本月初,投资界的一代传奇人物瑞·达利欧(Ray Dalio)完成12年的“接班计划”,正式隐退江湖。
当地时间10月4日,桥水基金宣布,创始人达利欧已辞去公司三位联席首席投资官之一的职务,并将所有投票权转让给公司运营董事会。这代表着领导桥水基金长达47年的达利欧已交出控制权“功成名退”。此后,他将以首席投资官导师、运营董事会成员的身份继续助力桥水基金的发展。
此后的江湖或将鲜有达利欧的身影,却将持续流传着他的传奇故事。生于1949年的达利欧在12岁时就对投资产生了极大的兴趣并投资了第一支股票,26岁时在纽约市一间不大的公寓中创立了桥水基金,在2008年美国金融危机时一战成名,并两年后在欧债危机时逆势创收坐上行业的第一把交椅。
在达利欧的带领下,桥水先后穿越多个经济周期,至今掌管的资金超千亿元美元,是全球最大的对冲基金之一。据悉,桥水旗下主要基金有纯阿尔法基金、全天候基金等,今年以来的业绩表现也较为突出。
而这只充满传奇色彩的对冲基金近年来正在不断布局中国,达利欧本人就曾在不同场合公开表示看好中国资产的投资价值,并于2016年3月在中国以独资方式成立了私募机构——桥水(中国)投资管理有限公司。中国证券投资基金业协会信息显示,该公司实缴资本2.27亿元,目前拥有全职员工36人,管理规模超100亿元。
私募排排网数据显示,截至9月末,桥水(中国)投资成立以来累计收益为0.59%,年化收益为0.15%,私募排排网收录的旗下管理基金共有55只。
慎重交接,私募江山代有才人出
早在2010年,达利欧就启动了继任计划,谁将成为其最终“接棒人”一直以来备受市场关注。但接班人的认定并非易事,时至今日,长达12年的交接过程中,达利欧的接班人是一换再换。
在公布权力移交的当天,达利欧在社交媒体上公开表示:“今天对我和桥水基金来说是一个非常特别的日子,因为我将桥水基金的控制权移交给了下一代,我对现在管理桥水基金的人和‘机器’感觉很棒。”这不禁让人感慨,合格继承人的稀缺性与重要性。
当下的私募行业亦是如此,“江山代有才人出,各领风骚数百年”,每个时代都有对应的传奇人物,影响着数代人,却仅只是适合那个时代的背景,随着经济社会的不断发展,金融的模式“后浪们”理应求变创新,而非机械重复。
据私募排排网不完全统计,符合基本筛选条件且仍在职的60-90后私募基金经理中,80后人群的占比已过半,达到50.53%,意味着80后基金经理正是当前私募行业的中流砥柱;70后占比也较大,为33.83%;而60后和90后的占比则分别为8.53%和7.11%。
为进一步分析,私募排排网筛选了满足2022年9月末有业绩更新、在私募排排网旗下有不少于3只产品展示等基本条件的1407位私募基金经理,其所任职私募的管理规模分布详情如下:
在百亿私募任职的基金经理中,80后基金经理的人物最多,达到39位;在20-100亿规模的私募机构中,则是70后基金经理的人物最多;而在0-20亿规模的私募中,也是80后基金经理的“主场”,在5亿以下规模私募任职的80后基金经理超过了400位;90后基金经理中,仅一人在50亿以上规模私募任职,为万丰友方的李承俊。
而从平均从业年限来看,不同年龄段基金经理数据呈现出较好的“阶梯状”,侧面反映出“前后浪”的衔接较为平稳。
近三年80后基金经理表现出色,90后迎头赶上
回到业绩表现上来,私募排排网基于前述筛选规则,统计出了不同年龄段基金经理在不同周期下的平均年化收益表现,如下表所示。(其中,90后基金经理近十年平均年化收益因样本数量不具有统计学意义,并未统计,仅纳入60-90后整体计算。)
整体上看,全部60-90后基金经理近三年、近五年和近十年的平均年化收益分别为12.19%、8.84%和12.31%。
60后基金经理在近十年的平均年化收益上表现最佳,达到了12.37%,意味着更久的从业经验对长期业绩有着较好的正面作用。
80后基金经理在近三年和近五年的收益表现上最为突出,或意味着他们更适应于近三五年来的时代发展节奏;同时,在近十年的收益表现上与70后基金经理近乎一致。
