宏观策略的定义范畴较广，且随着全球金融市场和投资工具的发展在不断衍变。根据全球对冲基金数据库Hedge Fund
Research(以下简称HFR)的定义，宏观策略是指资产管理人根据对宏观经济周期变动趋势的把握，以及宏观经济趋势对股票、债券、外汇以及商品等大类资产的不同影响判断，在此基础上做出的投资决策。在此过程中，资产管理人将通过多维度研究、分析方法的结合，包括主观判断或者系统性分析，自上而下或者自下而上，量化或者基本面分析等，并最终将投资决策体现在大类资产类别的多头或空头方向。
万川、宁水、砥立夺冠、亚、季军
据私募排排网数据显示，2021年份纳入排名的宏观策略产品共283只，平均收益率13.64%。从正收益方面看，正收益占比为68.20%。
万川投资管理的“万川煜晨二号”是2021年宏观策略的冠军。万川投资成立于2016年，目前管理4只基金，管理规模在0~5亿，覆盖了2个主要投资策略，其中主要以宏观策略,复合策略为主。
宁水资本管理的“宁水期权进取1号”是2021年宏观策略的亚军。宁水资本投资理念：1.宏观驱动，自上而下。通过自上而下的方式，研判宏观轮动节奏及未来宏观经济发展大趋势，合理布局适应当前与未来宏观环境的大类资产与板块，博取超额收益。2.价值发掘，分散投资。通过系统全面的基本面分析与估值分析，客观评估各类资产的合理价值及安全边际，提前布局安全边际较高的资产，逆向投资，获取长期价值回报。3.量化交易：增强收益。市场唯一可确定的是波动，在各品种主观趋势投资策略基础上，通过量化程序化交易系统赚取波动收益
2021年宏观策略的季军是砥立资产管理的“镝力至臻1号”。砥立资产成立于2019年，基金经理袁义是清华五道口科创中国成员，曾担任加州大学伯克利分校心里实验室数据分析工作，并曾为多家上市公司家族办公室管理资金，所创量化算法公司以1亿估值获得A轮融资。擅长跨学科多数据建模，负责量化对冲和指数增强策略的研究和投资。
中安汇富、半夏投资、合治投资、兆信私募基金、泓湖投资、重瑞投资、玖稳资产、聚联汇投资、华美国际投资、优素资产、通和私募证券投资、华杉投资、艮岳投资、久期投资、成都乙木资管、星达伟业资产、海钦资产旗下产品在表现突出。
2021年宏观策略私募基金收益前二十 |
排名 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 收益率% |
1 | 万川煜晨二号 | 万川投资 | 王昀,徐琳 | 3.14 | 195.65 |
2 | 宁水原油宝1号 | 宁水资本 | 范予泽 | 1.66 | 139.42 |
3 | 镝力至臻1号 | 砥立资产 | 袁义 | 1.95 | 97.23 |
4 | 中安汇富莲花山进取14号 | 中安汇富 | 戴春平 | 1.96 | 95.22 |
5 | 半夏稳健混合宏观对冲 | 半夏投资 | 李蓓,刘鉴,杨弃 | 6.82 | 94.97 |
6 | 合治倍熠一号 | 合治投资 |
| 4.73 | 89.50 |
7 | 兆信瞭望1号 | 兆信私募基金 | 汪晓 | 2.05 | 79.88 |
8 | 泓湖稳宏 | 泓湖投资 | 梁文涛,张明 | 4.51 | 74.26 |
9 | 重瑞全天候一号 | 重瑞投资 | 颜苏岷 | 1.35 | 66.63 |
10 | 玖稳2号 | 玖稳资产 | 宋涛 | 1.87 | 54.52 |
11 | 聚联汇进取4号 | 聚联汇投资 | 林永钦 | 1.75 | 51.02 |
12 | 华美对冲策略证券 | 华美国际投资 | 张维 | 3.95 | 40.32 |
13 | 优素片叶2号 | 优素资产 | 李灵活 | 2.36 | 39.39 |
14 | 通和宏观对冲一期 | 通和私募证券投资 | 石玉强 | 1.65 | 37.42 |
15 | 华杉恒盛 | 华杉投资 | 肖尔得 | 1.37 | 35.62 |
16 | 艮岳泷韬全球宏观私募证券投资基金 | 艮岳投资 | yuwei yuan | 1.31 | 35.12 |
17 | 久期宏观对冲1号 | 久期投资 | 姜云飞 | 2.63 | 34.54 |
18 | 乙木-惠生宏观配置 | 成都乙木资管 | 周强 | 1.50 | 34.23 |
19 | 星达伟业复利1号 | 星达伟业资产 | 刘文财 | 1.59 | 32.73 |
20 | 海钦进取 | 海钦资产 | 周奎 | 2.44 | 31.84 |
【数据来源】私募排排网数据中心；截至2021年12月底。根据管理人最新报送信息，本基金存续规模高于500万人民币；私募排排网数据中心，取截至2021年12月底的净值且产品业绩披露标识为A。
【收益计算说明】由于阳光私募基金净值披露时间点不同，月度统计的时间段会有差异，我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值，即取当月6日至次月5日（包括次月5日），距当月月底最近的作为当月计算使用净值，若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若有期间有分红、拆分情况发生，我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。
【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。
【风险提示】基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。 |
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