今年上半年的A股市场整体表现较弱,全部A股今年上半年的涨跌幅均值为-19.77%,中位数为-23.55%。同时,市场分化也非常明显,代表权重的沪深300在上半年微涨0.89%,代表小微盘股的中证2000跌幅超23%。
近一年、近三年维度,A股表现都非常弱势。港股市场在今年上半年、近一年和近三年的表现与A股大体类似,美股表现则相对较强。
今年上半年,市场的风险偏好不断下降,不少资金涌向债券市场,使得债券市场走牛!期货市场的趋势性机会也不少,包括黄金、白银、铜、欧线集运等。
在这样的市场环境下,由于多数私募的业绩与A股走势相关,因此,百亿私募今年上半年的整体业绩也受到了行情拖累;但由于不同市场、不同资产的表现差异较大,私募间的业绩分化也比较明显。
由于今年来多数个股走势较弱,仅少数权重股表现较强。因此,持仓非常分散的量化私募整体业绩不如主观私募。同时,由于美股市场强于A股,部分布局美股的私募取得了不错的业绩,如重仓美股的东方港湾、景林资产等。
那么,今年上半年,百亿私募具体业绩如何?又有哪些私募脱颖而出呢?下面,笔者为大家一一揭晓!
百亿主观私募业绩领跑!2家量化私募新晋百亿!
根据私募排排网数据统计,截至2024年6月底,我国百亿私募总共有95家,其中有业绩展示的百亿私募占79家。按公司投资模式来看,百亿量化私募有33家,百亿主观私募有47家,“主观+量化”并行的百亿私募有14家,还有1家未披露投资模式。
从百亿私募的城市分布来看,上海最多,有44家;北京次之,有24家;深圳居第三,有8家。从公司核心策略分布来看,股票策略的百亿私募有66家,多资产策略的百亿私募有14家,债券策略百亿私募有8家,期货及衍生品策略百亿私募有3家。
百亿私募2024年上半年收益平均值为0.40%,中位数为-0.76%,好于A股整体表现。且随着时间维度拉长(近一年、近三年),百亿私募的整体业绩逐步拉开与A股主要指数的差距。
按投资模式来看,由于今年上半年和近一年,多数个股表现不佳,因此持仓更加分散的百亿量化私募整体业绩跑输主观私募。
按公司核心策略来看,债券策略百亿私募在今年上半年和近一年的平均收益均是领先的。近三年则是多资产策略百亿私募领先!
以下是最新的百亿私募全名单。经笔者梳理发现,磐松资产、龙旗科技是今年6月份新晋的百亿私募,且均为量化私募。
其中,磐松资产是一家成立于2022年6月的新锐量化私募,公司专注于权益类资产的主动管理。龙旗科技成立于2011年,是国内成立时间较早的量化对冲基金公司之一。公司以研究为基石,从早期关注alpha到灵活捕捉beta机会再到严格控制sigma策略风险,在量化领域不断探索精进。
为了给读者更好的参考,笔者根据文末的榜单规则,筛选出了百亿私募今年上半年收益前10强、近一年收益前10强和近三年收益前10强。此外,笔者还在文末单独梳理了百亿量化私募名单,供大家参考。
上半年:东方港湾反超海南希瓦夺冠!最新观点继续看好AI算力!
百亿私募2024年上半年收益均值为0.40%,中位数为-0.76%,前10强的上榜“门槛”接近10%。今年上半年收益前10强分别是:东方港湾、海南希瓦、乐瑞资产、睿璞投资、上海瓴仁私募、景林资产、喆颢资产、磐松资产、石锋资产、中欧瑞博。
其中,东方港湾、海南希瓦均在6月份业绩创下历史新高。10强私募中,股票策略私募占8家。从投资模式来看,主观私募占7家。
但斌掌舵的东方港湾,在今年6月份业绩飙升,最终在今年上半年取得了近48%的收益,一举超越海南希瓦,以明显优势再次夺回冠军!并且公司业绩也超越了2021年的高点,创下历史新高!自2014年10月有业绩展示以来,截至2024年6月底,东方港湾年化收益已超22.5%。
东方港湾业绩新高,或主要是英伟达不断新高贡献。但斌曾多次表示自己重仓了英伟达,并且他表示因为英伟达今年来涨得比较多,现在英伟达的仓位已经占到40%-50%。但斌还表示自己一股没动,有钱会继续买入。
而英伟达作为全球AI算力总龙头,受益于AI浪潮,在2023年涨幅接近240%,今年来涨幅已超150%,并在6月份一度问鼎全球市值第一!
但斌认为,人类可能进入了第四个时代-人工智能时代,AI将带来巨大的变革,应该全力以赴去投资,人类现在类似于蒸汽机发明的那一刻。
7月5日,东方港湾发文表示,苹果公司WWDC大会没有令世界失望,苹果公司在即将发布的全新操作系统IOS18中,采用了“云端大模型+本地小模型”的架构。这无疑将大大提高模型推理的算力需求,突破了“人”的限制。从这个角度上来讲,可以说未来AI推理的算力需求上限是“不可估量”的,目前任何的测算都显得没有意义。
此外,梁宏掌舵的海南希瓦,在今年上半年收益接近30%,夺得百亿私募亚军!并且其也在今年6月份业绩创下历史新高。自2015年4月有业绩展示以来,公司年化收益已超26%。
资料显示,海南希瓦成立于2014年12月,坚持以价值投资为核心,是一家涵盖股票、债券等多投资策略,拥有阶梯式研究团队,搭建多明星基金经理的私募基金管理平台。公司创始人梁宏,是一位私募“大V”,他毕业于上海交通大学管理学院,曾从事美股职业交易员6年,具有15年以上的美股、港股、A股投资经验,擅长成长股投资、价值投资。
从梁宏的社交媒体发言来看,其业绩新高或主要因为重仓了港股的高股息板块。6月初,梁宏曾在社交媒体表示,港股不少高息股还是便宜,股息率依然具有吸引力。另外,梁宏还曾多次提及自己喜欢油气股。作为港股高股息代表的油气股中国海洋石油,今年上半年累计涨幅超80%。
此外,作为千亿私募的景林资产,在上半年也以12.73%的收益位列第6名。资料显示,景林资产在一、二级市场均有布局,其中二级市场团队拥有超过50人的专业队伍。许多团队成员不仅拥有国内外名校如中国人民银行研究生部、清华大学、武汉大学、哥伦比亚大学的优秀教育背景,而且在各自研究的领域有多年的实业工作经验。
根据SEC官网数据,截至2024年一季度末,景林在美股共持有37只个股以及2只ETF,合计持仓市值达到32.26亿美元(折合人民币超230亿元)。其前10大重仓股中包括META、微软、台积电、英伟达等均在今年上半年表现亮眼!
