在私募投资领域，有私募短期内或因踩中“风口”而收益飙升，也有私募因为看对产业中长期趋势，逻辑在中长期内得以兑现而取得不错的中长期收益。单纯从长期累计收益或者年化收益看一家私募的“赚钱”能力，也有其不足之处，难免会有一些私募的业绩包含较大的运气成分。
今天，笔者从持续正收益的角度为大家筛选“赚钱”能力强的私募。我们都知道，金融市场是一个周期性比较强的市场，牛熊轮回，主线板块也是各年都不同。短周期内取得正收益并非难事，而在长周期内持续取得正收益则非易事。
连年取得正收益有多难？
那么长周期内持续取得正收益到底有难呢？我们以2018年以来的A股为例，2018年A股各大指数跌幅都在20%以上，要想取得正收益是件非常难的事。2019-2020年则是普涨，取得正收益相对简单。2021年市场分化明显，取得正收益难度有所提升。而2022年的A股则再次全面走弱，要想取得正收益，难度仅次于2018年。
2023年来，市场分化较大，但情况好于2022年，取得正收益难度有所下降。而要在2018年以来连续取得正收益，即要在2018年、2022年两个比较弱势的年份也取得正收益，对私募的能力是比较大的考验！
从私募业绩角度来看，笔者根据私募排排网数据，统计了“公司管理规模在5亿元以上，在排排网有业绩显示的运行产品数量在2只及以上”的私募公司，自2018年以来各年的收益数据。其中，2023年以来的收益仅取2023年1-5月的收益。
根据数据统计，2018-2023年各年取得正收益的私募公司比例分别为33.00%、96.55%、98.06%、88.81%、39.25%、71.45%，按照数学概念，要在2018年以来各年均取得正收益，这一概率不足8%。
14家百亿私募连续取得正收益，百亿量化私募表现亮眼
笔者根据以上筛选条件统计发现，2018年以来各年均取得正收益的私募仅53家，其中百亿私募有14家，是各规模组中最多的。
在连续正收益的14家百亿私募中，百亿量化私募占据9席，他们分别是上海宽德、黑翼资产、宁波幻方量化、思勰投资、珠海致诚卓远、金锝资产、博润银泰投资、展弘投资、诚奇资产。
在连续正收益的14家百亿私募中，仁桥资产、宽德私募、黑翼资产、宁波幻方量化等4家私募，近5年收益均在100%以上。
仁桥资产在近五年收益最高，近五年收益高达140%以上。仁桥资产成立于2017年5月。公司由原诺安基金投委会委员、事业部投资总监夏俊杰先生创立，核心员工均来自于国内大型商业银行、公募基金、私募基金等金融机构。仁桥资产始终专注于股票多头策略，奉行逆向投资。
仁桥、宽德、幻方等19家股票策略私募持续正收益
公司核心策略为股票策略的私募中，有19家公司自2018年以来收益连年为正。其中，近五年收益居前3的是积露资产、远惟投资、慧创投资，他们的近五年收益均在200%以上。
其中，远惟投资成立于2015年7月，是一家专注于价值投资的专业资产管理公司。公司拥有一流的人才队伍，核心成员均有国内大型公募基金管理公司和保险公司的证券投资从业背景，擅长通过自下而上选择投资品种。私募排排网数据显示，有业绩显示以来，远惟投资年化收益高达近30%。
此外，在19家连续正收益的股票策略私募中，有6家为百亿私募，他们分别是仁桥资产、上海宽德、宁波幻方量化、珠海致诚卓远、金锝资产、诚奇资产。
其中，上海宽德投资是一家国内领先、业务全面的量化对冲基金。自成立以来，公司在取得较高收益的同时，收益波动也比较小，体现了较强的控制回撤的能力。
宽德投资聚集了量化领域的多位优秀人才。其中，公司联合创始人冯鑫博士，毕业于美国常青藤名校哥伦比亚大学，获统计学博士学位，本科毕业于中国科学技术大学。拥有18年丰富的量化投资实战经验，曾在美国一流投资机构任基金经理。
宽德投资的首席投资官徐御之，毕业于中国人民大学数学系，曾多次获得国家奖学金，并公派至加拿大滑铁卢大学进行高性能计算科研；他拥有超过9年量化交易经验，参与宽德投资的创建，主导研究团队的建设。
黑翼资产等10家多资产策略私募持续取得正收益
公司核心策略为多资产策略的私募中，有10家公司自2018年以来收益连年为正。其中北京微观博易私募、宁水资本、黑翼资产、广州翔云私募、复熙资产等5家私募在近五年收益均高达100%以上。
其中，宁水资本是一家专注于宏观策略研究，投资于股票、商品、债券类资产及其衍生品的宏观策略私募证券基金管理公司。宁水资本秉持“宁静致远（宏观对冲）·静水流深（量化增强）”的投资及企业管理理念，依托宏观对冲、价值挖掘、量化交易，致力于成为全国领先的宏观策略资产管理公司。
此外，在上榜的10家多资产私募中，有2家为百亿量化私募，他们分别是黑翼资产、博润银泰投资。其中，黑翼资产在近五年取得了120%以上的收益。
黑翼资产创始于2014年，是国内顶尖量化对冲私募证券投资基金管理人之一。公司以量化股票策略及CTA(管理期货)策略投资为主。公司主要团队位于北京，同时在上海、成都等地设有办公室。目前公司投研团队均毕业于斯坦福大学、麻省理工学院、清华大学、北京大学、复旦大学、上海交通大学等国内外顶尖高校，核心团队60%以上具有博士学历。团队具有长期的量化投资经验，金融市场有深刻的理解。
思勰投资等11家期货及衍生品策略私募连续正收益
公司核心策略为期货及衍生品策略的私募中，有11家公司自2018年以来收益连年为正。其中明睿资本、致畅投资、远澜基金、上海绰瑞私募等4家私募在近五年收益均高达100%以上。
明睿资本在近五年收益高达240%以上，远高于第二名。明睿资本成立于2015年，业务涉及股票、商品期货及金融衍生品投资等。公司专注基本面研究，拥有全资研究所子公司及贸易子公司，组建复合型投研团队对全球宏观经济发展和各行业经济周期进行分析，研判各类资产间相关性以其投资价值，研发智能科技工具，运用量化投资策略、对冲投资策略和趋势投资策略等为投资者在风险可控的前提下创造稳健的收益。
此外，在上榜的11家期货及衍生品策略私募中，有2家为百亿量化私募，他们分别是思勰投资、展弘投资。其中，思勰投资在近五年取得了90%以上的收益，表现相对领先。
思勰投资是一家专注于投资二级市场高流动性资产（股票、期货）的量化对冲基金公司。公司创始合伙人均来自海内外顶级对冲基金和投资银行，曾任职于量化策略研究和交易系统开发部门。
合晟资产等8家债券策略私募持续正收益
公司核心策略为债券策略的私募中，有8家公司自2018年以来收益连年为正。其中，2家为百亿私募，他们分别是明毅基金、合晟资产。
公司核心策略为组合基金的私募中，有4家公司自2018年以来收益连年为正。其中，2家为百亿私募，他们分别是广金美好、珠池资产。
还有1家私募策略为股票策略和期货及衍生品策略，也实现了自2018年以来持续正收益。
风险揭示
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