6月25日，A股上证指数进入3000点保卫战，“神秘资金”进场托底，多只沪深300ETF、上证50ETF成交放量。从以往的行情来看，上证50ETF、沪深300ETF等指数基金放量往往是“国家队”进场的标志。
图：沪深300ETF 两个时间点显著放量；来源：东方财富
在今年春节之前市场大跌的行情下，曾数次出现类似的情况。事后通过公开数据证实，有“国家队”资金进场。华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF等基金年报披露，“国家队”多个主体如中央汇金投资有限责任公司，现身持有宽基指数ETF。
图：上证50ETF 两个时间点显著放量；来源：东方财富
ETF因其交易费用低、流动性好、透明度高、交易便捷等优势，受到机构的青睐。不仅是国家队，私募机构也在积极申购ETF，通过ETF完成赛道布局。在年内新发ETF基金的前十大持有人中，多家私募机构现身，不乏众多百亿私募。
百亿私募买ETF份额过亿！
私募排排网根据公开数据统计，截至6月24日，今年来一共有84家私募购买了61只年内新上市的ETF，合计持有份额16.11亿份。
头部私募购买ETF份额最多，今年来一共有8家资产管理规模100亿以上私募购买了4.19亿份年内新上市ETF份额。另外有7家规模50-100亿私募购买2.16亿份年内上市ETF份额。
玄元投资等4家私募购买ETF超1亿份。其中，玄元投资购买年内新发ETF最为积极，今年来购买年内上市ETF份额达1.80亿份居首，其次是恒德资本购买1.25亿份，再次是上海鹤禧私募购买1.14亿份。
具体来看，玄元投资认购最多的ETF是“易方达中证汽车零部件主题ETF”，旗下两只产品均购买该ETF份额到3500万份，合计份额占比达到34.54%。该ETF主要聚焦于汽车系统部件、汽车内外饰、汽车电子、轮胎等领域的上市公司。
像玄元投资这样买ETF超千万份额的私募不在少数。据私募排排网统计，有购买年内上市ETF份额的84家私募中，有38家私募购买份额超1000万份。其中16家私募购买份额介于1000-2000万份之间，14家私募购买份额介于2000-5000万份之间，8家私募购买份额不低于5000万份。
另外，量化私募购买ETF热情相比主观私募较高。私募排排网统计显示，今年来一共有20家量化私募购买了5.03亿份年内上市ETF份额；另外有36家主观私募购买了年内上市ETF，合计份额4.48亿份。
私募布局ETF，四类赛道备受青睐
私募排排网统计，50亿以上的头部私募偏好宽基指数ETF，例如A50、科创板、创业板等指数；主题ETF方面主要有医药、科技、汽车等赛道。
比如百亿私募思勰投资，旗下产品扎堆布局了科创生物医药ETF；玄元投资旗下产品布局汽车、半导体指数ETF。而50-100亿的准百亿私募中，上海鹤禧私募旗下产品通过ETF布局了信息、计算机行业。
此外，不少私募通过跨境ETF布局海外市场。上海鹤禧私募、迎水投资、梅山保税港区凌顶投资旗下产品通过ETF布局了美股道琼斯工业平均指数、标普生物科技行业。
买跨境ETF最多的是一家量化私募恒泰融安，旗下产品“恒泰融安泰山10号私募证券投资基金”购买了“嘉实恒生医疗保健ETF”超8000万份额。该ETF主要跟踪恒生医疗保健指数，布局在香港上市、主要经营医疗保健业务的公司。
部分百亿私募爱借道ETF布局海外
以上数据仅统计年内新成立ETF，在年初发布的ETF年度报告中，也能够一窥私募买了哪些ETF。
私募排排网根据ETF年报数据统计，百亿私募东方港湾旗下5只产品分别现身5家不同公募公司发行的美股ETF前十大持有人名单。其中，“东方港湾马拉松28号私募证券投资基金”持有“国泰标普500(QDII-ETF)”基金份额341.91万份，比例达到2.27%。
在美股不断创下历史新高的2024年，多只纳斯达克指数ETF的净值也不断创出历史新高。百亿私募东方港湾因看好美股，尤其是全球龙头AI英伟达在当中受益匪浅，公司掌舵人兼基金经理但斌旗下管理的多只产品净值创下历史新高。
另一家百亿私募景林资产通过旗下“景林景鹏优选私募基金”持有3.55亿份“华夏恒生科技ETF”。另外，景林旗下信托产品大举持有另外两只QDII-ETF。
值得一提的是，外资百亿私募桥水基金坚定持有多只黄金ETF。截至2023年末，桥水旗下的三只产品合计持有“易方达黄金ETF”共4197.63万份，较去年三季度没有变化。同时，桥水旗下的产品还出现在其他几只黄金ETF的前十大持有人名单中。
不仅如此，“国家队”也通过ETF借道布局央国企上市公司。
具体来看，中央汇金投资有限责任公司持有多只宽基指数ETF份额达401.30亿份。持有最多份额的是沪深300指数ETF，其次是上证180ETF以及上证180金融ETF。
“国家队”私募基金——“国新央企新发展格局私募证券投资基金”持有19.69亿份基金份额，主要持有多只央企ETF。值得留意的是，该私募基金还持有3447.35万份基金份额的“华宝标普油气上游股票(QDII-LOF)人民币A”。
私募买ETF主要考虑市场布局和投资策略
为什么私募机构爱通过ETF布局资产？主要还是考虑到ETF可以不断优化投资组合，寻找新的市场机会。通过一些行业主题类的ETF，在组合管理中起到配置的作用。
另一方面是私募在投资策略上的需求。例如主观策略的私募机构更多倾向于配置行业ETF以及宽基ETF，量化私募更多通过捕捉价差进行ETF套利，而债券私募则是通过配置少量权益类ETF作为债券的补充，分散风险的同时增厚产品收益。
此外，为满足投资人的全球配置需求，私募通过跨境ETF可以配置全球资产，实现策略多元化和跨市场的风险分散。
目前，跨境ETF逐渐成为投资者参与全球资产配置的热门工具，可以通过ETF来解决流动性不佳等问题，同时也可以避免投资个股带来的相关风险。
例如在参与香港市场投资时，由于部分港股的流动性较差，庞大的资金量直接投资个股具一定风险，通过ETF间接投资可以解决流动性不佳等问题。
风险揭示
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