回顾上周(4.15-4.19),A股市场经历了显著的波动。在国务院发布新“国九条”之后,上证指数受到权重股的提振,呈现出强劲的上涨态势。然而,新政策对退市、分红、交易、上市等方面提出新的监管要求,使得微盘股承受了较大的压力,出现大幅回撤的情况。不过,在证监会的安抚和澄清下,市场情绪得到了一定程度的缓解。
整体来看,上周拥有高分红能力的大盘股表现较强,而成长股、小微盘股表现相对较弱。其中,代表大盘股的上证指数、沪深300周内分别上涨1.52%、1.89%,代表小微盘股的中证1000、国证2000分别下跌1.39%、3.1%。
在这样的市场环境下,量化多头产品想要取得较好的超额收益并非易事。不过,仍然有部分产品脱颖而出,那么,上周有哪些量化多头产品超额收益表现亮眼?
沪深300指增表现相对领先!
私募排排网数据显示,截至4月19日,近一周有业绩披露的2068只量化多头产品超额收益均值为-2.54%。其中,取得正超额的有242只,占比仅为11.7%。
从细分策略看,由于沪深300指增主要对标大盘股,因此表现相对领先。值得一提的是,在小微盘股跌幅较大的情况下,中证1000指增整体表现却稍胜于中证500指增。另外,并不直接对标某一个特定指数的量化选股策略表现则相对落后,或许是配置了大量的小盘股。
为了给投资者提供更好的参考,私募排排网在5亿以上规模私募管理的量化多头产品中,按照量化多头的细分策略(量化选股、中证500指增、中证1000指增、沪深300指增),分别筛选出了各细分策略产品中上周(4.15-4.19)超额收益居前10的量化产品。
沪深300指增:磐松产品夺冠!量派产品第二!
在有业绩披露的114只沪深300指增产品中,近一周超额收益均值为-1.21%,正超额占比接近三成,排名前十的产品超额收益均在0.35%以上。
其中,百亿私募旗下有4只,准百亿私募和5-10亿私募旗下各有2只,20-50亿、10-20亿私募旗下各1只。
磐松资产旗下“磐松沪深300指数增强2号”以较好的表现问鼎榜首,周度超额收益为1.41%,该产品由基金经理吴确和张潇共同管理。
吴确是北京大学金融、计算机双学位学士,哥伦比亚大学商学院金融经济学硕士,曾任阿洛斯瑞特组合管理部主管,负责研发投资组合优化器用于自动生成公司所有交易指令,以及交易系统设计和投资组合管理;张潇是上海财经大学金融学士,哥伦比亚大学商学院金融经济学硕士,曾就职于阿洛斯瑞特资本、Morgan Stanley、UBS 等大型金融机构。
量派投资旗下“量派300增强2号”排名第二,周度超额收益为1.05%,该产品基金经理为孙林,其是公司创始人之一。另外,孙林旗下另一只产品“量派中证1000增强12号”以0.95%的超额收益在中证1000指增榜中排名前五。
对于旗下指增产品超额表现亮眼的原因,量派投资分析称,一方面,创始团队在国际顶级量化交易公司(Two Sigma,Tower Research,Knight等)数十年的工作经验,以及近年来本土化的成果,目前公司已形成一套业界领先的研究框架,尤其是在短周期赛道。目前,公司以量价模型为主导,并搭建了多样化模型。其中,既有截面模型,也有时序模型;既有线性模型,也有机器学习和深度学习模型;既有市场微观结构和量价模型,也有基于基本面和另类数据的模型。
另一方面,公司持续在技术上投入,研究效率和交易延时都在业界领先,能够支撑复杂的模型计算。
非常重要的是,量派投资一贯坚持严格且多方位的风控,严控行业偏离、Barra因子暴露,坚持尽可能低的风格暴露。因此在春节前的极端行情,以及本次市场回撤中,量派投资均能脱颖而出,为投资人创造较好的持有体验。
另外,上榜的4只百亿私募旗下产品分别是玄元投资旗下“玄元元增7号”、 海南世纪前沿私募旗下“世纪前沿指数增强1号”、黑翼资产旗下“黑翼风行三号沪深300指数增强”、茂源量化(海南)私募旗下“凡二量化沪深300增强1号”,周度收益分别为0.51%、0.46%、0.37%、0.35%。
其中,“玄元元增7号”由张伟、孔镇宁、商震三位基金经理共同管理。张伟擅长基本面量化,目前担任公司量化模型组负责人;孔镇宁拥有13年全球市场量化投资经验,在美国担任投资经理期间累计管理规模超过30亿美元;商震目前为公司量化研究组负责人。
中证500指增:恒泰融安产品荣登榜首!
在有业绩披露的551只中证500指增产品中,近一周超额收益均值为-1.87%,正超额占比仅为9.8%,排名前十的产品超额收益均在0.24%以上。
其中,5-10亿私募旗下有5只,准百亿私募、20-50亿私募旗下各有2只,10-20亿私募旗下有1只。
恒泰融安旗下“恒泰融安500指数增强嘉安1号”获得第一名,周度超额收益为2.97%。恒泰融安研发选取资质优秀的股票群,利用股指期货抵消市场的波动风险,还原优质股票的表现,从而获得优于市场的盈利表现。公司通过对策略的跟踪、修正来实现回撤的可控、盈亏比的稳定及风格转换的适应稳定性,并同时采取策略群运作模式,确保产品的稳定性。
道昆基金旗下“道昆恒笙”、量客私募旗下“量客卓宇一号”分别排第二、三名,周度超额收益分别为2.00%、1.01%。
中证1000指增:幻方量化三只产品上榜!
在有业绩披露的330只中证1000指增产品中,近一周超额收益均值为-1.41%,正超额占比为23%,排名前十的产品超额收益均在0.6%以上。
其中,百亿私募旗下有4只,5-10亿私募旗下有3只,10-20亿私募旗下有2只,20-50亿私募旗下有1只。
安值投资旗下“安值福慧量化10号”、上海锐耐私募旗下“锐耐中证1000指数增强一号”、乾元资始旗下“乾元AI指数增强28号”分别获得前三,周度超额收益分别为1.54%、1.41%、1.29%。
“安值福慧量化10号”基金经理为于超,其拥有美国哥伦比亚大学金融工程硕士学位,伦敦帝国理工大学电子工程学士学位,具有华尔街及上海超过十年量化投资经验,曾先后就职于瑞士银行(伦敦),摩根士丹利(香港),海通证券等。
另外,幻方量化旗下有三只产品上榜,分别为“九章幻方中证1000量化多策略1号”、“幻方中证1000量化多策略7号”、“幻方1000指数增强欣享2号”,周度超额收益分别为0.87%、0.84%、0.74%。
其中,“幻方中证1000量化多策略7号”基金经理为陆政哲,毕业于浙江大学、伦敦政治经济学院。曾就职于招商银行资产管理部衍生产品投资室,从事宏观研究及海外衍生品投资。具备良好的经济理论基础、扎实的证券研究经验和投资管理经验。
量化选股:上海锐耐私募断层领衔!
在有业绩披露的933只量化选股产品中,近一周超额收益均值为-3.35%,正超额占比仅为6.75%,排名前十的产品超额收益均在0.36%以上。其中,上榜的产品有9只都来自5-10亿私募,还有一只来自20-50亿私募。
上海锐耐私募旗下“锐耐大盘量化优选1号”获得第一名,周度超额收益为4.42%,与第二名拉开了较大的距离,以断层优势领衔。从该产品名称来看,其持仓风格或主要以大盘股为主,这或许也是其上周收益表现较好的原因。
风险揭示
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