近期A股市场走出加速下杀行情，A股三大指数纷纷续创年内新低，成交额也处于低迷水平。当下市场或已见底，但投资者依然普遍缺乏信心。
近期，国际知名投资机构高盛、野村、摩根士丹利等纷纷对2024年A股市场做出展望。在经过2年多的调整后，A股有望迎来超跌机遇，这是目前不少国际投资机构的共同观点。
其中，摩根士丹利将沪深300指数2024年年底的目标点位设置为3850点，相比12月21日的收盘点位有15%以上的空间。此外，国内多家机构也都表示当前市场处于低估状态，看好明年市场的超跌反弹。
为了给读者更好的参考，笔者统计了当前A股市场的估值数据，并且从多个维度梳理出了当前估值处于历史极低水平的公司。
创业板估值处历史极低水平，银行股悉数“破净”
根据Choice数据，以12月21日收盘价为计算标准，A股主要指数的市盈率PE估值多数处于历史15%以下分位。其中，创业板指当前估值处于历史0.09%的分位水平，代表核心资产的沪深300当前估值处于历史12.95%的分位水平。
而指数处于历史低位估值水平的表象下，是有很多公司估值也处于历史低位水平。几乎每一轮市场调整的末期，都伴随着大量的公司“破净（公司股价低于每股净资产，即市净率PB小于1）”，这一次也不例外。
市净率是常用的公司估值指标，大于0才有意义。但不是所有的公司都适用市净率来估值，一般认为周期性较强或者重资产的行业才适用市净率估值，比如大金融、有色金属、房地产、建筑、钢铁、煤炭等行业。
笔者根据Choice数据统计，截至12月21日收盘，“破净”（0<市净率<1）的A股公司有354家，占比近6.64%。其中，42家银行股全部“破净”。钢铁、房地产两个相关性很大的行业“破净”率也接近48%。此外，非银金融、煤炭、交通运输等行业“破净”率均超20%。
20家市净率最低公司整体表现强于大市
为了给读者提供更好的参考，笔者从“适用市净率估值、总市值超200亿元”的公司当中筛选出了当前市净率最低的20家公司。多数为银行股，其中市净率估值最低的3家公司分别是：民生银行、浦发银行、华夏银行。
不难发现，当前市净率最低的20家公司，估值多数处于历史低位水平。多数公司今年来的股价表现多数好于A股主要指数。
其中，今年来股价表现最好的是交通银行，该股今年来股价涨幅超30%，但该股当前市净率仍低于0.5，处于历史16.22%的分位水平。
574家公司市净率估值处于1%以下分位水平
而从相对估值维度来看，在市净率为正值的5271家公司当中，当前市净率处于上市以来10%以下分位水平的公司有1658家，占比近31.46%。处于上市以来5%以下分位水平的公司有1156家，处于上市以来1%以下分位水平的公司有574家。
为了给读者提供更好的参考，笔者从“适用市净率估值、市净率大于0、总市值超200亿元”的公司当中筛选出了当前市净率历史分位水平最低的20家公司，均在历史估值0.1%以下分位水平。其中长沙银行、中银证券、上海建工等7家公司处于历史最低水平。股价表现来看，乏善可陈。
243家公司市盈率估值处于1%以下分位水平
多数A股公司适用市盈率估值，从市盈率估值角度来看，在市盈率为正值的3837家公司当中，当前市盈率处于上市以来10%以下分位水平的公司有758家，占比近19.76%。处于上市以来5%以下分位水平的公司有523家，处于上市以来1%以下分位水平的公司有243家。
为了给读者提供更好的参考，笔者从“适用市盈率估值、市盈率大于0、总市值超200亿元”的公司当中筛选出了当前市盈率历史分位水平最低的20家公司，均在历史估值0.2%以下分位水平。
其中伟明环保、航材股份、国联股份等5家公司处于历史最低水平。股价表现来看，多数公司跑输大市；也正是因为大幅的杀跌，才导致估值下滑。
36只基金重仓股市盈率估值处于5%以下分位水平
此外，今年来也有不少基金因面临基民赎回，被动卖出持仓，从而导致基金重仓股股价持续下挫，估值水平一降再降。
笔者梳理发现，有多只基金重仓股，当前估值也处于历史低位水平。为了给读者提供更好的参考，笔者从“基金持仓占流通股比例在10%以上、适用市盈率估值、总市值超200亿元”的公司当中筛选出了当前市盈率处于历史5%以下分位水平在的公司，共有36家公司，多数公司今年来股价表现较差。
需要说明的是，股价受多重因素的影响，估值指标反映的是当前的股价与最新业绩的关系，股价受估值、投资者预期等多重因素影响，因此，以上数据仅供参考。
风险揭示
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