本周市场小幅反弹，三大股指走势强劲，大盘向上挑战3200点。本周上证指数上涨2.08%，深成指上涨3.88%，创业板上涨5.85%。自4月底开启的这轮反弹以来，不少基金也是纷纷回血。
虽然市场热度回升，但活跃度并未同步提升，日均成交金额依然在9000亿以下水平。行业方面，上周涨幅较大的行业本周都有所回调，上海全市复工以及北京等地疫情可控，消费尤其白酒股上涨居前，偏防守的低估值板块，比如银行、地产以及基建股持续回落。汽车行业政策大礼包接连落地，赛道股纷纷领涨，本周涨幅居前的板块主要是电子、电力设备、汽车、计算机等，跌幅居前的板块主要是煤炭、房地产、建筑装饰、银行等。
千亿公募大佬齐聚新锐私募，公奔私基金经理业绩如何？
前易方达明星基金经理林森去向已定，私募排排网监测数据显示，林森已经正式入职新锐私募勤辰私募，且在5月29日完成了基金从业资格证书的变更。作为曾经的易方达固定收益全策略投资部联席总经理，林森在离职前管理易方达瑞程灵活基金、易方达安心回馈等多只基金产品，合计管理资产总规模接近700亿。
新锐私募勤辰私募基金成立于2022年2月，4月1日在协会完成备案登记，成为私募证券投资基金管理人。作为一家成立不久的私募，勤辰私募基金之所以受到市场极大关注，与一众知名基金经理的加入有关。目前已汇聚了多位年轻知名公募基金经理，包括原易方达基金林森、原华安基金投资总监崔莹、原鹏华基金新生代明星基金经理张航、原华夏基金郑博宏。天眼查数据显示，通过股权穿透，勤辰私募基金的最终受益人为张航，持股比例83%，另有郑博宏持股15%，钱玥持股2%。
公奔私潮流难当，今年已有多位明星基金经理加入私募行业。包括原兴全基金经理董承非加盟百亿私募睿郡资产，原中欧基金经理周应波选择创立运舟私募基金，以及原易方达林森加入勤辰私募。不过在5月20日，证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》(以下简称《办法》)及其配套规则。根据《办法》第二十三条规定，公募基金管理人应当建立员工离职静默期制度，对知悉基金投资交易等非公开信息的岗位人员设置一定期限的离职静默期，基金经理等主要投研人员在离职后1年内不得从事非公募基金投资管理等工作。
从公募派基金经理业绩来看，受今年震荡行情影响，业绩普遍不佳，戴春平是为数不多的正收益公募派基金经理，今年以来收益3.38%。中安汇富是一家宏观策略私募，公司定位于大类视角下，寻求资产基本面驱动的贝塔机会；通过对贝塔的追逐，使得合适资产得到合适的价格，合适的价格带来合适的供求，从而优化资源配置。截至5月27日，“中安汇富-莲花山宏观5号”近半年收益达到23.18%。
另从私募基金备案情况来看，虽然6月以来仅有两个交易日，但是私募已经积极抢跑，备战六月行情。私募排排网监测数据显示，截至6月5日以来，已有来自197家私募管理人的228只私募基金完成备案登记，其中有23家私募备案基金数量在3只及以上。
6月备案基金数量抢跑的是来自深圳的百亿私募康曼德资本，公司本月已成功发行6只私募基金，数量在私募机构中排名第一。在6月新增的6只基金中，除了康曼德定增以外，其余五只基金均为康曼德策略点金系列基金。同样来自深圳的亿库资本也是在6月首周就足足备案了4只基金，数量排名第二。亿库资本旗下基金今年涨跌不一，既有股票策略基金逆势正收益，也有部分基金亏损，截至5月底，公司旗下展示收益产品的首尾业绩差为29.85%。除此之外，大唐英加、阿巴马资产、博润银泰投资、方信财富、共青城数因私募基金等私募管理人在6月首周的新发基金数也是积极领跑。
私募观点
国家统计局发布的数据显示，5月份中国制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.6%、47.8%和48.4%，分别比上月高出2.2、5.9和5.7个百分点。三大采购经理指数同步回升，虽仍低于临界点，但表明总体景气水平有所改善。海外方面，据有关机构数据显示，欧元区5月通货膨胀率再创新高，从4月的7.4%升至8.1%，超出了普遍预期的7.8%。造成欧元区通货膨胀率节节攀升的主要原因是俄乌危机推升能源及大宗商品价格。
