定向增发，作为一种直接融资手段，为企业提供了快速有效的资金补充途径。
在市场环境允许的时候，定向增发每年能从市场融资6000至9000亿，而随着近年来A股转弱，流动性承压，市场再无力承担大额融资。监管层由此提出“完善一二级市场逆周期调节机制，合理把握IPO、再融资节奏”。同时，上交所也表示重点扶优限劣，引导资源向优质上市公司集聚。
在此背景下，定向增发融资的节奏显著放缓。Choice数据显示，按定增股份的上市日计算，2024年以来，截至7月23日，仅有85家上市公司完成定向增发，同比减少超50%；合计募资总额1019亿元，仅为2023年同期3902亿的26.1%。
上交所提出的“重点扶优限劣，引导资源向优质上市公司集聚”，那么今年以来，都有哪些公司实施了定向增发？又都有哪些私募机构参与定向增发？
26家公司定增超10亿，汽车零部件最“吸金”！
Choice数据显示，今年以来实施定向增发公司最多的行业是汽车零部件，共有9家公司完成定向增发，募资规模合计96.87亿。
另外定向增发较多的行业还有房地产开发（4家）、光伏设备（4家）、塑料（4家）、通信设备（4家）、光学光电子（3家）。
而从融资额来看，募资额超10亿的公司有25家。其中，中国石化定向增发募资额达120亿，由大股东中国石油化工集团全额认购，限售期达三年。中国石化表示通过本次发行将有助于其实现绿色转型发展战略和规划，加快发展以氢能为核心的新能源和高端化工材料。
实际募资额排在第二位的是盐田港，实际融资额达85亿。盐田港称，本次定增完成后，公司将通过购买港口运营公司100%股权而间接持有深汕投资100%股权，以彻底解决上市公司与控股股东深圳港集团在小漠港经营上的同业竞争问题。
而从获配后的盈亏情况来看，截至7月23日，有24家公司的定向增发实施后，相关机构获得浮盈。其中，参与德业股份、万辰集团、西藏城投、安诺其四家公司定向增发的获配机构获超50%的浮盈；参与湖南白银、圣泉集团、长盈精密的机构也获超30%的浮盈。
10家私募逆势大手笔参与定增
私募基金作为资金和投研实力雄厚的机构投资者，除了直接参与二级市场交易，还会通过参与上市公司的定向增发买入看好的上市公司股份。虽然定向增发会带来一定的股份锁定期，但由于定增的发行价格通常比市场价格低10%到20%，因此依旧吸引众多私募机构参与定增。
Choice数据显示，今年以来有47家证券投资类私募机构定增获配，涉及30家公司，获配金额合计43亿。按管理规模来看，有20家10-50亿规模的私募参与了定增，6家规模在50亿以上的私募机构参与了定增。
今年以来共有10家私募定增获配超1亿元，其中弘悦资产、泰德圣私募、证大资产定增金额居前3，定增获配金额均在2亿以上。
值得一提的是，证大资产这家管理规模超20亿的私募，核心团队成员均来自于国内外知名大学，既深耕于基本面的价值投资，又有基于大数据分析和金融工程模型的量化投资策略，多次揽获金牛奖、英华奖、金阳光奖等多余项业内权威大奖。私募排排网数据显示，该公司自2014年8月展示业绩以来，年化收益达15.73%。
另外还有成立于深圳的君宜公司，据私募排排网数据显示，君宜公司近期管理规模从10-20亿跃迁至20-50亿，该公司过去是一家封闭的“家族财富”管理机构，从2020年开始，朝向“公开业绩、公众财富管理”大步转型，注重对“产业趋势”和“金融周期”的双重研判，致力于为最广大的公众提供低风险、低波动、收益确定性强的资管服务。
睿扬投资、上海保银私募押中逆变器大牛股
再具体到管理规模超50亿的头部私募来看，6家头部私募共参与了5家公司的定向增发。
其中德业股份的定向增发同时获睿扬投资、上海保银私募两家头部私募参与，该公司今年以来涨幅超70%，为这两家私募带来了超4000万元的浮盈。
该公司业务涵盖新能源和家电两大板块，新能源产品主要包括储能逆变器以及储能电池。得益于该公司在亚非拉以及欧洲市场的份额持续提升，据公司半年度业绩预告，2024年二季度实现归母净利润7.5至8.5亿元，同比增长11.1%至25.9%，环比增长73.2%至96.3%。
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