过去一年，以医疗服务，白酒为代表的医药消费白马暴跌腰斩。把很多价值投资者给伤了。
一是这些股票护城河高，市场给予的市盈率估值也很高。另一方面，疫情反复，一二线城市反复风控，经济不景气，企业艰难，老百姓收入不达预期，这些医药消费股营收受到疫情的直接冲击。所以，在所有的板块中，估值下跌最多的应该就是医药消费板块。
随着新冠的不断变异，毒性减弱，国家对疫情会慢慢放松，同时也出台鼓励地产重组保新房，银行支持国企地产等多项政策。茅台护盘小组也发出了季度分红方案和回购方案，一切都是为了维护股市稳定，为经济发展提供保障。
天风证券认为随着疫情防控形势进一步明朗化，尽管基本面经营维度仍将在一定时期面临曲折，但从中期看，刚性需求预计将在可预见的未来逐步恢复，投资布局的时点已然来临：
1、防疫主线——国家支持民营资本进入医疗服务领域的态度一直未变、并且考虑到防控精准之后医疗诊疗恢复，推荐既有防疫又有疫后复苏属性的领域，专科医院，药店，中药。
2、刚需恢复——院内刚性需求将率先恢复：精麻龙头、生长激素龙头、手术龙头
3、医药主题——创新药和中小市值。
华安证券认为除了医疗服务之外，还要关注流感+新冠检测：流感季叠加宽松政策，潜在流感检测、及新冠抗原居家检测需求仍在，以及部分呼吸设备的配置需求，相关的感冒药/新冠药等。
中泰证券研报认为：如国内抗原自检试剂盒正式放开，根据草根调研，目前国内新冠抗原自检试剂盒出厂单价大约1.5美金，使用频率参考海外政策按照最低频率假设每月2次，按照14亿总人口基数计算，参考央行最新美元/人民币汇率7来计算，“我们预计国内新冠抗原自检试剂盒市场单月规模有望达280亿元。如考虑到中国居民、企业有储备的习惯，新冠抗原检测产品采购需求单月560亿元，年需求将达到6千亿！
从香港和欧美的经验来看，未来抗原检测必然平替成为主流后，在国内有国械注准的上市公司最先受益，将迎来基本面的全面重估！
A股白马跌60-70%还算少，香港很多医药股都跌了80-95%，真是不经历熊市，不知股市的风险有多大。在全球加息过程中，带有科技和消费属性的长期价值核心钻石女神医药股面临巨大的风险，这是我们不可忽视的教训。医药细分龙头股跌这么多，我相信好股票一定会新高，2008/2015年的历史一定会重演，也就是说这些股票在现在到2024年的慢牛长牛中可能会涨很多倍。
白酒虽然预期低，但是如果国家放水，白酒业绩弹性大，疫情防控慢慢放开，消费股肯定要提前消费市场起来。
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