今年以来疫情形势和国际局势变化等因素对经济运行造成较大冲击，国务院、各部委以及多个城市近期密集发布经济刺激政策促消费稳经济，随着高效统筹疫情防控和经济社会发展成效显现，我国经济景气水平有望逐步改善。节前股市为何大涨？反弹能否持续？布局哪些行业参与反弹行情？私募管理人近期操作回顾与最新策略观点出炉，具体如下：
明世伙伴基金：积极寻找结构性机会，聚焦消费和成长两大方向
随着疫情逐步褪去，全面复工复产的放开，加上新能源的利好局面以及促经济的政策落地，推动着疫情修复板块、新能源、军工、汽车等行业的上涨，市场延续反弹，5月沪深300上涨1.87%。随后的市场，系统修复行情将告一段落，减少对指数行情的期待，积极寻找结构性机会，聚焦消费和成长两大方向，持续挖掘结构性机会（食品饮料、军工、平台经济、血制品等）。
钦沐资产：继续深耕成长股，珍惜目前成长风格的底部区间
对于后市，我们将继续深耕成长股，尤其是预期已经降下来的偏高端制造的环节，不去追逐最后几个铜板，而是要布局长远，珍惜目前成长风格的底部区间。从去年下半年以来，上游行业从利润角度持续占优，目前利润占比已经上升到历史较高区间，我们不知道这种状态会持续多久，风格动量效应历来都是一个很难的话题，我们没有这个能力去精准判断市场风格，但是我们认为我们的组合在中长期具有极高的成长性和极强的韧劲。我们不会追随市场动量，相信常识，做更长远的布局。
复胜资产：在竞争格局相对较好的低估值传统行业内把握投资机会
展望后续市场，我们认为疫情逐渐得到控制，使得市场短期得以享受“复工红利”。但鉴于疫情后续可能反复，以及虽然复工但企业盈利的复苏水平仍有待确认等诸多问题，我们认为后续行业间的轮动，以及短期基于疫情变化而导致的指数波动，还是会困扰部分短期以交易为核心策略的投资者。同时，后续到底哪些行业公司能够在复苏过程中率先实现盈利修复是我们关注的核心问题。一方面我们认为如果单纯基于复工的盈利预期可能会出现比较明显的博弈特征，另一方面，我们还是在行业整体供求关系的动态变化下去评估每一个龙头企业的边际盈利扩张能力。目前我们依然维持之前周报内一直以来的观点，继续在竞争格局相对较好的低估值传统行业内把握投资机会。
青骊投资：稳增长关键点在于新旧经济同发力，新经济焦点在技术创新
从行业景气度与估值匹配来看，当前很多公司，尤其是成长风格的很多公司，在前期的大幅下跌下，已经跌出了绝佳的性价比，同时仍保持着较高的景气度，我们相信很多公司都到了我们的击球区。今年稳增长的关键点在于新旧经济同发力，新旧经济中新的焦点我们认为在技术创新上（如元宇宙&VR等）。老经济在于稳固方向，如地产和基建。新能源欧洲未来装机超预期，符合我们一直提到的“不变”的碳中和全球趋势。伴随中美经贸阶段性缓和，海外资金看好中国、流向中国的趋势并不会改变。最近我们也开始关注了复工复产的细分方向，比如新消费和必选消费方向。
磐耀资产:轻指数重个股，挖掘优质品种捕捉结构性机会
反弹不会一蹴而就，行情在绝望中孕育在犹豫中展开，在犹豫中展开就意味着底部起来可能更多的是进二退一震荡向上的走势，针对这样的行情背景有两个事情最重要:第一个是逢低入场，并且在底部区域保持乐观拿住仓位，毕竟当前处于历史估值大底的区域，这个时候风险已经得到了充分的释放，可以轻指数重个股，挖掘优质品种捕捉结构性机会。
第二件事就是，目前市场仍然在存量资金博弈阶段，增量资金往往在牛市中后期才会大规模跑步入场，这就意味着当下资金面不足以支撑大量板块整体上涨，基本面扎实逻辑比较顺的行业会先启动，之后呈现板块间的轮动，所以当下这个阶段需要不断横向对比行业间的基本面情况不断优化持仓结构可能会有做出超额收益的机会。
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