12月15日，美联储如期完成年内第七次加息，美联储将联邦基金利率目标区间上调50个基点到4.25%至4.50%的水平，符合市场预期。至此，美联储今年共加息7次，累计加息425个基点，在美联储频繁加息带动下，欧洲央行、英国央行、瑞士央行等也公布了年内最后一次利率决议。
在12月的议息会议上，美联储主席鲍威尔表示，加息仍有“很长一段路要走”，暗示本轮紧缩远未临近终点，存在2023年不降息的可能性。受到整体加息周期的影响，美股从高位震荡调整。主要投向美股的QDII基金整体出现下跌，不过对于国内市场环境来说，美联储加息的影响正在逐步减小，自美联储宣布第七次加息以来虽然A股市场上证指数遭受冲击性下跌，但整体来说预期正在改善，有望逐步复苏。
美联储加息周期接近尾声，如何规避资产波动？
虽说本次是今年以来美联储最后一次加息，但是鲍威尔在会议上的强硬鹰派发言市场不得不调整加息终点上线，要做好加息终点上调至5.1%，并且2024年才进行降息的心理准备。
那么在未来完全说不准的情况下，我们应该如何对冲风险？又应该重点关注哪些内容？
首先，尽管激进的加息路径将有助于尽快抑制通胀，但也进一步加剧经济衰退的可能性。而对于国内市场来说，人民币汇率走势则是首当其冲影响的对象。高利率水平会直接导致其他非美元货币持续且加速贬值，根据Choice金融终端显示，今年4月1日到12月1日8个月时间内美元兑人民币已从6.36涨到7.08，人民币兑美元贬值幅度超10%，继续贬值意味着代表人民币计价的核心资产有可能面临被大幅抛售的局面。
根据鲍威尔的最新发言，目前美联储仍处于加息周期中，人民币继续承压贬值，而在股市方面，加息依然给全球流动性带来影响，沪深300，恒生指数在短期内将会承压下行。在资产配置方面，依然仍是以降低资产波动为主要任务，而适度增配债券资产，可以有效缓解外界冲击所带来的波动。
今年对于债券基金来说可以说是一个难得的大年，根据私募排排网数据统计，由于房地产债大涨，带动债券基金收益大幅上行，11月来80只债券基金收益超过10%，更有多只债券基金收益翻倍。截至2022年11月底，债券策略年内平均收益率为14.21%，在总策略中排名前列。为此，私募排排网特整理了一份债券策略公司年内收益前十名单，以飨读者。
值得注意的是，本次年内公司债券策略收益实现翻倍有两家，分别是具力财富和聚润资本，他们分别以159.21%和112.03%的年内收益率实现收益翻倍。
具力财富在排排网有业绩披露的债券策略产品数量有6只，其债券策略今年前11月的收益率为159.21%，远高于其他公司。具力财富成立于2015年，注册资本5000万元，2015年9月份正式获批私募基金管理人资格，成为可以从事私募证券投资基金管理业务的资管机构。
公司的核心成员具有多年的证券从业经验，熟悉投资和风险管理的基本方法，具有团队管理和公司经营方面的实际经验。具力财富秉承“知行合一，创富共赢”的企业理念，致力于为广大企事业机构及合格个人投资者，提供安全可靠的全方位金融投资解决方案。
而在5-10亿规模中，聚润资本今年前11个月收益率为112.03%高出同规模第二名近40个百分点。聚润资本是一家成立于2015年，专注于各类中国资产的人民币对冲基金。公司于2019年开发了聚润全天候系列策略，建立了股票多头、宏观对冲CTA和期权中高频三个资深的策略投资团队。
从该名单上我们可以看出收益率居前的前10家公司有9家公司管理规模在10亿以下，充分体现了在市场震荡行情中其“船小好调头”的市场特性。
低谷正是投资的好时候，以下三大行业值得关注！
虽说在美联储加息的压力之下配置部分债券是规避风险中行之有效的方法，但鉴于目前A股市场已经处于相对偏低的水平，情绪较为低迷，当下或许是做好中期布局的较佳时间窗口，投资者可以在配置债券的同时进行适当比例的股票配置，以期“股债双牛”的局面产生。
林园更是在近日活动中公开表态称：“持续三年的疫情对上市公司的冲击是巨大的，但同时，能够活下来的公司正通过这轮大洗牌不断提升自己的核心竞争力。在黑暗过后，它们的盈利水平或要远超疫情前。”
低谷正是投资该行业的好时候，而在美联储加息的后期影响下，我们可以着重关注以下三个行业：
- 保险业：在保险行业中，保险公司往往会将大部分资金用于配置固定收益资产，而当利率进入上升周期时，固定收益资产的收益也会增加，进一步推动保险行业价格上涨。
- 出口行业：随着美元指数的不断走强，我国进口价格将会持续走低，同时美元升值的加速将会有利于我国降低输入性通胀风险，从而利好出口行业。
- 建筑行业：除了国内“三支箭”政策直接利好国内房地产及上下游相关行业也包括建筑行业以外，美元进入加息周期的现象能够有效降低我国建筑行业参与国际建筑投标相关成本，提升其在国际中的竞争力。
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