摘要
公募基金选基难、赚钱难的问题一直困扰着广大基民。即使是有一定投资经验的投资者，也很难投入大量时间和精力研究、分析不同的基金，搭建适合自己的基金投资组合并持续追踪。针对广大投资者的需求和痛点，“基金投顾”应运而生。
为帮助投资者了解基金投顾这项产品及服务，借助基金投顾优化基金投资体验，公募排排网特开设「投资者陪伴•基金投顾」专栏，为大家介绍基金投顾的特点、运作方式和策略细节。希望通过该系列文章，让大家可以更加理性和科学地运用基金投顾开展投资。
国内基金投顾的前身——基金组合
进入2023年后，伴随着多个业务规范文件陆续出炉，监管方在6月9日晚公告中表示，基金投顾业务试点达预期，“试点转常规”条件已基本具备。
国内基金投顾业务试点运行至今已有近4年，但对于国内投资者而言仍属于新生事物。各机构获得资格开展业务时间不一，其中大部分还没有足够长期的表现可以直接参考。
但从产品角度讲，国内基金投顾产品形态的前身——“基金组合”足以作为我们的参考。对比基金投顾的前世今生，我们或许可以对这类产品有更深的认知，并利用它改善我们的“持基”体验。
过去几年，伴随基金行业的快速发展，以及各大内容平台对知识分享型内容的大力支持，“基金大V”如雨后春笋般涌现，他们在网络平台上分享自己对基金投资的见解，为许多“投资小白”普及了入门知识。
随着粉丝量和影响力的积累，一些“基金大V”不满足于纸上谈兵，先后与基金公司或基金销售平台合作，建立起“大V组合”，粉丝可以在指定平台上“一键买入”大V构建的基金组合，间接买入大V挑选的公募基金。
但是，野蛮生长的基金大V，主要起到的还是投资陪伴、知识分享这些“顾”方面的职能，受限于个人投资水平难以在“投”上有独到、持续的表现。
此外，基金大V还存在盲目“带货”、执业资格缺失等问题。2021年11月，监管部门出台了相关整改通知，指出只有持有基金投顾牌照的机构才能从事相关业务。
为响应合规要求，有的基金大V选择入职机构，继续管理组合，从一个单打独斗的自媒体主理人变成了“正规军”；也有一些将自己的IP和组合出让给了持牌投顾机构。
随着基金大V改造完成，以及越来越多的机构加入这一赛道，基金投顾步入新的发展阶段。
从“前世”基金组合到“今生”基金投顾，有哪些变化和不变之处？
1.从产品层面讲，基金投顾和过去的基金组合产品底层基本不变，仍然以公募基金为主。信息透明度基本不变，仍然以“白盒模式”为主。
我们目前在基金投顾买的组合和以前大V构建的基金组合都是“一篮子公募基金”。在我们购买相应的投顾产品后，投顾将按照组合主理人的配置比例，将我们的资金分配到底层对应的公募基金上面去。
过去基金组合能给人较好的投资体验，重要的一点是主理人不仅会将详细的持仓情况实时公开，也会及时解释调仓的原因。
而现在基金投顾也会及时披露每次底层持仓的变动及变动逻辑，让投资者更加及时地了解投顾策略的管理过程。
2.从投资体验讲，基金投顾仍然可以提供优质、完善的陪伴服务，基金投顾可以实现更为便捷的调仓。
在“大V组合”时期，基金组合的一大优势就是基金大V持续、高质量的内容输出和投资陪伴服务。
而现在各大投顾机构，也非常重视为投资者提供长情的陪伴，力图用持续的投资陪伴服务，与投资者一起度过市场波动，坚持长期持有，力争提升盈利体验——以前一些“大V组合”的主理人，现在就在专业的投顾机构为投资者继续提供服务。
在基金组合投资中，我们需要根据市场状况、风险管理需求或者底层基金管理人变动，调整组合底层基金的占比，也就是“调仓”。
以前跟投“大V组合”时调仓过程是，当基金组合的主理人发起调仓时，投资者自行判断是否认可本次调仓操作，手动确认是否跟投。
如果我们没有及时关注到调仓通知，就可能因为没有及时调仓，与跟投组合产生收益差异，或者自己的投资组合干脆就按照旧策略运行下去了。
而在基金投顾中，有管理型基金投顾采取全权委托模式，投资者在签订合同之后，就相当于把投资的决定权交给了管理人，由管理人全程代为操作，实现自动调仓，更加便捷省心。
风险提示
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投资者应谨慎注意各项风险，购买基金产品前须认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并审慎作出投资决策。基金投资实行“买者自负”原则，投资者自行负担基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险。
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