摘要
公募基金选基难、赚钱难的问题一直困扰着广大基民。即使是有一定投资经验的投资者，也很难投入大量时间和精力研究、分析不同的基金，搭建适合自己的基金投资组合并持续追踪。针对广大投资者的需求和痛点，“基金投顾”应运而生。
为帮助投资者了解基金投顾这项产品及服务，借助基金投顾优化基金投资体验，公募排排网特开设「投资者陪伴•基金投顾」专栏，为大家介绍基金投顾的特点、运作方式和策略细节。希望通过该系列文章，让大家可以更加理性和科学地运用基金投顾开展投资。
不排名、不展示短期收益，基金投顾凭什么这么特殊？
从基金组合、卖方投顾的野蛮生长时代，进入基金投顾的规范试点时代，国内基金投顾业务近几年在运营规则方面有了不少改变。
其中备受关注的“特殊要求”有两点：一是在展示服务业绩时，基金投顾机构“不得进行基金投资组合策略表现指标排名和规模排名”；二是强调基金投资组合策略应展示较长周期、尽可能完整年度的服务业绩（具体要求见下注）。
注：根据中国证监会2021年11月发布的《公开募集证券投资基金投资顾问服务业绩及客户资产展示指引(征求意见稿)》，基金投资组合策略创建1年以上但不满5年的，应包含自成立当年开始所有完整年度的服务业绩；创建5年以上的，应包含最近5个完整年度的服务业绩；展示年化服务业绩时，计算区间应大于(含)1年。
不止如此，自基金投顾规范试点以来，监管条文从业务属性、服务边界、业绩展示指标等各方面都做出了细致规定。
归根结底，这是因为基金投顾业务的出发点——面向广大普通投资者，希望解决“基金赚钱、基民不赚钱”的问题。
对于投资理念还不够成熟的普通投资者而言，基金投资路上最大的“陷阱”莫过于“追涨杀跌”，只看短期业绩选投资产品，往往容易在其净值高点“接盘站岗”。因为短期业绩往往伴随着相当的波动性和偶然性，容易对投资者造成误导。
不做短期业绩呈现的情况下，投资者更多地被引导关注基金投顾产品的长期业绩，一定程度上有助于长期、可观的投资逻辑的形成。
而对于成熟的投资者来说，不单纯看收益来决定投资标的，或许已经逐渐形成习惯——单一关注业绩往往容易使人忽视业绩背后所承担的风险。那他们在看基金时又看些什么呢？
答案是：关注历史业绩背后表现出的风险收益水平，包括夏普比率、年化波动率等收益指标和风险指标。
前文所说的另一条“特殊要求”，不做业绩排名，正是为了引导大家将目光从单一的收益排名上挪开，根据基金组合历史表现呈现出的风险收益水平，结合自己的风险偏好，选择更适合自己的产品。
说到底，在“以客户为中心”的买方投顾服务模式之下，基金投顾的根本原则就是以客户利益为中心。
根据投资者的实际情况，实现基金组合和配置的千人千面，从而解决如何选出好产品的问题。
通过全周期服务，为客户提供陪伴式、有温度的客户体验，从“专业”到“懂我”到“陪伴”，从而一定程度上提升投资体验。
而引导长期化、严格管理风险偏好的投资，尽量规避频繁错误交易带来的损失，则是基金投顾陪伴用户迈向收益的“百尺竿头更进一步”。
风险提示
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基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。
投资者应谨慎注意各项风险，购买基金产品前须认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并审慎作出投资决策。基金投资实行“买者自负”原则，投资者自行负担基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险。
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