国家统计局6月15日发布数据显示,5月份我国经济逐步克服疫情不良影响,生产需求逐步恢复,就业物价总体稳定,主要指标改善,国民经济呈现恢复势头。A股市场目前也走出了震荡向上、稳中有升的行情,不过未来的不确定因素还是存在的,调整震荡走势还是将来的主基调,在这机会不明显难以把握的行情之下,夏普比率成为我们判断基金投资性价比最重要的指标之一。
夏普比率又叫夏普指数,由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出。它是可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一,夏普比率=(平均报酬率-无风险利率)/投资对象标准差,是无风险收益率与风险的比值,现在已成为我们用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。
一般来说,投资者的预期收益越高,其所能承受的波动风险往往也越高;反之,投资者的预期收益越低,其所能承受的波动风险往往也越低。因此,聪明的基民们往往会在选基时,综合考虑基金的风险收益比,以追求自身风险承受能力范围内的最大收益,或是固定预期收益下的最低风险。夏普比率就能帮助我们找到这样具备优质“性价比”的基金。
业内普遍认为,夏普比率>1,代表基金收益率高过风险;夏普比率<1,代表基金风险大过于收益率。显然,对某具体基金而言,夏普比率越大,基金承担单位风险得到的超额回报率越高,基金也就越佳。
私募排排网按照基金经理的近一年的夏普比率进行排名,评选出近一年夏普比率基金经理前20名排行榜,参与此次排名的基金经理,入选条件是名下管理的运行中产品数量在3只(包含3只)以上,3只(包含3只)以上产品当月净值已更新。
【数据说明】:(截至2022年5月22日,参与排名的基金经理名下展示净值的、且在运行中的股票策略产品数在3只以上(含3只)且当月净值已更新,以基金经理名下所有基金的月度收益算术平均作为月度收益。若基金经理近期新发产品较多,则业绩排名或受此规则影响。
【收益计算说明】由于阳光私募基金净值披露时间点不同,月度统计的时间段会有差异,我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值,即取当月6日至次月5日(包括次月5日),距当月月底最近的作为当月计算使用净值,若有两个净值距离月底一样近,则取时间靠前者。若有期间有分红、拆分情况发生,我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。
【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性,不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证,不作为私募管理机构之间的长期能力对比。
【风险提示】基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。
私募排排网点评:
纳入私募排排网2022年夏普比率私募基金经理排行榜统计的共有778位基金经理,2022年夏普比率的中位数为-0.47,2022年夏普比率大于1的基金经理占比为4.8%。
玖金基金的王保洛在2022年夏普比率私募基金经理排行榜中荣获第一名,王保洛2004年深圳大学本科毕业,14年券商投研从业经历,自上而下,结合指数和个股共振选择个股和买卖点,擅长短线和波段交易,风格稳健,连续多年获取较好回报。近一年夏普比率为3.25,近一年收益为67.6%。
亚鞅资产的张亮在2022年夏普比率私募基金经理排行榜中位列第二,张亮为亚鞅资产创始人,投资总监。曾从事多年美股职业交易员,并在美股、港股、A股三地市场超过10年以上投资经验,擅长成长股投资、价值投资。近一年夏普比率为2.23,近一年收益为302.12%。亚鞅资产是一家规模5~10亿的股票策略私募,旗下产品为纯主观多头策略,有业绩展示的4只产品中,有3只近一个月斩获正收益。
照友投资的夏雨在2022年夏普比率私募基金经理排行榜中获得季军,夏雨于上海海事大学经济学专业毕业;曾经在招商证券、嘉实基金、恒泰证券等机构有多年金融管理经验;熟悉机构业务、产品业务,善于把握投资趋势及市场时机;与公募、券商等大型金融机构建立了良好的沟通合作。近一年夏普比率为2.11,近一年收益为77.9%。
质嘉投资的隋秉建在2022年夏普比率私募基金经理排行榜中位列第四,隋秉建是中欧国际工商管理学院(CEIBS)金融MBA硕士。90年代进入中国资本市场,近30年投资经过数轮牛熊市的反复洗礼,其投资理论获得市场持续验证,投资业绩长期战胜市场。近一年夏普比率为2,近一年收益为56.3%。隋秉建对市场未来预期保持一个中性看法,认为美股市场的走势对经济前景已经做出了足够的反应,还需要继续观察,中期看好中国长期国债,建议始终有现金在手,不要过度投机。
聚亿基金的张雷获得2022年夏普比率私募基金经理排行榜第五名,张雷是澳门科技大学工商管理博士。曾担任国有金融企业高管,管理资产超40亿;2016年创立股权类基金太和基金、德瑞金泰资产管理有限公司,所投企业迄今已有5家成功上市;2017年创立证券类私募基金聚亿基金,管理资产近5亿。长期从事金融行业,一二级市场经验丰富,具有敏锐的市场触觉和良好的分析能力,在产业把握、企业价值分析、直接投资、风险管理等领域有独到的见解。近一年夏普比率为1.91,近一年收益为54.8%。聚亿基金崇尚价值投资,优选行业赛道,寻觅未来3-5年高确定性标的。通过自上而下的宏观研究、行业跟踪、企业调研、深度研究企业的核心竞争力、盈利模式、股价催化因素等。年度投资策略主要为继续看好能源、硬核科技、港股互联网等。
华炎私募基金卢准煌、华炎私募基金方翀、明湾资产刘玺、日斗投资邹文、八零后资产贺勇位列榜单6到10名。
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