今年前三季度,A股市场整体震荡格局明显,除了上证指数微涨0.69%外,其他主要指数基本都以收跌为主,虽然三季度“活跃资本市场”的各种利好政策陆续出炉,但是市场表现依旧孱弱,市场成交量低迷,外资不断出逃。
在这样的市场行情下,相对较为灵活的量化选股策略(空气指增)私募产品,超额收益表现如何,谁能在市场中脱颖而出?
超八成“空气指增”产品前三季度获正超额!
一般来说,量化选股策略主要利用量化模型在全股票市场内进行选股和配置,其选股范围并不拘束于某一指数,投资组合也不针对任何指数进行行业类别、市值范围的跟踪。
因此,量化选股策略亦有“空气指增”之称。此策略通常对标主观选股策略,但其持仓股票的数量要远大于主观选股策略,一般可以达到数百只以上(甚至上千只)。与传统的指数增强相比,“空气指增”也更加灵活,它会在全市场的范围内去动态捕捉个股的阿尔法机会,同时降低一部分市场大小盘和板块轮动所带来的影响。
根据私募排排网统计,截至9月末,有业绩披露的555只空气指增产品,今年前三季度平均超额收益为9.83%,其中,取得正超额的有458家,占比为82.52%。正超额产品中,前三季度超额收益超30%的有32只,介于10%-30%之间的有208只,介于0-10%之间的有218只。
而从今年三季度来看,有业绩披露的613只空气指增产品,今年三季度平均超额收益为2.29%,其中,取得正超额的有408家,占比为66.56%。
为提供有价值的数据参考,私募排排网在管理规模50亿以上的私募旗下的空气指增策略产品中,分“今年前三季度”、“今年三季度”两个时间区间筛选出超额收益居前10的产品,推出头部量化私募空气指增策略产品榜。
需要注意的是,同一基金经理管理的产品仅选取排名规则下收益最高的产品参与排名,如果同一私募旗下无基金经理信息披露的产品则视为同一基金经理管理。
2023年前三季度:思勰、宽德产品进前三!
在今年前三季度头部私募空气指增产品超额收益前十中,今年以来超额收益均在15%以上。其中,百亿私募旗下共有8只产品上榜。
夺得冠军的是准百亿私募盛冠达旗下“盛冠达股票量化2号”,今年前三季度超额收益为45.52%。
该产品基金经理为何纯,毕业于武汉大学,2012年开始专职事股票投资,在日本,韩国,香港,新加坡,马来西亚等多地海外市场均有较好投资业绩。2015年开始着力于研究量化交易,重点方向是分级基金,股指跨期和股票量化。
紧随其后的是百亿私募思勰投资旗下“思勰投资股票量化精选2期”, 今年前三季度超额收益为34.34%。
私募排排网资料显示,思勰投资由吴家麒、陈磐颖和李苏苏于2016年创立,创始团队来自于海内外顶级对冲基金和投资银行,公司早期专注于CTA策略,2018年拓展了股票策略产品线,而后于2022年跻身百亿私募行列。公司目前披露的基金经理除了三位创始人外,还有一位是陈星豪,也是上榜产品“思勰投资股票量化精选2期”的基金经理。
宽德私募旗下有2只产品上榜,在榜单中排名三、四位。其中,“上海宽德飞虹1号”今年前三季度超额收益为29.81%,该产品基金经理为徐御之;“上海宽德飞虹5号”今年前三季度超额收益为27.56%,该产品基金经理为诸康平。
私募排排网资料显示,徐御之毕业于中国人民大学数学系,曾公派加拿大滑铁卢大学进行高性能计算科研,加入宽德私募后主导研究团队建设,由实习生一路成长为宽德私募的合伙人,也是如今宽德私募的实控人。
而诸康平本科毕业于上海交大数学系,后于纽约大学获得数学博士学位,拥有8年海内外量化投研经验,历任海外对冲基金Seven Eight Capital量化研究员、GSA Capital投资经理,专注于统计套利量化策略。
龙旗科技旗下“龙旗启航”排名第五,今年前三季度超额收益为22.35%,该产品基金经理为朱晓康。其是龙旗科技创始人,曾担任美国贝莱德公司科学主动股票投资部全球投资组的基金经理和策略研究员,从事对全球股票市场的量化策略研究和投资。
此外,上榜的还有稳博投资、信弘天禾、茂源量化(海南)私募、银叶投资、盛泉恒元旗下产品。
2023年三季度:黑翼、九坤产品上榜!
在今年三季度头部私募空气指增产品超额收益前十中,三季度超额收益均在5%以上。其中,百亿私募旗下共有7只产品上榜。
盛冠达旗下“盛冠达股票量化2号”、 思勰投资旗下“思勰投资股票量化精选2期”、 黑翼资产旗下“黑翼量化成长3号”分别获得冠、亚、季军,今年三季度超额收益分别为15.27%、11.29%、8.22%。
九坤投资旗下“九坤策略精选D期”以7.74%的超额收益排名第五,该产品基金经理为姚齐聪,是北京大学数学学士、金融数学硕士。曾就职于美国著名量化对冲基金,对期货和股票的量化交易均有独特的理解,2010年成立量化投资团队开始进行国内期货、证券投资。
此外,上榜的还有启林投资、信弘天禾、源晖投资、上海拾贝能信私募、上海天演旗下产品。
规则说明
【排名数据来源】:私募排排网。
【收益计算说明】:由于私募基金净值披露时间点不同,榜单统计的时间段、起始计算净值会有差异。我司将当月6日至次月5日(包括次月5日)作为一个统计周期,使用该周期中最靠近月底净值作为截止计算净值,以起始计算净值和截止计算净值的两个净值数据来进行统计排名。 若有两个净值距离月底一样近,则取时间靠前者。若期间有分红、拆分情况发生,则使用分红再投资后累计净值计算收益率。
【数据阶段性说明】:私募排排网收录的数据均带有周期性,不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证,不作为私募管理机构之间的长期能力对比。
【排行说明】:根据管理人最新报送信息,取截至排行当月的净值且产品业绩披露标识为A的基金参与排名。当月榜单将在次月公布,具体公布日期将根据实际情况为准。
【风险揭示】:投资有风险,本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身情况做出投资决策,对投资决策自负盈亏。
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