今年二季度以来，先是4月份部分上市公司披露的业绩低于市场预期，接着AI板块在高位震荡回调一波，然后在美元指数走强，北向资金流出。在多重利空压制下，今年4-5月份，A股市场走势上不如人意。其中，上证指数下跌近2.09%，深证成指下跌7.95%，创业板指下跌8.59%，沪深300下跌6.23%，中证500指数下跌4.61%。创业板指在近期也一度创出今年来的新低。
而从资金面来看，这样的行情走势，也有机构调仓换股的原因。机构作为相对“聪明”的投资者，也会在市场杀跌过程中，寻找错杀品种布局。他们认为好的公司，回调在他们看来就是买入的机会。
今天，笔者将从大宗交易数据中，挖掘出机构近两个月的调仓换股动作，在一季报披露后，为大家及时梳理出机构在二季度的最新布局情况。
AI板块获机构大手笔买入，新能源板块分歧较大
大宗交易，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。通常涉及金额较大的交易会走大宗交易，而且大宗交易通常会有折价成交的情形。机构投资者由于一般交易金额较大，所以为了不影响股价波动，通常用大宗交易通道进行个股交易。（这里的“机构”包括“公募基金、私募基金、资管公司、券商自营、保险公司、其他投资公司”等。）
笔者根据Choice数据，统计了2023年4-5月全市场大宗交易数据，统计发现，最近两个月，大宗交易买方为机构的有1005笔交易，涉及个股327只，机构总买入额为240.49亿元。其中，溢价成交的仅28笔，平价成交的有244笔，折价成交的有732笔，也就是说超7成属于折价成交。
而大宗交易卖方为机构的的有315笔，涉及个股133只，机构总卖出额为92亿元。其中，溢价成交的有45笔，平价成交的有180笔，折价成交的有89笔，也就是说多数属于平价成交。
总体来看，最近两个月，机构总体净买入额为148.49亿元。其中，电子行业被机构通过大宗交易买入最多，净买入额高达38.86亿元。电子行业内有较多的芯片半导体和AI概念股公司。
此外，医药生物近两年跌幅较大，在最近两个月虽然机构通过大宗交易卖出超10亿元，但买入力量更强，买入近38亿元，净买入额属于第二大行业。
AI概念在近两个月经历过一波深度回调后，近期再次走强。可以发现，近两个月，机构通过大宗交易大手笔“抄底”了AI概念股所属的电子、通信、传媒、计算机等TMT行业。这些行业都是净买入额居前的行业。
而新能源公司扎堆的电力设备行业，机构在近两个月分歧巨大。机构通过大宗交易卖出新能源个股近24亿元，但买入超31亿元。从个股走势来看，5月在锂矿价格回升刺激下，锂电池板块一定大涨，随后股价继续下挫。光伏、风电等板块也是如此。
此外，家电、食品饮料、建筑装饰、有色金属、石油石化等“顺周期”行业，机构投资者的分歧也颇大，买入额和卖出额都较大。
2只AI算力股被机构爆买超10亿
从个股角度来看，最近两个月，有270只个股获得机构通过大宗交易净买入，其中，45只个股获得机构净买入均超1亿元，2只AI算力大牛股获得机构净买入超10亿元。
45只被机构大买的个股，近两个月的涨跌幅平均值为6%，中位数为-2.18%，表现强于A股主要指数。其中，被机构买入近1.5亿元的中科信息，在近两个月大涨220%以上。而被机构买入近11亿元的中际旭创，在近两个月大涨80%以上。
AI服务器的工业富联在近两个月被机构买入最多，净买入额近12.7亿元。该股近期沾上英伟达概念，走出一波强势反弹行情。进一步梳理发现，该股在5月份共发生23笔有机构参与的大宗交易，其中6笔交易均上亿元，卖方均为“平安证券深圳龙华人民路证券营业部”，均为折价成交。
AI板块下的CPO光模块公司中际旭创在近两个月被机构买入居第二多，净买入额近11亿元。该股近期在英伟达公司业绩超预期的刺激下，带领算力板块强势反扑，公司股价再创历史新高，近两个月大涨82%。
进一步梳理发现，中际旭创在5月份共发生21笔有机构参与的大宗交易，其中4笔交易均上亿元，卖方包括多个席位，均为折价成交。
宁德、美的等多股出现机构大分歧
此外，笔者梳理发现，有11家公司的大宗交易数据显示，机构作为买方和卖方均交易上亿元，分歧较大。
其中，锂电池龙头宁德时代被机构通过大宗交易买入超12亿元，但同时被机构通过大宗交易卖出15亿元，机构对该股分歧非常大。
此外，家电大白马美的集团也遭遇了同样的分歧，机构通过大宗交易买入超9亿元，但同时被机构通过大宗交易卖出超5亿元。
总的来说，虽然近两个月行情比较低迷，但机构却在逆势布局，通过大宗交易净买入个股超百亿元，其中，TMT板块被机构买入最多，这也是TMT在近期再次走强的重要原因。
需要说明的是，大宗交易只是机构参与二级市场交易的渠道之一，机构通过大宗交易买入或者卖出后，有无在二级市场通过竞价交易渠道卖出或者买入，笔者无从考证。以上数据也只是机构买卖个股的冰山一角，因此该数据仅供参考，切勿盲目“抄作业”。
风险揭示
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