资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。按照募集方式的不同,资产管理产品又分为公募产品和私募产品,其中私募产品与私募证券投资基金类似,都是面向合格投资者通过非公开方式发行。
今年1-5月,A股市场出现冲高回落、震荡调整的行情,大小盘持续分化;债市收益率则呈现窄幅波动,利率债收益率曲线陡峭下行,信用债相对表现平稳;商品期货市场走势分化显著,贵金属期货表现亮眼。
在这样的市场背景下,不同策略的资管产品表现也出现了较大分化。那么今年以来资管产品整体收益表现如何?各策略中有哪些绩优“佼佼者”?
债券策略表现持续领先!股票策略产品“回血”!
根据私募排排网资料,截至2024年5月末,有1-5月业绩展示的资管产品数量超1400只,其中债券策略产品数量最多,而组合基金、股票策略产品和期货及衍生品策略产品数量也都在150只以上,多资产策略产品相对较少。按产品策略分别统计,今年1-5月的收益表现如下。
债券策略资管产品不仅数量最多,收益表现也受益于债券低波动的特性,今年1-5月正收益占比达94.26%,收益均值仅次于期货及衍生品策略产品,而收益中位数则是位列第一。
与其他策略相比,受A股市场今年波动加剧、风格切换影响,股票策略资管产品1-5月的整体业绩相对落后,收益率均值和中位数均在“水面之下”,不过仍显著高于同期A股市场的涨跌幅中位数-16.52%,且相较4月末表现有不小的回升。
期货及衍生品策略资管产品今年来的收益均值超4%,在五大策略中位列第一,但产品之间表现分化较大,正收益占比约为50%,以至于收益率中位数“归零”,仅好于股票策略。这或许与期货市场中不同品种的走势分化有关。
多资产策略产品和组合基金产品在资产和策略的配置上相对均衡,整体收益表现也介于前述三大策略之间。
当然,不同策略产品有着不同的风险收益特征,短期内单一策略收益表现可能无法完全体现,更不能代表其长期表现。
同策略内横向对比来看,各策略的资管产品中均有一批收益表现亮眼的“佼佼者”。根据文末榜单规则,私募排排网筛选出了资管产品五大策略中今年1-5月收益位列前10强的产品(同一策略下,同一家公司的产品,仅选同期收益最高的产品参与排名)。
经统计,在五大策略榜单中,中信证券资产旗下有4只不同策略产品上榜,华鑫证券旗下有3只,国金证券资产、华泰证券资管、银河金汇证券资管、嘉实基金、新湖期货、厦门国贸资管旗下均有2只产品上榜。
股票策略:老牌量化私募盛冠达管理产品夺冠!
今年1-5月股票策略资管产品前10强的入围“门槛”约为4%,细分策略来看,主观多头产品占多数,有7只,此外还有2只量化多头产品、1只股票多空产品。
斩获前三名的产品分别是:盛冠达管理的「红利增强2号」、东海证券管理的「海利1号」以及国金证券资产管理的「国金证券点金1号集合资产管理计划」。
冠军产品「红利增强2号」全称“中信期货红利增强2号集合资产管理计划”,是由中信期货发行,由盛冠达管理的量化多头产品。该产品今年1-5月收益率达21.77%。
盛冠达是国内老牌“本土派”量化私募,公司成立于2013年12月。私募排排网资料显示,「红利增强2号」成立于2023年2月8日,截至今年6月14日,成立一年多以来收益率已达31.69%。
公开资料显示,该产品的基金经理是施世轩,毕业于西南财经大学信息管理专业 ,拥有15年以上证券从业经历,深谙主观基本面和量化投资的理念、方法与策略,2022年加盟盛冠达,现任公司总经理、股票红利增强团队负责人。
债券策略:中信证券资产旗下产品夺冠!
