摘要
公募基金选基难、赚钱难的问题一直困扰着广大基民。即使是有一定投资经验的投资者，也很难投入大量时间和精力研究、分析不同的基金，搭建适合自己的基金投资组合并持续追踪。针对广大投资者的需求和痛点，“基金投顾”应运而生。
为帮助投资者了解基金投顾这项产品及服务，借助基金投顾优化基金投资体验，公募排排网特开设「投资者陪伴•基金投顾」专栏，为大家介绍基金投顾的特点、运作方式和策略细节。希望通过该系列文章，让大家可以更加理性和科学地运用基金投顾开展投资。
国内基金投顾行业发展历程及现状
早前近十年，国内居民资产配置以房地产、银行存款为主，近些年随着房地产限购、投资收益降低等，房地产投资热情逐步降温；与此同时，国内民众的理财意识也在不断提升，居民资产配置中现金和存款的占比逐步降低，取而代之的是股票、基金等其他类型资产。
但股票风险高、基金赚钱难等问题依旧困扰着许多普通投资者。针对这方面痛点，监管近几年持续推动国内基金投顾业务的试点运行。
基金投顾以其可持续性的财富效应和以客户为中心的业务逻辑，有希望为投资者提供更多元化的选择和优质的服务。自2019年10月开启试点以来，国内基金投顾业务相关政策密集发布，监管体系加速成型。
截至2023年6月30日，国内60家获得基金投顾试点资格的机构中，已有56家机构展业，包括25家基金及基金子公司、29家券商、3家第三方销售机构。
经过三年多发展，证监会数据显示，截至2023年一季度末，试点机构服务客户约524万，服务资产约1464亿元，环比增长22%，业务已然初具规模。
但根据《2022年安联全球财富报告》和证监会披露的数据，截至2021年底，中国家庭金融资产总额已达243.7万亿人民币，同时间段，国内基金投顾规模为近1200亿元。由此可推算出：截至2021年底，基金投顾在我国个人客户金融资产层面的渗透率仅为0.04%。
国内基金投顾业务面对的主要是个人投资者，且业务性质一般为全委托型，我们可以与美国个人客户在金融资产层面的全委托投顾服务渗透率做对比。
根据《2022年安联全球财富报告》和IAA披露的数据，截至2021年底美国家庭金融资产规模111.1万亿美元，同时间段，在SEC注册的投顾机构总管理资产规模128.4万亿美元，其中91.5%为全委托型资产，8.5%为非委托型资产，且128.4万亿美元总规模中面向个人客户的资产规模为18.9万亿美元。
由此可以测算出，美国2021年个人客户在金融资产层面的全委托型投顾服务渗透率在7.2%-17.0%之间。
对比美国业务情况，我们不难看出，随着基金投顾进一步发展，我国基金投顾业务渗透率仍有巨大发展潜力。
而就在2023年6月，证监会出台了《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定（征求意见稿）》，推动基金投顾业务由试点转向常规。
后续预计基金投顾业务将会向着常规、持续运营的方向发展，未来在政策、监管持续推动下或将脱颖而出，成为我们广大投资者资产配置中的主流选择之一。
长期来看，未来还可能有更多类型机构有望涉足基金投顾行业，进一步加速投顾业务竞争力度，为投资者带来更丰富、更个性化的策略，及更细致、更有附加价值的服务。
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