在美联储加息周期之下，全球股指中纳指、日经225、印度、越南、法国、德国等创下了一年多来新高。例如，纳斯达克综合指数今年以来涨幅达34.75%，其权重股英伟达、微软、苹果、谷歌等年内股价突破新高，成为带动纳指强劲增长的动力。
由于挣钱效应较好，布局海外的相关公募基金吸引了不少资金流入。据公募排排网数据显示，截至11月15日，QDII基金年初至今份额增长了30.47%，规模增长了18.48%。
由此，私募出海布局的情况随着近期13F文件的披露开始受到市场关注，国内四大知名私募基金在美股的持仓浮出水面。例如，千亿级别私募景林资产三季度末重仓股拼多多、META以及微软，股价均在年内创下新高。
除了景林资产外，还有哪些私募在海外有所布局？在外围市场大涨的行情之下，其重仓股有助力他们的业绩“节节高升”吗？美股高涨后，出海私募何去何从？
多家私募美股持仓披露，景林重仓股创新高
近期，国内四大知名私募的13F文件披露引发市场关注。13F文件是美国证券交易委员会（SEC）规定用于披露大型投资者（通常是投资管理公司、基金和其他类似机构）在美国上市公司的持股情况，这些大型投资者通常拥有超1亿美元管理资产，需要在每个季度结束后的45天内提交。
据私募排排网整理，有高毅资产、高瓴资本、景林资产、千合资本旗下离岸实体提交了13F文件。从持股的数据来看，几大私募的持股偏好不同，有的偏好中概股，有的偏好AI科技股。
原“公募一哥”王亚伟旗下私募千合资本离岸对冲基金“TOP ACE”，在美股的持仓基本为中概股，且以互联网、汽车股为主。相比二季度末，“TOP ACE”清仓了重仓第一的阿里巴巴，将二季度第二大重仓股百度挪到了第一，持股比例增至42.42%。
值得留意的是，近一年来百度股价走出“双顶”形态，去年11月至年初随AI以及中概股行情迎来上涨。不过，由于“文言一心”的预期持续发酵，叠加中概股回落，进入四季度后其股价走势进入了调整区间。
近一年百度美股股价走势图 来源：Choice
相比王亚伟的美股持仓，景林资产的重仓股则表现强劲。据景林资产旗下“Greenwoods Asset Management Hong Kong Ltd.”披露的13F文件显示，三季度末共持仓31只个股，其中中概股19只，前三大重仓股分别为拼多多、META和微软，合计持仓市值12.53亿美元。
景林资产的前三大重仓股股价均创下近一年新高，截至11月15日收盘，拼多多、META和微软依次收报114.42美元、332.71美元和369.67美元，三季度末以来分别增长了16.67%、10.83%和17.31%。
图：近一年拼多多、META、微软美股股价走势图
来源：Choice
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可见，景林资产今年四季度以来收获满满。那么，景林资产旗下的产品表现如何？
据私募排排网数据显示，景林资产旗下有业绩显示的产品共11只，其中，近半年表现居前的是“景林优选”和“景林景泰优选”，这两只产品近半年的收益分别为8.4%和7.2%，今年以来的收益也较为突出，分别为21.79%、19.97%。
以下是景林资产旗下有业绩显示的11只产品近半年、今年以来以及近一年的收益情况：
多数出海私募业绩出色，某私募三季度已“翻身”
除了景林资产、王亚伟的千合资本外，有众多私募通过香港9号牌照或者自曝在海外有所有投资。据私募排排网不完全统计，共有16家私募在海外有所布局，比如百亿主观私募东方港湾、林园投资、重阳投资，百亿量化私募龙旗科技、明汯投资等。
