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为了更加全面的覆盖各类策略，使得相同相近的策略产品可以有效对比，辅助投资者筛选优秀私募，我们对排排网八大策略做了进一步升级和优化，升级为了五大一级策略—— 期货及衍生品策略、股票策略、债劵策略、多资产策略、组合基金，以及十七个二级策略。
今天我给大家来介绍五大策略中股票策略篇—股票市场中性策略。
股票市场中性策略是相对价值策略的一种主要形式，利用相关股票资产之间的价格分歧实现收益。与其他策略的区别在于，基金经理在投资过程中一般保持较低的风险头寸，通常保持在±10%（排排网评级标准）之间。股票市场中性策略不进行方向性交易且不预测市场或者证券的涨跌，而是专注于分析不同相关联证券之间的价差变化进行交易，所有其在持仓上同时持有多头和空头，与股票市场的相关度较低。
一般而言，国内股票市场中性策略主要可以分为配对交易和阿尔法策略两种，其中阿尔法策略在实践中运用最为广泛。
1、配对交易
配对交易的操作思路是寻找相关程度较高的两只股票之间的固定关系，做多相对被低估的股票的同时做空相对被高估的股票，待两者股价水平回归常态后清仓获利了结，比如买入行业内龙头企业同时卖出行业内有衰退迹象的企业。该策略主要通过统计套利的方式实现，其基本理念是均值回归，即两只相关股票的价格最终会回到一个固定的水平。
2、阿尔法套利
阿尔法套利指多头头寸和空头头寸同时持有两种同质或相关性极高的股票资产，从而两者接近于完全对冲，使风险暴露水平降低的同时，能够获得一定的价差收益。就国内市场而言，较为普遍的做法是“多股票+空期指”的操作方式（A股并非所有的个股都能单独做空，“空股票+多期指”的反向套利实现起来难度较大）。阿尔法套利依靠选股能力赚钱，其核心是投资者的选股能力。阿尔法套利的收益来自于三块：投资组合的多头、投资组合的空头和卖空股票产生的现金流。
由于股票市场中性能够将风险敞口控制在较低的水平，且获取了相对稳定的收益，投资者常常将其定义为“稳健”的产品——低风险理财产品的替代品。尽管股票市场中性策略的优势在于能够获得双阿尔法、组合构建不受权重的限制以及较低的波动率，但其风险也不容忽视，主要包括选股能力、模型风险、调整风险、卖空风险、基差风险以及多头和空头头寸的不匹配。
以上就是排排网私募基金五大策略中股票策略之股票市场中性策略的介绍。更多私募基金策略查询排名可访问私募排排网-私募排名页。
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