近年来，股票市场中性策略私募基金因回撤控制较好且业绩相对领先，在股票策略中脱颖而出。根据私募排排网不完全统计，截至2024年5月24日，以平均值对比来看，股票市场中性策略私募基金的今年来、近一年、近三年、近五年的区间回撤均是4类股票策略私募基金中最低的；收益方面，股票市场中性策略私募基金在近一年、近三年维度均是最高的；在今年来和近五年维度居第2。
股票市场中性策略的核心思想在于“中性”，即追求与市场整体表现无关的稳定收益。通过同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，进而在市场波动中保持稳定的收益。
市场中性策略的风险、收益特征，颇受一些对市场波动较为敏感的投资者青睐。因此，近年来，不少私募也在着力打造自己的市场中性产品线。其中，于近年来崛起的倍漾量化，就把市场中性策略产品作为公司的主打产品之一，并已取得了不错的业绩表现。
倍漾量化：团队阵容强大、全面拥抱AI的新锐量化私募！
公司资料显示，倍漾量化成立于2020年，是一家以人工智能技术为核心驱动力的创新型量化对冲基金，目前管理规模为20-50亿元。倍漾由创新工场南京国际人工智能研究院执行院长冯霁博士创立，团队汇集了多位ACM/ICPC金牌得主、人工智能领域知名学者专家，以及知名投行，头部互联网科技公司等精英人才。团队人员中不乏来自麻省理工学院、哥伦比亚大学、加州理工学院、香港科技大学、北京大学、清华大学等国内外知名院校的高材生。
资料来源：倍漾量化
此外，倍漾还有两位专业大咖“坐镇”。前全球人工智能著名专家、创新工场董事长、微软亚洲研究院创始院长、前谷歌大中华区总裁兼全球副总裁、世界经济论坛人工智能委员会联席主席李开复先生，担任倍漾的首席战略顾问。
南京大学人工智能学院院长、国际人工智能联合会（IJCAI）理事会主席、欧洲科学院外籍院士、华人人工智能第一个大满贯会士（Fellow）得主周志华教授，担任倍漾的首席科学顾问。
倍漾的创始人冯霁博士，是中国人工智能青年领军人物。他毕业于南京大学，博士期间师从周志华教授。冯霁博士在人工智能国际知名期刊、会议上发表高水平学术论文10余篇，被引用2100余次，他在机器学习领域的原创性工作，被中国计算机学会评选为CCF年度优博（全国仅10位），2021年National Science Review的最佳论文（计算机领域唯一）。
倍漾致力于利用人工智能技术打造全流程AI的投资框架，在统一的机器学习底座支撑下，为量化投资的每一个环节进行赋能和升级。“用AI构建投资未来“是倍漾的核心理念，团队信仰利用先进技术，依托“全流程人工智能投研方法论”，深刻改造金融投资范式。
在接受私募排排网采访时，冯霁谈到，“量化投资本质上是机器学习的一个任务，在进行数据分析后作出智能决策。我们坚持把量化投资的数据处理、收益预测、投资决策和交易执行四个环节全部交由AI驱动，也就是‘投研全流程AI化’。处理的数据量越大，这种框架的优势就越明显。量化投资本身就是一个典型的AI任务”。
AI对于量化投资的意义在于，AI技术提高了量化投资过程中的数据处理能力和效率，同时，机器学习、深度学习的应用还可以有效提升整个投研团队的效率，降低投研成本。另外，在决策层面，AI克服了人性情绪弱点，对于突发事件的反应速度超过人类的反应速度，将其运用到风险控制上，能更加有效地控制私募产品净值的回撤。
冯霁介绍到，倍漾量化致力于做一个AI平台，旗下所有的产品和策略应该是由一个生成程序的母程序生成的。作为策略的开发者只需要输入对每个策略不同的风险偏好，会自动生成出来不同的量化交易策略，由客户选择。
根据私募排排网收录范围内的数据，在AI赋能量化投资和优秀团队的努力下，自2021年6月有业绩显示以来，截至2024年6月21日，倍漾取得了50%以上的累计收益，年化收益接近15%。
同时，倍漾量化凭借出色的业绩，近年来斩获了金长江奖“快速成长私募基金公司”、私募排排网“最具潜力私募基金管理人”“年度管理人”、多个实盘大赛奖项等行业殊荣。
资料来源：倍漾量化
倍漾旗下“中性策略”产品表现亮眼！
倍漾当前产品主要包括“中证1000指增”和“中性策略”两大类产品。其中，倍漾中证1000指增策略，通过控制投资组合在风险因子上的暴露达到科学控制，利用交易和选股获得超额收益，是主动投资和被动投资的有机结合。同时享受长期经济发展的红利以及管理人长期跑赢指数的超额能力。
倍漾中性策略，是一种低敞口下的高换手策略。利用数学模型发现股票定价无效、异常和市场偏离的因素，追求在实现资产增值的同时最小化风险。市场中性策略同时持有等市值的一揽子证券多头和空头（一定时间窗内，动态调整），建立分散化投资组合，消除非系统性风险，兼顾阿尔法和市场短期波动收益。该策略同其他资产相关性低，力图跨越市场周期。
倍漾的中性策略，凭借出色的业绩斩获了包括“2023年度私募排排网金排奖-私募基金管理人-中性策略TOP50”在内的多个业内大奖。
“倍漾优博一号”是倍漾中性策略的代表性产品，该产品成立于2022年7月15日，其多头持仓为1000指增，空头持仓是IM股指期货。
倍漾认为，中性策略的底层竞争力是“超额收益的获取能力”。其股票多头产品“倍漾中证1000指数增强1期”，自运作以来（2023/1/30-2024/6/14）取得了9.14%的收益，超额收益接近41.92%，表现出了较强的超额获取能力。
据私募排排网整理，“倍漾优博一号”自运作以来（2022/7/15-2024/6/14）取得了23.07%的收益，年化收益超11%，区间回撤微超10%，夏普比率接近1。回撤主要是2024年年初的量化黑天鹅事件（小盘股崩盘）造成。“倍漾优博一号”自运作以来，截至2024年5月底共计23个月中，17个月录得正收益，月胜率约为74%。
在黑天鹅事件之前的2023年，该产品的年度收益率为23.61%，夏普比率为4.90，区间回撤小于2%。横向对比来看，“倍漾优博一号”位列私募排排网网收录的20-50亿规模私募旗下中性策略产品2023年度收益的第3名。
在风险控制方面，倍漾的中性策略产品，严格控制持仓组合相对基准在风险因子的暴露度，严格控制相对基准的行业偏离度，严格控制市值暴露，微盘股持仓低。
当然，即便再强大的风控体系，也难以躲过“黑天鹅”事件的扰动，如今年年初的小微盘股崩盘导致量化出现集体回撤事件。
倍漾表示，以史为鉴，量化“黑天鹅”事件偶有发生，概率事件不可避免。历史上，量化机构在经历超额集体回撤后，净值修复是大概率事件，量化管理人做超额的能力不会因为“黑天鹅”事件而发生变化。极小概率事件的发生不影响量化产品的配置意义。
为了让投资者更好地了解倍漾的中性策略产品，2024年5月22日，倍漾量化曾做客私募排排网直播间，详细分享了倍漾的中性策略产品！感兴趣的朋友，可以回看相关路演！
风险揭示
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