7月5日,老牌主观私募重阳投资在其官微发布了一则招聘信息。该招聘信息显示,重阳投资正在招聘量化分析师,名额为3位。
据悉,该职位的主要工作内容是:为投研团队提供量化分析支持;跟踪分析市场数据;提出并完善量化交易策略;完成专项课题研究等其他工作。具体的要求为:硕士研究生及以上学历;具有3年以上量化研究或投资经验;擅长编程,统计分析能力突出;诚实、敬业,具有良好的沟通能力和团队合作精神。
重阳投资成立于2009年6月,经过多年积累,重阳投资已拥有一支既富理论造诣又经市场锤炼的投研团队,投研人员超过30人。“价值投资,绝对收益”是重阳投资的核心理念。此次招聘,让不少人猜测重阳投资或将进军量化投资领域。不过,重阳投资相关负责人表示,招聘量化研究员是为了更好的辅助和协同主观策略。
事实上,近些年来,不少主观私募也开始重视量化策略,未来,量化和主观相结合的投资方式或许会是一股潮流。目前,市场上也已经有不少私募管理人将主观和量化并驾齐驱。
1144家私募主观和量化并驾齐驱,超六成赚钱
根据私募排排网不完全统计,截至7月12日,处于备案存续的私募证券管理人中,主观和量化并驾齐驱的私募管理人一共有1144家。
其中,管理规模在100亿以上的有18家,占到总量的1.57%;在50-100亿之间的有14家,占比为1.22%;在20-50亿之间的有44家,占比为3.85%;在10-20亿之间的有59家,占比为5.16%;在5-10亿之间的有74家,占比为6.47%;绝大多数主观+量化私募管理人管理规模在5亿以下,共有935家,占比为81.73%。
从业绩来看,根据私募排排网统计,截至2023年6月末,有业绩更新的1004家主观+量化私募管理人2023上半年平均收益为3.51%,其中663家实现正收益,占比为66.04%。实现正收益的主观+量化私募管理人中,10家2023上半年收益介于50%-100%之间,41家介于20%-50%之间,110家收益介于10%-20%之间,195家收益介于5%-10%之间。
如果从不同规模私募来看,在主观+量化的私募管理人中,中小规模的私募整体表现要稍好于大规模私募。其中,5-10亿规模私募今年上半年平均收益达4.7%,表现最好。
头部私募玄元、进化论、骏骁为双轮驱动代表
越来越多的主观投资机构开始结合量化投资手段,充分运用大数据、智能分析工具、量化分析思维等,提升整体投资表现;也有不少私募在量化投资的基础上,加入主观判断和干预,以期提高投资效率和收益。
在头部私募中,骏骁基金、玄元投资、进化论资产等都是将主观和量化结合投资的代表。
其中,骏骁基金在主观和量化结合的私募中,今年上半年业绩领衔,达15.16%。公司成立于2017年2月,“以价值投资为核心,量化工具为辅助,坚持积极性投资组合管理,追求以低回撤为前提的高绝对收益”是骏骁基金的投资理念。
玄元投资于2015年7月在广州注册成立,今年上半年收益达7.99%。公开资料显示,公司以“价值·量化,双轮驱动”为核心投资策略,专注于权益投资和量化投资两大方向。
权益投资以基于盈利增速的行业景气度投资为核心策略,构建多策略多行业的组合去攫取收益的同时分散风险。宏观上从政策导向的融资方向把握中期盈利趋势,中观层面寻找高景气成长赛道,并结合微观产业逻辑研判进行组合构建。
量化投资坚持以基本面为核心,同时结合价量信息,立足从投资的本源看问题,从长期有效的逻辑出发构建基础框架,再与交易逻辑相融合。
进化论资产成立于2014年6月,今年上半年收益达2.17%。公司自成立以来,就坚持将科学方法应用于投资管理,开拓了独特的主动管理和量化投资并驾齐驱的管理模式。
作为一家兼具主动与量化投资能力的资产管理机构,进化论资产凭借强大的逻辑分析能力和数据处理能力,长期践行“科学投资”理念。所谓科学投资,即将客观严谨的科学精神和归纳演绎的科研方法应用于投资实践,通过逻辑推理与客观数据的双重论证,既提高投资效率,又让投资“有理有据”,以期适应不同的市场风格,创造长期更优的收益风险比。
不止百亿,中小规模私募也表现亮眼!
从管理规模在5亿以上,主观和量化结合的私募管理人今年上半年业绩来看,排名前十的私募收益均超过了15%,而排在前三位的均为中小规模私募。
其中,排名第一的是前海春秋投资,今年上半年收益达44.8%。公司成立于2014年5月,是一家专注于二级市场投资的对冲基金,核心策略主要聚焦量化投资领域,秉承“ 春发其华、秋收其实、有始有极、爰登其质 ”的文化精髓。
公司投资理念可以概括为:遵指数、重价值:价值量化选股模型;不择时、择风格:满仓操作动态风格;绝对收益双增强:超额alpha收益,对冲beta收益。
此外,元贞铭至、寿宁投资、慧创投资等主观+量化私募,今年上半年也均有不错的表现。值得一提的是,对于私募管理人来说,未来 “两条腿”走路或许会带来更大的价值!
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