随着资本市场的发展,证券基金已经成为资本家们的常态,但是还是很多人不是太了解基金的类别,基金是现代比较主流的投资渠道之一,与股票、国债、储蓄一起构成现代人们投资的主体,在经济生活中扮演了一个很重要的角色,基金又分为公募基金和私募基金,但这两种互相对立的基金,那究竟私募基金和公募基金有什么区别呢?下面从不同的角度介绍一下两者的区别。
一、私募基金和公募基金的区别主要体现在募集对象、募集方式、信息披露,在投资限制和投资理念等方面也存在差异。
1.募集对象区别:私募基金是私下或直接向特定群体募集的资金,公募基金是直接向社会大众公开募集的资金。
2.募集方式区别:私募基金非公开发售,公募基金是公开发售的。
3.信息披露区别:私募基金信息披露较少,保密性很强;公募基金受到严格的监管,需要全面地进行信息披露。
二、从投资对象方面分析,私募基金和公募基金分别是向特定群体募集的资金、向社会大众公开募集的资金。
1.投资限制区别:私募基金投资的限制由协议进行约定,公募基金根据基金的种类不同均有严格的投资范围限制,比如货币基金不允许投资股票等。
2.业绩报酬区别:私募基金收取业绩报酬,一般不收管理费;公募基金不提取业绩报酬,只收取管理费。
3.投资理念区别:私募基金追求绝对收益和超额收益,公募基金投资目标是超越业绩比较基准。
4.投资比例区别:私募基金在投资方式、持股比例、仓位等方面比较灵活,公募基金因为牵扯到众多投资者的利益,因此自投资比例上有严格的要求。
三、私募基金和公募基金除了一些基本的制度差别以外,在投资理念、机制、风险承担上都有较大的差别。
1.投资目标区别:公募基金投资目标是超越业绩比较基准,以及追求同行业的排名。而私募基金的目标是追求绝对收益和超额收益。但同时,私募投资者所要承担的风险也较高。
2.激励机制区别:公募基金公司的收益就是每日提取的基金管理费,与基金的盈利亏损无关,而私募的收益主要是收益分享,私募产品单位净值是正的情况下才可以提取管理费,如果其管理的基金是亏损的,那么他们就不会有任何的收益。一般私募基金按业绩利润提取的业绩报酬是20%。
3.公募基金在投资上有严格的流程和严格的政策上的限制措施,包括持股比例、投资比例的限制等。公募基金在投资时,因为牵扯到广大投资者的利益,公募的操作受到了严格的监管。而私募基金的投资行为除了不能违反《证券法》操纵市场的法规以外,在投资方式、持股比例、仓位等方面都比较灵活。私募和公募的最大区别是激励机制、盈利模式、监管、规模等方面,具体的投资手法,尤其是选股标准在同一风格下都没有什么不同。
四、公募基金和私募基金对投资者的发行方式区别
1.公募基金顾名思义是公开发行,即面向全社会投资者进行宣传推广和购买公募基金的投资者是社会上的公众投资者;私募基金是不能公开发行,发行对象和投资者目标是特定投资者,是那些有资金或投资能力的投资者,而且会根据产品限制投资人数。
2.私募基金的投资人数累计不超过200人,投资者投资于单只私募基金的金额不得低于100万,且单位净资产不低于1000万或个人金融资产不低于300万或年均收入不低于50万。
五、私募基金特点:
私募股权基金的运作方式是股权投资,即通过增资扩股或股份转让的方式,获得非上市公司股份,并通过股份增值转让获利。
1.股权投资的收益十分丰厚;与债权投资获得投入资本若干百分点的利息收益不同,股权投资以出资比例获取公司收益的分红,一旦被投资公司成功上市,私募股权投资基金的获利可能是几倍或几十倍。
2.投资回报和风险是并存的,私募基金相对投研团队较小;公募基金一般在大牛市之下能跑赢私募,但私募灵活,风险高同时也带来更大的收益。
3.股权投资可以提供全方位的增值服务;私募股权投资在向目标企业注入资本的时候,也注入了先进的管理经验和各种增值服务,这也是其吸引企业的关键因素,在满足企业融资需求的同时,私募股权投资基金能够帮助企业提升经营管理能力,拓展采购或销售渠道,融通企业与地方政府的关系,协调企业与行业内其他企业的关系,全方位的增值服务是私募股权投资基金的亮点和竞争力所在。
六、公募基金特点:
公募基金比私募基金具有更大的流动性,公募基金的只要在开市时间,都可以随时进行赎回(卖出)操作,而私募基金则只有开放期才可以赎回;公募基金公司具有几十人至几百人的投研团队为基金经理的投资做强大后盾,有着严格的投资流程和完整的风控制度,
其实想要了解私募基金和公募基金有什么区别,最直观的就是筹集资金形式一个不公开一个公开,不过两者可以获得的收益、需要承担的风险等都是存在差异的,投资总是有风险的,投资者需要结合自己的实际情况,理性选择购买基金的方式切记!
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