其中，自曝做空美股“垃圾股”遭到浮亏并向投资者道歉的深圳善道投资，如今的收益却跑在前头。据私募排排网整理的16家出海私募中，深圳善道投资近一年的收益为13.52%，排在第四。
深圳善道投资是如何“绝地反击”的呢？在深圳善道投资的投资总监杨群勇发布的《给持有人的一封信》信中称：我们现在聚焦多头，持有的标的不管是美股的AI科技还是中概的咖啡赛道龙头，还是其他几只潜力品种，应该都能帮助净值年内回正。
笔者推测深圳善道投资在纳斯达克的权重股和瑞幸咖啡上取得了成绩。因为纳斯达克的权重股主要为科技股七巨头：苹果、微软、Alphabet（谷歌）、亚马逊、英伟达、特斯拉和Meta（脸书），他们都是今年以来推动美股走高的重要力量，其中最出色的莫过于刚才提到的微软。
此外，中概的咖啡赛道龙头瑞幸咖啡二季度以来股价一路上扬。从瑞幸咖啡的股价走势图来看，瑞幸咖啡6月初至今的涨幅已达76.93%，而深圳善道投资发布道歉信的时间为7月11日，也许瑞幸咖啡在助力深圳善道投资“回血”过程中扮演着重要角色。
近一年瑞幸咖啡美股股价走势图 来源：Choice
出海私募产品表现突出，港股或成出海新目标
今年以来不少出海私募旗下产品表现较为突出。据私募排排网统计，名称带有“海外”、“境外”、“全球”、“港股通”字眼，且今年以来取得正收益的产品共18只，这18只产品笔者推测或有布局港股或美股。
其中，来自钧富投资旗下产品“钧富海外指数增强1号”业绩居首，今年以来的收益为40.31%，近半年的收益为14.05%。
由于私募投资灵活性较高，除了投资股票外，不少私募出海投资选择期货及衍生品。据介绍，钧富投资在国外股票投资方面，通过跨境互换配置国外核心股票资产纳指100期货和日经225期货。今年来，纳指100和日经225指数均有不俗表现，因此今年来钧富投资旗下表现最好的产品正是投向海外市场的“钧富海外指数增强1号”。
据私募排排网公司档案显示，钧富投资的核心策略为多资产策略，是一家20-50亿规模的私募，公司投研团队核心成员均来自上海交大、复旦大学、浙江大学、香港浸会大学等国内外知名院校，有着各自擅长的领域，如股票、债券和期货等。
公司创始人叶志钧先生，是上海交大工学学士，浙江大学经济学硕士。先后在中投证券、财通证券资管、杭州热联任职，2018年创立钧富投资，具有多年宏观策略、权益投资、资本市场业务从业经验。
除了钧富投资外，百亿主观私募东方港湾旗下的产品也在这18只出海产品当中，如“东方港湾马拉松全球”、“东方港湾策远全球”今年以来收益分别为32.01%、11.26%。
美股的涨势如此凶猛，是否意味着这些出海私募未来将有所有落？其实并不然，除了投资美股外，港股成为当下私募出海新方向。
聚鸣投资最新观点表示，除了相继出台的系统政策外，汇金公司增持、号召部分公司回购和增持、社保的逆周期入市给市场也带来了实质做多力量。随着已有和新政策的累积效应，部分经济数据底部企稳，一些行业触底企稳有所恢复，部分行业动销和库存良性联动。地产价格加速下跌，但是量环比有企稳的迹象。同时，大国关系方面逐步缓和，对中概股、港股等资产会有正面作用。
投资方向上，勤辰资产基金经理林森在近期路演时表示，港股的机会比较多元，互联网板块的头部公司有明确的成长性，同时，互联网公司的生意模式就是边际成本很低，哪怕收入增速相对平淡，但利润增速较高，因此看好互联网板块收入和利润的剪刀差。
运舟资本创始人周应波在接受上海证券报采访时认为：“10月，A股和港股均经历了破位出清和企稳反弹。当前，宏观环境逐步明朗，A股和港股显现出很高的投资价值，因此应该积极投资权益市场。”
风险揭示
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