回顾过去7年间,A股市场跌宕起伏,2016年在去杠杆、美联储收紧流动性的预期下,市场持续低迷。2017年市场在低估值以及经济好转的预期下,迎来一波小反弹。到了2018年,美联储开始了真正的加息之旅,A股迎来至暗时刻,沪指创下2440.91的历史新低。
2019年在价值投资的驱动下,白酒、银行等权重股被资金追捧,带动了指数的快速上涨,2020年疫情爆发,全球大放水,股市继续上行,一直延续到了2021年。然而,到了今年,在地缘冲突、美联储加息等各种因素影响之下,市场再度下跌。
从沪深300指数来看,2016年以来,有三个年份录得上涨,四个年份处于下跌状态。其中,2019年表现最好,涨幅为36.07%,2018年表现最差,跌幅为25.31%。
投资就像一场马拉松比赛,在千变万化的市场中,不在于跑的有多快,而在于跑的久且稳。通常情况下,在市场中的个人投资者和机构投资者会把跑赢大盘作为投资成绩的参考指标之一。
为此,以同期沪深300为对标指数,私募排排网梳理出了2016-2022年连续7年跑赢大盘的股票策略私募公司以飨读者。其中,2022年仅取截止11月底的数据。本次参与排名的条件是私募公司旗下有3只或以上产品展示业绩。
无惧市场震荡,仅20家连续七年跑赢大盘
在私募市场中,跑赢大盘意味着私募公司的业绩在同样的时间段之内,涨幅高于同期大盘涨幅;或跌幅小于大盘跌幅;或者大盘跌,该私募公司业绩上涨。
从股票策略私募各年的平均收益来看,除了2017年和2019年平均收益没有跑赢大盘外,其他5个年份均完胜大盘。其中,2020年平均收益最高,达39.38%。
如果从各年跑赢大盘的私募数量占比来看,在2016-2022有业绩记录的私募公司中,有四个年份跑赢大盘的私募公司占比超过了80%,分别为2016、2018、2021、2022年。
可见,如果单从某一年度看,跑赢大盘对于私募机构来说是似乎是一件简单的事情。但是,如果拉长时间维度看,连续7年跑赢大盘的私募却是凤毛麟角。根据私募排排网统计,在2016年-2022年连续七年跑赢大盘的私募公司仅有20家。
一般来说,在私募市场中,能够连续跑赢大盘,这往往能够证明这家私募公司确实能够在不同的市场风格中创造出色的超额收益,拥有较好的投研能力。在牛市具备较好的进攻能力;在熊市中,能保持对风险的警惕性。
百亿私募仅4家,高毅、希瓦、景林在列
从规模上来看,根据私募排排网统计,在连续7年跑赢大盘的私募公司中,中小规模私募较多,百亿私募仅有4家,分别是高毅资产、海南希瓦、景林资产、康曼德资本。
高毅资产由邱国鹭于2013年创办,是国内投研实力较强、管理规模较大、激励制度领先的平台型私募基金管理公司,旗下汇聚了多位长期业绩优秀、市场经验丰富的明星投资经理,例如,邓晓峰、冯柳、孙庆瑞、吴任昊、韩海峰等。
公司旗下“高毅-晓峰1号睿远”成立以来累计收益达388.29%。Choice数据显示,高毅资产第一大重仓股是海康威视,该股票自10月份以来,截止12月27日累计上涨了13.45%。
海南希瓦成立于2014年12月,是一家涵盖股票,债券,量化等多投资策略,拥有阶梯式顶级研究团队,搭建多明星基金经理的私募基金管理平台。公司坚持以价值投资为核心,投资全球优质资产,致力于为投资人带来稳定回报。公司核心团队有15年以上美国香港内地三地市场投资经验,擅长股票以及各种金融衍生品操作。
公司投资理念为价值选股,择时对冲,逆向投资,波动降本。其创始人梁宏毕业于上海交通大学管理学院,曾从事美股职业交易员6年,并在美股、港股、A股三地市场超过10年以上投资经验,擅长成长股投资、价值投资。
海南希瓦旗下“希瓦小牛1号”自2015年5月成立以来累计收益达816.27%,年化收益达33.68%。
景林资产秉承“价值投资”的投资理念,常常采用PE股权基金的研究方法。基金经理的投资决定大多基于对公司的基本面分析和股票估值,对公司进行估值的时候,景林资产注重的是其行业结构和公司在产业价值链中的地位,偏好进入门槛较高、与供应商和客户谈判能力强,并且管理层积极向上且富有能力的公司。这些考虑是景林资产做投资决定和估值过程中的核心。
另外,景林资产在不同行业都有研究专家,这些行业专家对于行业和公司的理解很大程度上都要深于大多数金融机构的研究员,因此可以更清楚地了解各行业的最新变化。
Choice数据显示,景林资产持仓股有大族激光、大华股份、福鞍股份、深圳机场、歌力思。其中,深圳机场自10月份以来,截止12月27日累计上涨17.11%。
除上述私募公司外,还有规模20-50亿的新思哲投资、远望角投资、彤源投资,10-20亿的无量资本、尚雅投资、璟恒投资、域秀投资,5亿以下规模的长青藤资产、诺鼎资产等私募公司也脱颖而出,连续7年跑赢大盘。
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