近一年:东方港湾、海南希瓦继续领先!睿璞投资上榜!
百亿私募近一年收益均值为-1.61%,中位数为-3.88%,前10强的上榜“门槛”超8%。近一年收益前10强分别是:东方港湾、海南希瓦、乐瑞资产、玖瀛资产、明毅基金、上海瓴仁私募、磐松资产、睿璞投资、一村投资、景林资产。其中,股票策略私募占6家,债券和多资产策略私募各占2家。从投资模式来看,主观私募占8家。
东方港湾在近一年取得了接近56%的收益,继续以明显优势夺冠。海南希瓦也不甘示弱,近一年以超37%的收益夺得亚军,并超出第3名近24个百分点。
此外,来自广州的睿璞投资也表现亮眼,其是一家股票策略主观私募,在近一年取得了近11%的收益,位列第8名。同时在今年上半年取得了超14%的收益,位列第4名。
资料显示,睿璞投资成立于2015年8月,投研团队核心成员平均证券从业经验超过10年。公司以逆向投资为鲜明特征;坚持价值投资,不参与市场博弈和追逐短期热点,通过深度研究去理解企业的基本面和价值。公司坚守能力圈,长期专注在大消费行业、优质制造业、互联网、金融等领域。
近三年:玖瀛资产夺冠!
百亿私募近三年收益均值为4.33%,中位数为6.42%,前10强的上榜“门槛”超20%。近三年收益前10强分别是:玖瀛资产、明毅基金、乾象投资、宽德私募、珠海致诚卓远、半夏投资、顽岩资产、东方港湾、千宜投资、展弘投资。其中,股票策略私募占5家,多资产策略私募占3家。从投资模式来看,量化私募占4家,主观私募占3家。
其中,来自深圳的玖瀛资产,是一家同时采用主观和量化投资模式的多资产策略私募,其近三年收益超53%,以明显优势夺冠!
资料显示,玖瀛资产成立于2015年2月,公司专注于通过宏观对冲投资理念,运用多资产、多策略的投资方法为投资者创造稳健收益。公司创始人兼投资总监黄俊淇,曾任职招商证券研发中心高级策略分析师、高级投资组合经理、第一创业证券研究总监。他具有超过13年的资产配置研究及A股投资策略研究及投资经验,过往长期对公募基金和保险资管提供投资组合建议。自2019年7月有业绩展示以来,公司年化收益超20%。
百亿量化私募:珠海致诚卓远排名持续居前!
虽然今年上半年和近一年维度,由于多数个股表现不佳,百亿量化私募业绩落后于百亿主观私募。但由于量化私募中长期业绩相对亮眼,因而仍备受投资者关注。
根据私募排排网数据,截至2024年6月底,百亿量化私募共有33家。其中,从办公城市来看,17家来自上海,8家来自北京。核心策略分布上,股票策略私募有27家,多资产策略私募有5家。
其中,今年上半年收益前5强分别是:磐松资产、珠海致诚卓远、博润银泰投资、乾象投资、上海波克私募。近1年收益前5强分别是:磐松资产、珠海致诚卓远、乾象投资、博润银泰投资、上海波克私募。近3年收益前5强分别是:乾象投资、宽德私募、珠海致诚卓远、顽岩资产、盛泉恒元。
不难发现,乾象投资、珠海致诚卓远同时位列百亿量化私募今年上半年、近一年、近三年收益前5强。
其中,珠海致诚卓远在近三年取得了27%以上的收益,位列百亿量化私募第3名。同时,在近一年取得了2.71%的收益,位列百亿量化私募第2名。在今年上半年取得了1.21%的收益,位列百亿量化私募第2名。
资料显示,珠海致诚卓远成立于2017年6月,投资理念为统计套利,核心在于股票市场未来的运行方式与过去存在某些特点上的相似性,可以用市场过去场景的条件频率近似的替代未来市场的条件概率。公司的投资总监史帆,是北京大学物理学本硕,通过了FRM、CFA考试。在模型构建,数据分析挖掘方面有深厚的功底。自2017年5月有业绩展示以来,公司年化收益超17%。
规则说明
【排名来源】:私募排排网
【公司排名计算规则】:以公司旗下所有基金的月度收益算术平均作为公司月度收益,若公司近期新发产品较多,则公司业绩排名或受此规则影响。
【数据阶段性说明】排排网数据库收录的数据均带有周期性,不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证,不作为私募管理机构之间的长期能力对比。
【排行说明】:公司披露业绩的产品数须在2只以上(含2只),且当月有产品净值已更新。当月榜单将在次月公布,具体公布日期将根据实际情况为准。
【风险揭示】:投资有风险,本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身情况做出投资决策,对投资决策自负盈亏。
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