宏观策略的定义范畴较广，且随着全球金融市场和投资工具的发展在不断衍变。根据全球对冲基金数据库Hedge Fund
Research(以下简称HFR)的定义，宏观策略是指资产管理人根据对宏观经济周期变动趋势的把握，以及宏观经济趋势对股票、债券、外汇以及商品等大类资产的不同影响判断，在此基础上做出的投资决策。在此过程中，资产管理人将通过多维度研究、分析方法的结合，包括主观判断或者系统性分析，自上而下或者自下而上，量化或者基本面分析等，并最终将投资决策体现在大类资产类别的多头或空头方向。
斩获今年以来亚军，宏观策略平均收益13.57%
8月，疫情继续扰动经济，内需(制造业、房地产、消费)低迷，外需领先指标持续下滑。企业扩产意愿疲弱，叠加房地产调控持续收紧，社融增速进一步走低。据私募排排网数据显示，2021年1-8月份纳入排名的宏观策略产品共333只，平均收益率13.57%。从正收益方面看，正收益占比为72.97%。
万川投资旗下“万川煜晨二号”是2021年1-8月宏观策略的冠军。万川投资成立于2017年，万川投资拥有稳定的投资研究和资产管理团队，在运营中积极吸纳金融工程、信息技术等专业人才，吸收和运用业内成熟的经验和技术，建立了量化对冲母基金、全球宏观对冲母基金等多元化的产品体系;公司始终坚持以“严格的风险控制，全心全意为投资人创造价值”为宗旨，不断研究和开发符合市场需求的投资研究体系及投资策略，为客户创造持续稳健的投资回报。
2021年1-8月宏观策略的亚军是砥立资产管理的“镝力至臻1号”。砥立资产成立于2019年，基金经理袁义是清华五道口科创中国成员，曾担任加州大学伯克利分校心里实验室数据分析工作，并曾为多家上市公司家族办公室管理资金，所创量化算法公司以1亿估值获得A轮融资。擅长跨学科多数据建模，负责量化对冲和指数增强策略的研究和投资。
中安汇富旗下“中安汇富莲花山进取14号”是2021年1-8月宏观策略的季军。宁水资本成立于2015年，他们通过自上而下的方式，研判宏观轮动节奏及未来宏观经济发展大趋势，合理布局适应当前与未来宏观环境的大类资产与板块，获得超额收益。
宁水资本、泓湖投资、昌远资产、重瑞投资、兆信资产、华美国际投资、半夏投资、合治投资、玖稳资产、蜂起资本、嘉数资产、大连通和投资、淼脉资产、维万投资、久期投资、敦和资管、从容投资旗下产品在1-8月表现突出。
2021年1-8月宏观策略收益前二十 |
排名 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 收益率% |
1 | 万川煜晨二号 | 万川投资 | 王昀,徐琳 | 2.55 | 140.53 |
2 | 镝力至臻1号 | 砥立资产 | 袁义 | 2.32 | 134.96 |
3 | 中安汇富莲花山进取14号 | 中安汇富 | 戴春平 | 2.19 | 118.91 |
4 | 宁水期权进取1号 | 宁水资本 | 范予泽 | 1.38 | 99.14 |
5 | 泓湖稳宏 | 泓湖投资 | 梁文涛,张明 | 4.12 | 58.97 |
6 | 昌远玄武一号 | 昌远资产 | 郑昱 | 4.04 | 56.23 |
7 | 重瑞全天候一号 | 重瑞投资 | 颜苏岷 | 1.22 | 51.05 |
8 | 兆信瞭望1号 | 兆信资产 |
| 1.72 | 50.90 |
9 | 华美复合策略基金 | 华美国际投资 | 张维 | 1.50 | 50.42 |
10 | 半夏稳健混合宏观对冲 | 半夏投资 | 李蓓、刘鉴、杨弃 | 5.17 | 47.57 |
11 | 合治倍熠一号 | 合治投资 | 钱骏 | 3.56 | 42.51 |
12 | 玖稳2号 | 玖稳资产 | 宋涛 | 1.70 | 40.78 |
13 | 风起全天候进取一号 | 蜂起资本 | 潘錡宝 | 3.07 | 38.11 |
14 | 嘉数平衡六号 | 嘉数资产 | 徐根旺 | 2.11 | 38.02 |
15 | 通和宏观对冲一期 | 大连通和投资 | 石玉强 | 1.63 | 35.41 |
16 | 淼脉启航成长一号 | 淼脉资产 | 俞荣 | 1.74 | 34.14 |
17 | 维万投资宏观对冲二号 | 维万投资 | 郝朝阳 | 7.94 | 33.51 |
18 | 久期宏观对冲1号 | 久期投资 | 姜云飞 | 2.60 | 33.28 |
19 | 敦和峰云1号 | 敦和资管 | 张拥军,李文龙 | 2.53 | 32.60 |
20 | 主题精选系列之银河资本-从容之江十号集合 | 从容投资 | 吕俊 | 1.87 | 31.55 |
【数据来源】私募排排网数据中心；截至2021年8月底。根据管理人最新报送信息，本基金存续规模高于500万人民币（2021年第2季度季度更新信息）
【收益计算说明】由于阳光私募基金净值披露时间点不同，月度统计的时间段会有差异，我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值，即取当月6日至次月5日（包括次月5日），距当月月底最近的作为当月计算使用净值，若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若有期间有分红、拆分情况发生，我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。
【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。
【风险提示】基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。 |
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