二十条疫情防控优化调整措施发布提振市场信心，加之对房地产行业的政策扶持力度加大，房地产融资环境改善，恢复市场对于宏观经济托底的信心，地产板块进一步带动指数上行，11月市场出现明显反弹。
海外美联储持续高强度的加息预期在11月出现拐点，美国CPI和 PCE等数据表现使得投资者对美联储继续激进加息预期减弱，人民币相对美元出现反弹，结合国内政策对资本市场的提振效果，北向资金在本月回流超600亿元。北向资金的回流让价值股再现高光时刻，大盘指数明显优于中小盘。
受行情提振刺激，百亿私募在11月份也普遍迎来反弹，不仅单月平均收益4.94%，高达85.87%百亿私募取得正收益，更有11家百亿私募在11月份收复年内失地，业绩由亏转盈。
截至12月初，百亿私募数量为112家，其中恒德资本为12月份新晋百亿私募，纵观2022年，今年新增百亿私募数量为22家。
百亿私募数量增至112家，年内新增22家
私募排排网监测数据显示，截至12月9日提取的数据，百亿私募较上月的111家增至112家，本期新晋百亿私募的管理人为恒德资本，公司全称为北京恒昌弘德资产管理有限公司。公开资料显示，恒德资本成立于2014年，同年在基金业协会完成备案登记，公司登记的注册地与办公地均为北京，并与股权私募北京同启恒德投资基金管理有限公司为关联方，年内新发基金超过104只。
截至发稿，与2021年年底相比，今年新增的百亿私募为22家，其中既包括上海宽德、展弘投资、洛书投资、白鹭资管等量化私募，也有复胜资产、仁桥资产、远信投资等主观私募在今年实现规模逆袭。另有李蓓的半夏投资也是在2022年成功完成规模上首个百亿的突破，成为百亿宏观策略私募的又一代表。
在今年新晋百亿的私募中，合远基金、运舟私募基金两家在2022年成立的新锐私募，也均在开启募资后的短短三个月时间内就成功实现百亿规模。规模的快速攀升与核心人物光环不无关系。
合远基金是管华雨自原百亿私募彤源投资离职后“自立门户”的第一站，同时加盟合远基金的还有庄琰。而运舟私募基金的创始人则是公募顶级基金经理周应波，在2022年开启“公奔私”之后，也是吸引了各方机构与投资者真金白银的买入。
百亿私募年底大反攻，希瓦夺冠高毅林园不甘示弱
11月A股市场先抑后扬，全月各大指数均录得较大幅度反弹，北向资金也是结束此前的净流出，在11月中下旬迎来回流。金融与消费等价值属性较强的板块引领本轮反弹，科技板块则略显颓势。从指数表现来看，11月沪深300上涨9.81%，上证50上涨13.54% ，中证500上涨6.01%。
港股更是迎来史诗级反攻，其中恒指大涨26.62%，恒生国企指数大涨29.07%，恒生科技指数大涨33.15%。中金公司认为，港股最艰难的时刻在逐步过去，转机渐现。不过疫情的不确定性可能使得路径上仍会有波折，更为持续性上涨空间需要更多催化剂、尤其是国内增长的改善。在11月份业绩反弹居前的百亿私募中，也多数来自于坚守港股仓位带来的收获，比如海南希瓦、景林资产、慎知资产等。
私募排排网数据显示，11月份有业绩展示的百亿私募有92家，百亿私募11月平均收益4.94%，其中有79家百亿私募月度收益为正，赚钱私募占比高达85.87%。
11月业绩亏损的私募主要为多资产策略与主观多头，笔者推测亏损主要来自期货端以及持仓行业与11月份的反弹背道而驰。例如某百亿私募大佬由于创下从业以来的下跌，在近期就业绩致歉，其中就提到自己在十月份组建了受益于“放开”的消费股和“不放开”的稳健成长股组合，并且仓位较重，但是事后来看，复杂的组合并不能战胜A股极致的风格轮换。
梁宏的海南希瓦11月收益23.34%，是百亿私募11月榜单的冠军。海南希瓦的强势反弹正是来源于其对港股的坚守，除了其自述的持续加仓，联交所披露的数据也是印证了其重仓港股的事实，梁宏与其控股的希瓦私募更是相继举牌相继举牌港股物业股金科服务(09666.HK)与雅生活服务(03319.HK)。
至于近期的操作思路，梁宏表示虽然仓位有微调，但是投资逻辑不变，依旧是做地产经济刺激和疫情恢复方向。
景林资产在11月份以同样超20%的反弹位居榜单第二位。高毅资产11月收益14.60%，是百亿私募榜单的第三名。作为国内投研实力较强、激励制度领先的平台型百亿私募，除了公司创始人邱国鹭，高毅资产还坐拥冯柳、邓晓峰、卓利伟、吴任昊等明星基金经理。
从高毅资产旗下私募基金11月份涨幅来看，邱国鹭的“金太阳高毅国鹭1号崇远”以25.22%的涨幅遥遥领先。邱国鹭秉承长期价值投资理念，优选好行业中的好公司，在其价值低估时买入并长期持有,到公司基本面发生质的变化或者公司价值明显高估时卖出。正是这种不追热门赛道的投资风格，邱国鹭的“金太阳高毅国鹭1号崇远”今年也是取得正收益（11.30净值）。
冯柳的“高毅邻山1号远望”在11月份也是获得14.42%的反弹。冯柳在2021年将部分仓位腾挪之港股，不过其在三季度披露的数据中，该基金现身在16家A股上市公司的前十大流通股东，期末持股市值达215亿元，第一大重仓股为海康威视。
另有“高毅利伟精选唯实”、“高毅-晓峰1号睿远”、“高毅任昊优选致福”在11月份也均取得正收益，收益分别为14.58%、11.40%、8.47%。
11月反弹力度居前的百亿私募还包括仁桥资产、林园投资、慎知资产、淡水泉、恒德资本、睿璞投资、泰润海吉。
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百亿私募11月榜单
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序号
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公司简称
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所在城市
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核心策略
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11月收益
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1
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海南希瓦
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澄迈
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股票策略
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23.34%
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2
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景林资产
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上海
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股票策略
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21.46%
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3
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高毅资产
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深圳
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股票策略
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14.60%
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4
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仁桥资产
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北京
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股票策略
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14.21%
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5
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林园投资
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深圳
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股票策略
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13.82%
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6
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慎知资产
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北京
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股票策略
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13.63%
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7
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淡水泉
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北京
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股票策略
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13.15%
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8
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恒德资本
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北京
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股票策略
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12.84%
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9
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睿璞投资
