在大盘整体赚钱效应不佳时，资金一定程度向中小盘股进行避险。今年以来，中小盘股、微盘股表现活跃，这为爱扎堆于此的量化基金提供了超额收益来源。通常来说，规模较大的私募拥有更加丰富的策略库，可以更加多样化配置资产，有效分散风险，提高投资组合的抗风险能力，在获取超额收益上的表现也较为突出。
据私募排排网数据显示，今年以来，50亿以上规模私募旗下有业绩显示的股票策略类量化产品共652只，今年以来收益均值为7.2%，超额收益均值为13.95%。
其中，数量最多的是中证500指增产品，有268只，头部私募在该策略下今年以来收益均值为6.19%，今年以来超额收益均值为11.93%；表现最好的策略是中证1000指增，头部私募在该策略下有业绩显示的产品共144只，今年以来的收益均值为11.94%，超额收益均值为14.90%。
对标大盘的沪深300指增，头部私募在该策略下取得的超额收益相比其他策略表现落后。今年以来，头部私募旗下有业绩显示的沪深300指增产品共38只，今年以来的收益均值为-0.98%，今年以来的超额收益均值为9.56%。
为给予投资者更有价值的信息，笔者根据私募排排网数据，按不同策略进行分类，筛选出所属私募规模在50亿以上的量化产品超额收益前十强供读者参考，若属于同一基金经理管理的产品仅选择收益最高的一只上榜。
量化选股：盛冠达旗下产品领衔，思勰、宽德紧随其后
今年以来A股市场持续震荡，下半年还出现了两度下杀行情，个股的分化推升了市场的赚钱难度。但在量化选股策略下，尤其是全市场选股策略，投资标的较为灵活，在当下市场的适应性较好。
来自盛冠达旗下量化选股产品“盛冠达股票量化2号”表现居前，今年以来的超额收益为62.61%。该产品的基金经理是何纯，所属私募盛冠达规模在50-100亿，成立于2013年12月，为中国本土最早一批从事量化投资的私募之一。
紧随其后的是来自思勰投资旗下产品“思勰投资股票量化精选2期”，今年以来的收益为42.99%，今年以来的超额收益为56.74%。
据私募排排网显示，思勰投资是一家专注于投资二级市场高流动性资产（股票、期货）的量化对冲基金公司，创始合伙人均来自海内外顶级对冲基金和投资银行，曾任职于量化策略研究和交易系统开发部门。
排在第三和第四的是来自宽德私募旗下产品“上海宽德飞虹1号”和“上海宽德飞虹5号”，今年以来的超额收益分别为40.66%、38.17%。
另外，百亿私募稳博投资、信弘天禾、茂源量化(海南)私募等旗下均有产品上榜。
沪深300指增：因诺资产旗下产品超额收益突出
今年以来，沪深300指数的基本面因子和量价因子表现一般，市场上做得好的指增产品屈指可数，但仍有几家头部私募的沪深300指增产品获取了不错的超额收益。以下是头部私募旗下沪深300指增产品的超额收益前十强：
来自因诺资产的“因诺天跃四号”就属于沪深300指数策略，该产品今年以来超额收益达到了28.15%。
因诺资产是成名较早的百亿量化私募之一，成立于2014年9月，专注于量化投资，依托于专业的团队，因诺构建了高水平的量化投资策略体系和交易系统。公司团队核心人员拥有多年国内外量化投资经验，核心投研团队均来自于麻省理工学院、清华大学、北京大学等国内外知名学府，具有丰富的海内外投资经验。
紧随其后的是来自衍复投资的产品“衍复300指增一号”，今年以来超额收益为14.93%。
“衍复300指增一号”的基金经理是高亢，系衍复投资首席投资官，本科毕业于MIT，获得物理学和电气工程与计算机科学双学位，曾任Two Sigma Investments研究部研究员、上海锐天投资量化策略投资经理，2019年创立衍复投资。
中证500指增：黑翼资产旗下产品领先，因诺、思晔紧随
作为机构爱扎堆的中证500指增赛道，在获取“超额收益”方面难度不小。但今年以来中小市值股活跃，给予了一定波动性，同时带来了一定的超额收益。头部私募在该策略下今年以来的收益均值为6.19%，今年以来的超额收益均值为11.93%，表现较为可观。
来自黑翼资产的中证500指增产品“黑翼风行2号”表现突出，该产品今年以来超额收益达到了35.88%。
该产品的基金经理是邹倚天，为黑翼资产创始人、美国斯坦福大学电子工程系硕士，拥有17年海内外量化投资实战经验，曾任职于华尔街顶尖机构巴克莱、博时基金。
因诺旗下产品“因诺中证500指数增强2号”以29.22%的超额收益紧随其后，该产品的基金经理为徐书楠和沈星尧。
排在第三的是思晔投资的产品“思晔伍佰奖章1号”，今年以来的超额收益为26.47%，其基金经理是张晔，为思晔投资法人代表、董事，曾任职于美银美林证券、法国兴业银行、英国巴克莱资本等国际金融机构。
中证1000指增：源晖投资旗下的产品领衔！
同样受益于中小盘股活跃的还有中证1000指增策略，头部私募中证1000指增产品整体表现较为优异，获取超额收益较为突出。
来自源晖投资旗下的产品“源晖中证1000指数增强”业绩表现居首，今年以来的超额收益为27.63%。
源晖投资成立于2017年11月，公司创始团队成员均为清华大学、卡内基梅隆大学、新加坡国立大学等国内外一流名校的硕博士，团队成员利用多年对冲基金行业从业经验，结合量化投资、人工智能、机器学习、大数据等领域的优势，构建投资风控体系。
另外，稳博投资旗下的多只中证1000指增产品上榜，超额收益最优产品是“稳博广博中证1000量化多头系列2-3号”，今年以来的超额收益为24.04%。
其他指增：图灵基金旗下产品超额收益亮眼
此外，中小市值股的活跃让做中小盘指数增强策略的一部分量化产品获得了可观的超额收益，超额收益居前的其他指增产品中，不乏有做国证2000指数和中证2000指数的增强策略。
图灵基金旗下产品“图灵朝旭全市场增强1号”超额收益居首，今年以来的超额收益为30.94%。
蒙玺投资旗下产品“蒙玺国证2000指数量化3号”紧随其后，今年以来的超额收益为28.90%。
蒙玺投资成立于2016年1月，专注于量化对冲投资领域，借助强大的数据挖掘、统计分析和软件开发能力，构建了覆盖多市场、多品种的量化资产管理平台。
公司目前已成熟构建了面向多市场、多品种、多策略的程序化交易系统和资产管理平台（涵盖策略测试、策略配置、风险评估等），并拥有CTA、高频、形态识别等多样化策略的优秀研发团队和强大的策略库。
风险揭示
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