今年1-5月债券策略资管产品前10强的入围“门槛”超5%,细分策略来看,上榜产品中有6只债券复合策略产品,有3只债券增强产品,还有1只是纯债策略产品。
斩获前三名的产品分别是:中信证券资产管理的「增盈2号」、海通期货管理的「步步昇」以及银河金汇证券资管管理的「银河金汇改革红利」。
期货及衍生品策略:新湖期货、东海期货旗下产品大幅领先!
今年1-5月期货及衍生品策略资管产品前10强的入围“门槛”约为6.5%,细分策略来看,上榜产品中有6只主观CTA产品,有3只量化CTA产品,还有1只是期权策略产品。
斩获前三名的产品分别是:新湖期货管理的「新湖期货创稳3号」、东海期货管理的「东海龙睿9号」以及五矿期货管理的「千里马一号CTA」。
冠军产品是新湖期货管理的「新湖期货创稳3号」,该产品细分策略属于主观CTA,其今年1-5月的收益已超170%。
私募排排网资料显示,该产品成立于2019年11月14日,截至2024年6月19日,成立以来年化收益超78%。该产品的基金经理林惜,拥有20多年的金融从业经历,在期货、期权等衍生品投资领域有丰富的投资经验,现任新湖期货资产管理部总监兼投资经理。
东海期货管理的「东海龙睿9号」,细分策略属于“量化CTA”,今年1-5月的收益超120%,夺得亚军。
私募排排网资料显示,该产品成立于2021年12月6日,截至2024年6月14日,成立以来年化收益超42%。该产品的基金经理项慧,是华东政法大学金融学专业毕业,熟悉对冲策略的研发,投资,有扎实的研究经验和投资管理经验。
多资产策略:兴证全球基金旗下专户产品大幅领先夺冠!
今年1-5月多资产策略资管产品前10强的入围“门槛”超2.5%,细分策略来看,上榜产品中有9只复合策略产品,还有1只是宏观策略产品。
斩获前三名的产品分别是:兴证全球基金管理的「兴全拾级7号集合」、厦门国贸资管管理的「国贸兴佶二号」以及广发证券资产管理的「广发资管睿和8号」。
冠军产品是兴证全球基金旗下的公募专户产品「兴全拾级7号集合」,今年1-5月收益率达37.35%,大幅领先于其后产品。
榜上还有一只公募专户产品登榜——嘉实基金旗下的「嘉实基金景为1号」,以10.25%的1-5月收益率登榜。值得注意的是,在上文股票策略产品榜中,嘉实基金的另一只股票策略公募专户产品「嘉实基金实力1号集合」也以3.88%的1-5月收益率登榜。
组合基金:华泰证券资管旗下FOF产品大幅领先夺冠!
今年1-5月多资产策略资管产品前10强的入围“门槛”超3%,上榜的产品全部为FOF产品。
斩获前三名的产品分别是:华泰证券资管管理的「华泰资管之远望角优选FOF1号」、北京英大资本管理的「英大资本精选FOF一号集合」以及中信证券资产管理的「信享盛世16号FOF」。
规则说明
【排名来源】:私募排排网
【收益计算说明】:由于私募基金净值披露时间点不同,榜单统计的时间段、起始计算净值会有差异。我司将当月6日至次月5日(包括次月5日)作为一个统计周期,使用该周期中最靠近月底净值作为截止计算净值,以起始计算净值和截止计算净值的两个净值数据来进行统计排名。 若有两个净值距离月底一样近,则取时间靠前者。若期间有分红、拆分情况发生,则使用分红再投资后累计净值计算收益率。
【数据阶段性说明】:排排网数据库收录的数据均带有周期性,不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证,不作为私募管理机构之间的长期能力对比。
【排行说明】:根据管理人最新报送信息,取截至排行当月的净值且产品业绩披露标识为B+、A、A+的基金参与排名。当月榜单将在次月公布,具体公布日期将根据实际情况为准。
【风险揭示】:投资有风险,本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身情况做出投资决策,对投资决策自负盈亏。
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