号 | 银河金汇证券资管 | 1.13 | 11.03 |
8 | 渊远东方红1号 | 东方红资产管理 | 1.78 | 10.99 |
9 | 方正证券量化鑫进1号 | 方正证券 | 1.24 | 9.71 |
10 | 华安证券富赢3号 | 华安证券 | 1.17 | 8.15 |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离5月底最近一天公布的净值参与排名 |
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