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广州
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股票策略
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12.66%
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10
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泰润海吉
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佛山
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股票策略
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11.88%
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尽管有11月份的大反攻，但是百亿私募今年“战绩”依旧堪忧。私募排排网数据显示，百亿私募前11月平均收益-6.13%，收益中位数为-3.75%，首尾业绩差高达53.50%，正收益占比为30%。
从百亿私募年内收益来看，迎水投资1-11月收益18.67%，是角逐年度冠军的有力选手。值得一提的是，在百亿私募前十榜单中，明毅基金是唯一上榜的债券策略私募，年内平均收益7.91%，在百亿私募排名第六；广金美好是唯一上榜的组合基金私募，以6.20%的收益排名第九。
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百亿私募1-11月榜单
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序号
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公司简称
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所在城市
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核心策略
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1-11月收益率
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1
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迎水投资
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上海
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股票策略
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18.67%
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2
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思勰投资
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上海
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股票策略
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9.64%
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3
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佳期投资
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上海
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股票策略
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9.36%
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4
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玖瀛资产
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深圳
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多资产策略
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9.01%
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5
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上海宽德
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上海
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股票策略
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8.67%
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6
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明毅基金
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北京
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债券策略
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7.91%
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7
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一村投资
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上海
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股票策略
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7.15%
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8
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珠海致诚卓远
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昆明
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股票策略
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6.45%
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9
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广金美好
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广州
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组合基金
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6.20%
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10
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展弘投资
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上海
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期货及衍生品策略
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5.00%
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逆势加仓还坚守，11家百亿私募年底力挽狂澜
虽然2022年全年的行情以震荡下跌为主，但是11月份港股与A股价值股的反弹也是让不少百亿私募纷纷在年底收复失地。私募排排网数据显示，得益于11月份的反弹让年内收益扭亏为盈的百亿私募有11家。
仁桥资产11月份收益14.21%，业绩的反弹正是得益于其高仓位及港股持仓，其操作路径在其往期交流中也是可以回溯。历经11月份的此番大涨后，仁桥资产年内收益也是成功翻红，1-11月收益1.84%。
“港股市场会是未来的焦点，等待估值和业绩的双击”
——仁桥资产 2022年12月
“历史上，恒指也出现过几次非常便宜的时刻，比如2008年的10月，全球金融危机的末尾；2016年的2月，熔断行情的末尾；尽管下跌的原因各不相同，但回头来看，我们最终跨过了那一个个艰难的时刻。今天，我们又一次面临同样的考验。”
——仁桥资产 2022年11月
“仁桥自17年成立至今，已有五年多的时间，当前，我们的组合保持着历史上最高的股票仓位以及最高的港股持仓比例，尽管有压力也有焦虑，但我们会选择坚持。霜林飘赤叶,遍地涌黄金。不负机遇，勇敢一点”
——仁桥资产 2022年10月
同样依靠11月份收益打好翻身仗的还有半夏投资，在近一月收益大涨8.75%后，公司年内收益增厚至为4.41%。李蓓在11月份指出，虽然市场仍存在进一步下跌空间，但当前踏空的风险已经大于被套的风险，值得左侧逐渐入场。正是投资的果敢与对趋势的预判，半夏投资在不断抄底与提升仓位的过程成功抓住此轮反弹。
除此之外，衍复投资、远信投资、宁波幻方量化、诚奇资产、白鹭资管、九章资产、上汽颀臻、金锝资产、千象资产等百亿私募也因11月业绩的反弹，让年内收益成功翻红。
规则说明
【排名数据来源】：私募排排网。
【公司排名计算规则】：以公司旗下所有基金的月度收益算术平均作为公司月度收益，若公司近期新发产品较多，则公司业绩排名或受此规则影响。
【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。
【排行说明】：公司披露业绩的产品数须在3只以上（含3只)，且当月有产品净值已更新。当月榜单将在次月公布，具体公布日期将根据实际情况为准。
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