根据私募排排网最新的策略划分，期货及衍生品策略下面又包含了CTA策略（包括主观与量化）、期权策略及其他衍生品的策略，那这三种策略直接有什么区别呢？
CTA策略由于交易的品种可以多空双向交易、T0交易，因此呈现出来的风险收益特征往往与股票、债券等大类资产的相关性较低，尤其是在股票或者债券等传统资产表现不好的熊市环境下，CTA策略也有可能获利，因此又被称为“危机alpha”，是资产配置中不可或缺的资产和策略类型。由于主观CTA和量化CTA交易决策的方式有很大的差别，因此所能适应的市场环境也有很大的不同。
由于主观CTA策略的收益驱动根植于对宏观经济环境及行业基本面的研究深度和广度，因此主观CTA策略所适应的市场环境应该是宏观经济环境运行较为稳定，或者行业基本面的供需平衡关系比较好把握的环境。在一些偶发事件、突发事件比较频发的市场环境下，主观策略的表现可能不稳定。
例如2021年4季度之后，新冠变异毒株奥密克戎引起全球新一波的流行，大宗商品行情也出现分化，能源品、农产品大涨；国内的商品行情波动加剧，同时政策频出，对期货价格影响较大；而进入到2022年之后又爆发俄乌战争、美联储加息等政治、经济大事件，主观期货策略的应对难度加大。因此从2021年10月开始，主观趋势策略就开始回撤，且明显跑输量化趋势策略。
量化CTA策略由于以量价数据为基础，交易决策主要依据模型，持仓的周期、交易的频率依据不同的数据处理频次都有所不同，再加上期货的多空交易特性，理论上来讲，量化CTA策略对并不依赖于市场的单边上涨或者下跌。但需要注意的是，越不依赖于大行情和大波动的策略，其容量往往越小，例如日内的高频CTA策略。根据周期和策略类型的不同，不同的CTA子策略有不同的适应环境，但总的来说，量化CTA策略比较偏好趋势具备很好的延续性、有一定的波动率的环境。
期权的定价较为复杂，以期权为主要策略来发行产品的管理人更少，对管理人的策略研发能力和风控能力要求更高。这类策略的容量相对不大，期权策略的评估也需要重点考量管理人是如何对冲风险及管理黑天鹅尾部风险的。期权类的策略以单边方向性交易的比较少，更多的还是以有对冲保护的套利交易为主，因此这类策略的收益往往不高，波动率也较小，但尾部风险管理不到位也可能出现较大的回撤。
以上就是CTA策略、期权策略及其他衍生品策略的区别的全部介绍了，更多私募基金策略查询排名可访问私募排排网-私募排名页。
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