5月17日，房地产迎来取消首套和二套住房首付款比例及利率下限、调整住房公积金贷款利率等重磅利好，引发市场关注。这些措施的出台旨在稳定房地产市场，降低购房成本，鼓励和支持居民的住房需求，但也或将带动新质生产力赋能的地产相关链条——智能家居。
地产新政力度空前
当前房地产销售数据有企稳回升的迹象，公开资料显示，2024年第19周，重点15城新建商品住宅成交量为14685套，环比上升74.24%；重点10城二手住宅成交19379套，环比上涨184.9%，同比上涨85.73%。从房价走势来看，4月份一线城市中，上海新房价格上涨，环比上涨0.3%；同比来看，上涨4.2%。
而此次政策调整后，居民购房的首付门槛及购房成本进一步降低，首付比例、房贷利率均处于历史低点，房地产市场有望迎来回暖。
据财通证券陈兴分析，从历史经验看，地产刺激政策后，上平方销量均有不同程度改善，其中下调利率下限见效最快，政策推出当月商品房销量增速就有明显提升。下调首付比例和下调公积金利率的政策效果在未来3个月内最为显著，在未来6个月内也多数有所增长。此次取消利率下限、降低首付比例和降低公积金贷款利率一并推出，短期商品房销量有望迎来边际改善。
同时，新政对市场情绪产生的带动作用，也将刺激二手房成交量回暖。而随着中央及地方保交楼、城中村改建推进、老房屋的改造升级的需求增多，或将刺激新质生产力赋能的地产相关链条——智能家居。
智能家居，可视为广义上的家电，是通过物联网技术连接的家居设备，可实现家具、家电的智能互联互通、场景联动，分为智能光感、智能能源管理、智能家电、智能家庭娱乐、智能连接控制与智能安防6个细分赛道。
政策密集加码指引：以旧换新
当前，国内“有没有”的问题基本解决，但“好不好”的问题日益凸显，家装产业链条长、关联性强，是发展新质生产力、应用科技创新成果的重要领域，因此，近期关于家居以旧换新的政策得到密集发布。
4月2日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开大规模设备更新和消费品以旧换新专题座谈会。郑栅洁表示,国家发展改革委将抓紧建立设备更新和消费品以旧换新工作机制，推动汽车、家电以旧换新和家装厨卫“焕新”。
4月10日，七部门联合印发《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》，其中提出“加快家电标准更新，强化家居产品标准引领，加大新兴消费标准供给”。
4月12日，商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》，其中提到“鼓励有条件的地方对消费者购买绿色智能家电给予补贴”。
家电换智：AI+家居、“人车家”全生态
智能家居行业在AI大模型技术的突破下，丰富了用户的家居体验，也迎来了新的增长机遇。5月16日，据小米官微，小米大语言模型 MiLM正式通过大模型备案，将逐步应用于小米汽车、手机、智能家居等产品中。
此外，华为、小米、vivo等巨头纷纷推出自主研发的操作系统，“人车家全生态”操作系统纷纷成为一大趋势，智能家居行业迎来新场景。随着人工智能与5G技术突破及赋能效应、人车家全生态推进赋予智能家居新的应用场景，市场空间有望迎来新增长。
国内市场需求跃迁
公开资料显示，2022年，我国智能家居市场规模约为6515.6亿元，2023年我国智能家居市场规模约7157.1亿元。但目前中国智能家居家庭渗透率目前为14.5%，远低于欧美等发达国家。IDC发布的报告称，未来五年中国智能家居设备市场出货量将以21.4%的复合增长率持续增长，预计2025年市场规模将突破8000亿元。
出口增长提速，外销持续向好
根据海关总署发布的数据，2024年1-4月，中国家具出口额同比增长了20.4%，达到1685.5亿元人民币，其中4月份单月出口额环比增长12.6%，家居出口正呈现出强劲的复苏势头。据麦肯锡2024全球科技趋势发展报告，智能家居产品将会在全球范围内爆发，特别是在新兴市场国家，如一带一路、东南亚和中东等地区。
在此，笔者梳理了今年以来涨幅居前20、一季度扣非净利润同比增长居前20、以及近12月股息率居前20的智能家居概念，供读者参考。
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