“新能源”可以说是近两年股市最火的关键词之一。新能源，指的是非常规能源，即传统能源之外的各种能源形式，包括太阳能、风能、氢能、核能等。
之前，排排君曾介绍过多只重点投资新能源方向的基金，但实际上，新能源涵盖的可投资范围很广。所以，这些投资新能源方向的基金，在关注点和侧重点方面，也存在不小的差异，比如侧重投资新能源材料、新能源汽车、清洁能源等等。
本期介绍的创金合信新能源汽车A是一只投资新能源汽车主题的基金，它对新能源汽车领域的投资布局有哪些特殊之处？感兴趣的投资者不妨往下看。
实业背景基金经理入局新能源，看中了哪些点？
创金合信新能源汽车A的基金经理曹春林，是厦门大学经济学学士，1998年7月就职于中国银河证券，从事研究工作。
2004年3月开始，曹春林就职于茂业集团，从事资本运作、证券投资工作，成功操作了A股市场仅有的两例从二级市场收购并控股上市公司的案例，对上市公司的运作转型和并购重组有深刻的理解，擅长从实业的独特视角去看待资本市场。
2010年4月他加盟第一创业证券，历任资产管理部行业研究员、资产管理部投资部副总监。
2017年7月，曹春林成为基金经理，开始管理第一只基金。随后，在2018年5月，曹春林负责管理创金合信新能源汽车主题基金。
曹春林拥有22年的从业经历，以及近四年的基金管理经验。从过往经历来看，对上市公司资本运作的深入了解，是曹春林的优势之一。那么，他在基金管理当中的实际表现究竟如何呢？
（基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，市场有风险，投资需谨慎）
在2018年，创金合信新能源汽车A未有全年的完整业绩，从2019年、2020年两年的收益表现来看，该基金在2020年跑赢沪深300近70%，收益表现较好。
该基金的业绩会有此变化，首要的原因是2020年政策的支持、国内外造车新势力的涌现等，这些使新能源汽车行业的整体热度升高。
反映在股市上，就是新能源汽车概念，以及电气设备行业的爆发。新能源汽车概念指数在2020年大涨63.29%，而电气设备行业指数（申万）也大涨94.71%。
进入2021年，新能源汽车行业的热度依旧没有消退。2021年3月5日，政府相关报告中提出，要扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，制定2030年前碳排放达峰行动方案，优化产业结构和能源结构。
与此同时，小米、华为、百度等科技巨头也在积极入局造车领域，十余家非汽车企业涉足了跨界联合造车。
连续的利好增强了投资信心。今年4月下旬发布的创金合信新能源汽车A的一季报中，基金管理人表示，将继续配置新能源汽车行业中竞争格局好、业绩增长快的龙头个股。
报告中称，一季度新能源汽车行业延续了去年四季的高景气，产业链龙头均处于满产状态。除了中国、欧洲外，美国市场开始高速增长。行业由政策驱动转变为技术驱动和产品驱动。预计未来几年新能源汽车行业会是新兴产业中增速最快的行业之一。
重仓布局锂电池及上游原材料，零部件亦有机会
新能源汽车产业链的“战线”很长，包括了上游原材料、系统、零部件、汽车整车、充电桩等，环节众多。因此，新能源汽车主题基金在选择投资方向时，往往会“精准打击”其中的几个关键环节。选择上的差异，是相似主题的基金业绩拉开差距的重要原因。
在创金合信新能源汽车A的招募说明书中，将新能源汽车定义为采用非常规车用燃料作为动力来源，综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。
说明书中还提到，从未来发展的趋势来看，随着技术革命的深化，智能汽车、无人驾驶、车联网将会成为新能源汽车行业发展的新方向。
在重仓股的选择上，创金合信新能源汽车A的第一重仓股是动力电池巨头——宁德时代。
宁德时代生产的动力电池系统，广泛应用于新能源乘用车及新能源客车领域。根据SNE Research统计，2020年全球前十动力电池企业使用量占比为92.5%，市场集中度进一步提升，其中宁德时代位列第一。
比起万亿市值的第一重仓股宁德时代，创金合信新能源汽车A的第二重仓股容百科技的市值相对较小，约为500亿。容百科技主要从事的是锂电池正极材料及其前驱体的研发、生产及销售。宁德时代也是容百科技的主要客户之一。
而第三重仓股杉杉股份，是我国最大的锂离子电池材料综合供应商之一，其纵向整合了电池产业链，并在研发实力和客户资源方面具有竞争优势。
受供需关系影响，今年上游原材料的短缺也给相关企业带来较好盈利机会。从其他重仓股来看，创金合信新能源汽车A还布局了新能源汽车产业链中的多家上游原材料供应商，包括华友钴业、赣锋锂业、洛阳钼业等。
总体上，创金合信新能源汽车A是以锂电池为核心进行周边布局，同时也布局了新能源汽车的一些零部件，包括显示屏、汽车车窗玻璃等。
结语：
对于后续的布局方向，曹春林近期接受中国证券报采访表示，在具体的产业链投资环节中，他最看好锂电池环节。推动新能源车变革的是电池，电池领域成为新能源汽车行业最大的增量，不仅是价值量较大的部分，也是技术进步空间最大的部分。
此外，曹春林还认为锂电池环节也是竞争格局最好的环节，该领域的国内龙头公司，同时也是全球龙头公司，竞争优势较为明显。此外，电动车的发展还将催生储能市场，预计未来储能市场对锂离子电池的需求增速，会超越汽车市场的增速。其次，还看好零部件中的热管理环节。
风险提示：
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