在基金投资领域,当一只基金能够持续地长期跑赢基准,特别是每年都能实现超越基准的表现,那么其累积的业绩往往会比较突出,这也是衡量一只基金是否较为优秀的关键之一。
在过去的六年时间里,市场经历了显著的波动和变化。2019年市场在经历了前期的普跌行情后,开始反弹,2020年迎来牛市,主要指数普涨。然而,到了2021年,沪深300见顶回落,2022年、2023年市场迎来普跌行情,而今年以来市场经历了微盘股流动性风险后,表现为大强小弱。
对于股票策略私募基金来说,在这样风格切换频繁的市场环境下,能够连续跑赢基准,取得正超额绝非易事。不过,仍有部分表现较为出色的私募基金脱颖而出!
仅6%的股票策略私募基金,连续六年取得正超额!
私募排排网数据显示,截至今年6月14日,2019年-2024年各年取得正超额收益的股票策略产品占比分别为41.69%、60.02%、78.89%、73.98%、71.69%、30.18%,不同市场风格下取得正超额收益的难度有所不同。
从连续年度来看,根据私募排排网统计,2019年-2024年连续六年有业绩披露的855只股票策略产品,每年都能够取得正超额收益的仅有59只,占比为6.9%。其中,主观多头有45只、量化多头有11只、股票多空有3只。
由此可见,对于私募基金而言,在某一年度取得正超额收益可能是偶然,而能够连续六年都取得正超额收益,便可以证明这只基金拥有灵活的投资策略和较好的风险控制能力。
值得一提的是,主观多头私募基金主要依赖基金经理的经验和专业知识,当市场风格不适应时,可以根据主观判断及时灵活调整投资策略,而量化多头主要跟踪某一特定指数,当市场风格不适应时,较难获取超额。因此,连续取得正超额收益的私募基金中,主观多头数量较多。
主观多头:海南希瓦、中欧瑞博旗下多只产品脱颖而出!
在2019年-2024年连续六年取得正超额收益的45只主观多头产品中,有20只来自百亿私募,1只来自准百亿私募,来自20-50亿、0-5亿私募的各有7只,来自10-20亿、5-10亿私募的各有5只。
来自百亿私募的主要是海南希瓦、聚鸣投资、中欧瑞博、进化论资产旗下产品。
其中,海南希瓦旗下有10只产品2019年-2024年连续六年取得正超额收益,包括“希瓦小牛7号”、“希瓦小牛1号”、“希瓦小牛精选”等,均由基金经理梁宏管理。公司上榜产品2019年以来累计收益均在175%以上,其中,“希瓦小牛7号”表现最为亮眼,2019年以来累计收益为271.16%。
梁宏毕业于上海交通大学管理学院,是希瓦创始人,曾从事美股职业交易员6年,并在美股、港股、A股三地有超过15年投资经验,擅长成长股投资,价值投资,善于期货期权等衍生工具交易以及衍生工具组合应用,曾多次获得金牛奖、英华奖。
中欧瑞博旗下有5只产品2019年-2024年连续六年取得正超额收益,包括“中欧瑞博赤兔一期”、“中欧瑞博18期全天候多策略”、“中欧瑞博17期全天候”、“中欧瑞博聚丰”、“中欧瑞博成长策略一期1号”,多数由基金经理吴伟志管理,2019年以来累计收益均在115%以上。
吴伟志拥有31年证券从业经验,专注于中国大陆、香港和海外二级市场投资,坚持从基本面研究出发进行成长股择优投资、总结市场牛熊转换的长期规律,原创了春夏秋冬四季投资配置模型。
进化论资产旗下有3只产品2019年-2024年连续六年取得正超额收益,包括“进化论金享一号”、“进化论悦享一号”、“进化论稳进一号”,均有基金经理王一平管理,2019年以来累计收益均在120%以上。
王一平是江西财经大学金融学硕士、江西财经大学客座教授,经历了中国证券市场多轮牛熊周期,是国内少数兼具主动管理与量化投资能力的策略型基金经理。曾获得中国证券报“金牛奖”,上海证券报“金阳光”、中国基金报“英华奖”、证券时报“金长江奖”等奖项。
聚鸣投资旗下有2只产品2019年-2024年连续六年取得正超额收益,包括“聚鸣多策略”、“聚鸣积极成长”,均由基金经理刘晓龙管理,2019年以来累计收益均在160%以上。
刘晓龙是清华大学工学硕士,拥有超17年证券从业及行业研究经验,曾任广发基金投资总监。其深耕股票多头策略,擅用以逆向投资为主的“多策略”,专注挖掘底部反转与成长价值的公司。
来自10-100亿私募的主要是华安合鑫、开思私募、璟恒投资、上海希瓦、远望角投资、文多资产、宁波宁聚、煜德投资旗下产品。
其中,华安合鑫旗下“华安合鑫稳健一期”、“华安合鑫稳健”2019年-2024年连续六年取得正超额收益,且2019年以来累计收益居前,分别为831.59%、766.91%,两只产品由基金经理袁巍管理。
袁巍是复旦大学理学学士、清华大学经济学硕士,历任大成基金研究员、基金经理,展博投资管理有限公司基金经理、投资总监。拥有3年IT行业、14年基金行业工作经验,坚持基本面分析,极其看重企业股东回报,擅长通过自主研究挖掘优质股,致力于长期绝对收益。
来自0-10亿私募的主要是衍晟投资、上海元涞私募、磐川投资、远惟投资、东宏私募、晨钟资产、深圳易同投资等私募旗下产品。
量化多头:九坤、千象、龙旗、明汯旗下产品上榜!
在2019年-2024年连续六年取得正超额收益的11只量化多头产品中,沪深300指增、中证500指增各有4只,量化选股有2只,中证1000指增有1只。
从所属公司规模来看,百亿私募旗下有6只,准百亿私募旗下有2只,20-50亿私募旗下有3只。
上榜的量化多头产品包括了九章资产、证大资产、龙旗科技、天演资本、明汯投资、赫富投资、凯纳资本、千象资产、九坤投资、黑翼资产旗下产品。
其中,九章资产旗下“九章幻方中证1000量化多策略1号”表现居前,其在2019年、2020年、2022年均取得了超20%的超额收益。该产品为中证1000指增策略,基金经理为陈哲,其是金融数学博士,曾在广发证券资管从事量化策略研究及投资工作,现任幻方科技首席策略官。
千象资产旗下“千象卓越2号中证500指数增强”也上榜,其在2019年-2024年的超额收益分别为17.86%、14.18%、1.00%、11.65%、10.65%,该产品基金经理为陈斌。
陈斌是上海交通大学信息安全学士、通信与信息系统硕士,曾参与多项国家863和自然科学基金项目。历任全球顶尖商业智能软件公司、大型期货公司金融工程部、资管部策略研究负责人。 2014年合伙创立千象资产,主持公司投资研发工作,最高投资决策委员会成员。
股票多空:浙江沁源私募旗下产品上榜!
在2019年-2024年连续六年取得正超额收益的3只股票多空产品中,有1只来自准百亿私募,2只来自0-5亿的小规模私募。
上榜的产品分别是波粒二象(珠海)资产旗下“波粒二象趋势1”、浙江沁源私募旗下“沁源全球精选”、榜样投资旗下“榜样订制”,2019年以来累计收益分别为611.88%、392.30%、78.68%。
风险揭示
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