在投资公募基金前，了解并评估其历史表现是至关重要的准备。除了关注基金的区间收益率和区间回撤等较为直观的数据外，一些通过进一步计算获得的指标更有助于我们对基金的投资“性价比”量化评估。
除了较为常用的夏普比率以外，卡玛比率也是一个值得关注的指标。本文将为大家介绍卡玛比率的概念、应用方式以及注意事项。
一、卡玛比率的概念
卡玛比率是一种常用于衡量基金承担单位风险所获得收益的指标，也就是风险调整后收益指标（夏普比率也属于此类）。
卡玛比率的计算公式是：卡玛比率=区间年化收益率/区间回撤。
其中，区间年化收益率是指基金在选定时间段内的年化收益率，区间回撤是指基金在选定时间段内的最大亏损幅度。
二、卡玛比率的应用方式
1、评估基金性价比：如前文所述，卡玛比率可以帮助投资者评估基金的性价比。在相同时间段内，卡玛比率越高的同类基金，承受单位损失获得的回报越高，性价比也越高。
2、在同类基金间比较：卡玛比率更适用于比较同类基金。不同类型的基金由于投资策略和大类资产配置上的差异，其风险收益特征也有较大差异，因此比较卡玛比率意义不大。投资者可以使用卡玛比率比较同类基金之间的性价比，从而做出更明智的投资决策。
三、使用卡玛比率时需注意的其他事项
1、基于历史数据：卡玛比率是基于历史数据计算得出的指标，而过去的收益表现并不代表将来，投资者在使用卡玛比率时应该意识到这一点，并综合考虑其他因素，如基金经理、市场风格等。
2、结合其他指标：卡玛比率只是评估基金性价比的指标之一，投资者应该结合其他指标进行综合分析。例如，可以同时考虑基金的夏普比率、波动率等指标，以获取更全面的信息。
3、选定合适的时间段：计算卡玛比率需要选定一个合适的时间段。投资者应根据自己的投资目标和时间偏好选择合适的时间段，以确保比较的准确性。
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