9月开学季以来，“预制菜进校园”的话题引发了广泛关注，相关讨论在互联网霸屏的同时，也将预制菜推到了风口浪尖。
加上媒体爆料，此前深陷核酸检测造假风波的“核酸大王”张核子旗下新增农业公司，拟经营预制菜相关业务，更为争议添了把火。
理越辩越明，随着讨论的深入，一方面我们不得不承认，预制菜已经高度渗透日常饮食，带来便利的同时也存在隐患；而另一方面，得到广泛关注的预制菜，离标准化、规范化似乎越来越近。预制菜赛道变局将至，A股哪些上市公司值得关注？
预制菜≠料理包，进入校园是大趋势？
大众讨论聚焦的预制菜，其实更偏向于狭义上的“料理包”。事实上，根据食材加工程度和食用方式的不同，预制菜可大致分为即配、即烹、即热、即食四种类型，四种类型对食材加工深度不一，保质期和保鲜方式也不一样。
这样看，预制菜由来已久，和过去的“方便食品”可谓一脉相承，自然也难免继承一部分“深加工、重油盐、含有防腐剂”的印象。
在进入大众视野前，预制菜就已在几家头部连锁餐饮企业（B端）中得到广泛使用，2021年参与程度已经高达80%。
而在三年疫情中，居家办公和堂食限制让普罗大众（C端）对预制菜的需求萌芽勃发，大众对于家用预制菜的需求从速冻米面等主食拓展到酸菜鱼、小龙、火锅等改善型菜肴，预制菜也顺势从餐厅的料理包进化为面向消费者的快手菜。
根据人民网研究院《预制菜行业发展报告》数据，2022年中国预制菜市场规模已达4196亿元，同比增长了21.3%。
但对于方便的、与传统习惯相悖的生活方式，大众往往是逐步接受又处处担忧，这种担忧在“预制菜进校园”被大量家长注意并抵制之际集中爆发。
预制菜能不能在方便的同时，满足大众对饮食健康及卫生的要求？
综合当下现状及专家意见，应该说：条件可能还不成熟，但值得期待。
但正如前文所说，预制菜并非只有狭义的料理包，现在许多连锁餐饮通过中央厨房统一处理、配送的集配、即烹预制菜，不仅有出餐快、口味稳定的便利之处，而且在卫生条件上也更有保障。
对此中国农业科学院农产品加工研究所的创新团队首席科学家张春晖就表示：
预制菜在原料采购的成本控制、质量控制及食材标准化加工方面，更具有优势，比小餐饮店、家庭的现制现炒的餐食，品质更可控，成本更可控。应该说，良好的预制菜加工更能够保证食品安全，而不是相反。
中国食品产业分析师朱丹蓬也表示预制菜进入校园是一个大趋势，但她也指出了当下预制菜行业的两大痛点：
一方面是没有“国标”，质量控制体系基本上无法可循、无法可依，会造成食品安全的隐患；
另一方面则是消费端对预制菜的认可度、接受度可能还不够高，一些消费者会认为预制菜食品的营养有所流失或食材不新鲜。
不过近年来有关方面已经开始重视预制菜赛道：
2023年年初，农业农村部就提出，要做大做强农产品加工流通业，培育发展预制菜产业，提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平。
在今年中央一号文件中也明确提出：“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平。培育发展预制菜产业”。
这场“预制菜进校园”的抵制风波，或许也将在一定程度上促使相关标准化、规范化政策的推出和落实。
预制菜市场扩容空间广大，A股重要标的梳理！
前几年预制菜市场的扩容引得大量企业涌入，单单2020年预制菜新注册企业就多达12446家，截至2022年底，我国的预制菜相关企业有6.4万家。
目前预制菜行业已然集结了来自农业、食品加工、餐饮、电商、物流等多个领域的企业，形成了由原材料供应链—加工工厂—冷链配送—渠道销售组成的产业链。
加入C端预制菜大军的，包括味知香这样的专业预制菜公司，得利斯这样的水产公司，三全、思念等传统速冻企业，还有离消费者最近的餐饮连锁，如海底捞、西贝等，零售类玩家如盒马、永辉、美团买菜等，以及一大批创业公司。
但准入门槛低并不意味着缺乏竞争壁垒。相反，预制菜是一个强调精细运营的行业，从上游原材料到生产厂家，中间的物流环节，下游批发商，最终到终端用户，不允许任何一端出现明显的短板。
虽然在疫情催化下预制菜行业被吹上风口，进入者众多，但大量涌现的小企业往往既不具备菜品研发能力，也没有冷链物流能力，在预制菜的生产、销售中难免处处碰壁。
根据企查查数据，从2021年开始，预制菜相关企业的净增量就开始转为负数；2022年，中国预制菜相关的注销吊销企业数量，比新注册企业数量多出了723家；今年年初至6月29日，这个数字为486家。
目前这个赛道的“头号玩家”，主要还是来自五个细分领域：上游农林渔牧供应，专业预制菜，连锁餐饮品牌，生鲜零售，以及传统速冻食品。这些公司或多或少在原材料成本、冷链基础、产品开发经验、销售渠道等方面有各自的优势。
而预制菜行业，也正好满足这些原有领域头部公司的市场开拓诉求——根据调查结果显示，当前国内预制菜渗透率仅有10%—15%，比起美国、日本等发达国家预制菜60%以上的渗透率，还有较大的扩容空间。
对此，笔者整理了部分券商研报中重点关注的预制菜赛道标的，供大家参考：
此外，根据Choice数据，笔者梳理发现了8家被外资（QFII）、险资或社保基金三类长线资金重仓（进入前十大流通股股东名单）持有的预制菜赛道公司，也整理如下以飨读者。
风险揭示
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