债券,是证明债务关系的一种凭证。
比如说,某个企业为了融资,发行了一种公司债,募集资金1万元(当然实务中的数额一般比这个大),这个债券每张面值是人民币100元,期限四年,票面利率5.3%,每年付息一次。那么每个买这种债券的人都相当于借钱给了这个企业,而这个“券”就是证明这个债务关系的凭证。
债券的分类:
1.按照发行主体分类:政府债券、金融债券、公司债券
政府债券由政府发行,目的是用于弥补财政赤字,或投资大型建设项目。金融债券由银行等金融机构发行,目的是为了筹集长期资金,利率也往往比银行存款利率高,持券人需要资金的时候可以随时转让。公司债券由不是金融机构的公司发行,目的是筹集长期建设资金。三者中,公司债券风险相对最大,利率也比较高。
2.按照发行区域分类:国内债券、国际债券
3.按照偿还期限分类:短期债券(1年以下)、中期债券(1-10年)、长期债券(10年以上)
4.按照利息的支付方式分类:附息债券、贴现债券、普通债券
附息债券的票面上附有各期息票的中长期债券,持有者可以按照它标明的时间到指定地点领取标明的利息,也就是说,这种债券到期时能获取利息收入。贴现债券在发行时按规定的折扣率将债券低价出售,到期时持有者领回本息,利息是票面价格与发行价格的差。除以上两种之外的债券就是普通债券。
5.按照是否公开发行分类:公募债券、私募债券
债券投资的优点和缺点:
债券投资的优点:
1.安全性高。债券发行时就约定了到期后偿还本息,所以收益稳定、安全性高。特别是国债以及有担保的公司债,风险很低,是具有较高安全性的一种投资方式。
2.收益稳定。投资者不仅可以获得稳定的利息收入,还可以利用债券价格的变动买卖债券,赚差价获得利润。
3流动性不错。上市债券具有较好的流动性,虽然比不上股票的流动性,但在所有投资品种中,还是具有流动性的优势。当债券持有人急需资金时,可以在交易市场上随时卖出。随着金融市场的进一步开放以及国民对债券接受度的提高,债券的流动性会进一步加强。
债券投资的风险:
1.信用风险。这点主要是针对公司债券而言,如果发行债券的公司因经营不善而没有偿还能力,就意味着出现了信用风险。不过目前为止,我国债券市场出现信用风险的公司还是很少的。对于初级的投资者而言,建议一开始先投资那些信用评级在AA以上的债券,才比较稳妥。
2.流动性风险。这个风险是市场上的产品普遍存在的。不过,还是有必要在债券这里强调一下。因为当前我国债券市场的交易活跃度远远不如股票市场。所以在投资债券的时候,要注意查看债券的历史交易量。
3.利率风险。请牢记:市场利率和债券的价格成反比。不过,对于那些打算把债券持有到期的长期投资者而言,则不需要考虑利率风险。因为利率的波动,只会影响到期前债券的交易价格。但是一旦债券到期,债权人则会按照事前的约定,也就是按照债券的面值和票息还本付息。
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