90后基金经理在近三年的平均年化收益仅次于80后基金经理,达到了12.03%,可谓迎头赶上。
为带来更具价值的数据参考,私募排排网分别基于前述筛选条件整理出了近三年、近十年年化收益率居前的60后、70后基金经理,近三年、近五年年化收益率居前的80后基金经理,以及近三年年化收益率居前的90后基金经理,以飨读者。
近三年年化收益率居前的60后基金经理详情如下:
任职于龙辉祥投资的杨仲光的近三年年化收益超过了60%,丰富的资本市场经验和准确的市场分析、决策能力让其近三年的业绩站在了多数人前列。玖歌投资王国卫紧随其后,近三年年化收益达到44.12%。
第三名的邹文则来自于近来的夺冠大热门日斗投资,近三年年化收益为33.77%,其从业年限近30年,曾任职于香港博文基金总经理兼投资部负责人,对港股、B股、中概股的研究尤其擅长。私募排排网数据显示,截至2022年9月30日,邹文于最近一年的超额收益达到了83.76%。
文谛资产周时和也有着不错的表现,是该榜上唯一一个以期货及衍生品策略为核心的基金经理,近三年年化收益为22.20%。资料显示,周时和曾先后出任农业银行信贷科长、支行行长,中山证券总裁 助理,深圳迈兰德股权投资公司投资总监,上海文顿咨询投资公司合伙人,在量化投资领域的经验相当丰富。
近十年年化收益率居前的60后基金经理详情如下:
从近十年周期来看,业绩居前的60后基金经理皆以股票策略为核心。
作为知名“股神”的林园以21.32%的近十年年化收益率高居榜首,也是该榜中唯一一个超过20%的基金经理。与达利欧一样,林园同样有着一段广为流传的传奇投资故事。1989年本该走入医疗行业的他揣着拼凑而来的8000投身A股,开始一段“造富神话”,在1992年即实现资产破千万,在2005年破4亿,并于次年成立林园投资。目前,林园及家族穿透累计持有股票市值超过数百亿元。
近三年年化收益率居前的70后基金经理详情如下:
近三年年化收益率居前的70后基金经理仍多以股票策略为核心,仅海宁顺然理财周从良和中安汇富戴春平分别采用的期货及衍生品策略和多资产策略。其中,银德资本林剑的近三年年化收益率超过了100%,海宁顺然理财周从良和共同基金丁洋的年化收益率也均超过70%。
近十年年化收益率居前的70后基金经理详情如下:
近十年年化收益率方面,以股票策略为核心的基金经理完成霸榜。知名基金经理韩广斌以20.43%的年化收益率居于第一,来自百亿私募中欧瑞博的吴伟志紧随其后,收益率相差不到一个百分点。
名禹资产王益聪也是位颇具实力的“沙场老将”,从业年限达到29年,曾在海通证券长期从事股票投资、资产管理、研究咨询、经纪业务管理等重要工作,并曾任销售交易总部副总经理等职,于2009年9月创立了名禹资产,具备过人的实战经验,择时和风控能力亦不俗。
近三年年化收益率居前的80后基金经理详情如下:
亚鞅资产张亮的近三年年化收益达到184.21%,高居本榜第一,其长年专注于A股和港股市场的研究,尤其擅长高盈亏比投资机会的挖掘。
仙人掌私募基金姚跃居于次席,近三年年化收益率接近于100%。公开资料显示,姚跃为武汉大学数理金融双学士、上海财经大学金融学硕士,自管理仙人掌盈沣远航一号私募投资基金以来,就一直践行“追寻本质,拥抱伟大”的投资理念和“价值为体、成长为帆”的投资风格。
近五年年化收益率居前的80后基金经理详情如下:
近五年周期方面,亚鞅资产张亮也位居第一。第二名则是复胜资产陆航的近五年年化收益率为44.21%。私募排排网数据显示,截至2022年9月30日,陆航管理的“复胜正能量八号”成立至今的年化收益达到了67.09%,“复胜正能量一期”、“复胜富盛一号”、“复胜正能量二号”的年化收益率也在30%以上。
近三年年化收益率居前的90后基金经理详情如下:
在该榜中,有3位90后基金经理的近三年年化收益率在30%以上,分别是泾溪投资韩宇、泰舜资产周寒愉和榕果投资李学健,其实力与诸多私募老将相比也不遑多让。
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