受海外地缘冲突、通胀、加息以及疫情反复影响,今年股票市场不仅资金面紧张,而且由于避险情绪影响,市场整体风险偏好较低,导致今年前10月股票市场整体表现萎靡。
上证指数和东方财富全A指数在今年前10月跌幅均在20%以上,而深证成指前10月跌幅近30%。在这种市场环境下,对于基金经理收获超额收益的同时,又控制住回撤,则是一件相对困难的事情。
不过,在动荡的市场环境下,依然有不少优秀的基金经理,在控制基金产品回撤的同时,也取得了不错的收益,反映在基金的评价指标上,就是取得了较高的夏普比率。
夏普比率越高,说明在承担一定风险的情况下,所获得的超额回报越高。高夏普的基金反映在产品的收益率曲线上就是,净值回撤的幅度相对净值增长的幅度要小很多。净值稳定增长是很多投资者的追求,因此除了收益率,投资者也应该多关注夏普比率。
高夏普的基金经理今年比较稀缺
根据私募排排网的统计,有今年前10月股票策略夏普比率数据显示的基金经理共有1141位,其中,今年以来夏普比率大于1的基金经理仅28位,在今年行情中尤其显得格外亮眼和稀缺。这主要是由于今年负收益的基金经理较多,导致夏普比率负值居多,负的夏普比率本身没有意义。
为了给投资者更好的参考,笔者在1141位基金经理中,按照“名下管理的运行中股票策略产品数量在3只(包含3只)以上,3只(包含3只)以上产品10月净值已更新,并且公司规模大于5亿元”的规则,筛选出今年和近三年高夏普的10强基金经理名单,供读者参考。
今年以来夏普比率冠军基金经理是银熊私募基金的沈裕捷,其夏普比率高达6.65,远高于其他上榜的基金经理,今年前10月的收益率也有11.88%。沈裕捷曾在广发银行任职,现为上海银熊资产管理有限公司法定代表人兼基金经理,具有10年证券金融投资经验。
此外,量魁资产的梁涛和金枫杰、华智汇金的高迪、浮石投资的姚潇珏、华舟资产的涂礼成、盛世纪投资的潘联斌、泾溪投资的韩宇、君之健投资的张勇、洺沣投资的卫少峰等9位基金经理在今年也有不错的表现,不仅取得了排名靠前的夏普比率,也收获了较高的收益率。
黄垲锐、范思奇、姚跃等多位经理“一路向北”“穿越”震荡市
拉长周期来看,近3年的A股市场则是第一年先大幅冲高,第二年则是高位横盘,第三年则是一路下杀,就是倒U型走势。以2020年以来各年的指数表现来粗略的展示近三年(2019.10-2022.10)的市场。可以发现,截至2022年10月31日,上证指数、深证成指几乎是抹平了2020和2021两年的涨幅。
虽然2020年以来的指数表现上,几乎是回到原点了,但是有不少优秀的基金经理“一路向北”“穿越”了近三年的震荡市,管理的产品净值一路平滑的走高。
私募排排网数据显示,有近三年夏普比率数据的股票策略基金经理为819位,其中132位经理的夏普比率大于1。同样的,我们在公司规模5亿以上的基金经理当中,筛选出夏普比率最高的前10强基金经理,如下。可以发现,拉长周期来看,高夏普的基金经理比今年增多不少,而且收益率也更加亮眼。
近三年夏普比率冠军基金经理是同亨投资的庄成锴,其夏普比率为2.24,近三年收益率也有73.13%。夏普比率居前10 的基金经理中,有6位在近三年收获了“翻倍”以上的收益。
值得注意的是,近三年夏普比率前10的基金经理中有1位来自百亿私募。他就是来自远信投资的黄垲锐。
黄垲锐拥有10年证券投资研究经验,曾任淡水泉投资经理、投资总监助理、消费组负责人,新活力资本投资总监等职务;在十余年的投资生涯中,长期管理大规模资金的投资运作。
远信投资致力于成为中国资产管理行业长期主义价值实现的典范。公司投研团队汇聚了多位长期业绩历经周期穿越牛熊的明星基金经理和产业专家型的研究人才。
廖茂林、陆航、黄垲锐、杨夏等均入列近三年高夏普、高收益榜
从以上基金经理的夏普比率数据可以发现,高夏普常伴随着较高的收益率。为了给投资者更多的参考,笔者进一步整理出,在近三年同时取得较高夏普和较高收益的基金经理供大家参考。
笔者,在819位有近三年业绩显示的基金经理当中,筛选出了最近3年收益率居前10%(即前82名)且同时夏普比率也居前10%(即前82名),同时,公司管理规模在5亿以上的基金经理,总共有21名基金经理上榜。
在21位高夏普、高收益的基金经理中,来自5-10亿和20-50亿规模的基金经理各有8名,属于最多的。其次是,100亿以上规模的有4名。其近三年收益率均在100%以上。
其中,正圆投资的廖茂林近三年收益为391.31%,夏普比率为1.25,收益率在4名百亿级基金经理当中最高。廖茂林是正圆投资总经理兼投资总监,具有十年以上证券分析、投资经验,善于发掘公司基本面拐点。得益于具备完整的计算机与金融双学科知识体系,对TMT行业形成了独特完整分析框架。坚持价值与成长并重,对于上市公司财务数据具有敏锐的洞察能力。
复胜资产的陆航近三年收益为170.55%,夏普比率为1.17。陆航具有16年证券投资经验,曾任职于海富通基金,任中小盘股票分析师,QFII投资顾问,绝对收益部投资经理,是复胜资产的创始人。
复胜资产成立于2015年,公司核心团队拥有近20年A股、港股、美股三地投资经验及国内顶级公募的从业经验,公司始终秉持“复利致胜”的原则,坚持业绩驱动型的价值投资,重视投资的可持续性,致力为投资者获取长期的稳健收益。
另外两位上榜的百亿私募基金经理,远信投资的黄垲锐近三年收益为145.42%,夏普比率为1.61。玄元投资的杨夏近三年收益为116.00%,夏普比率为1.36。
此外,值得一提的是,亚鞅资产的张亮、汇富联合的章文、千榕资产的张亨鑫、青骊投资的刘淼、远惟投资的王烁杰、量魁资产的梁涛等6位基金经理,不仅在近三年表现较好,在今年收益都还是正的。
规则说明
【数据说明】:私募排排网,截至2022年10月,基金经理管理股票策略产品数量在3只(包含3只)以上,且当月有产品净值已更新。
【基金经理排名计算规则】:以基金经理名下所有基金的月度收益算术平均作为月度收益。若基金经理近期新发产品较多,则业绩排名或受此规则影响。
【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性,不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证,不作为私募管理机构之间的长期能力对比。
【风险揭示】:投资有风险,本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身情况做出投资决策,对投资决策自负盈亏。
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