我国资本市场具有“牛短熊长”的特征，而近几年来，A股市场持续走弱，在这样的市场环境下，即便是投研能力相对出色的私募，要想每年都赚钱（取得正收益）实非易事。
根据私募排排网截至2024年7月23日的数据，自2020年以来，连续5年都赚钱的私募仅有213家，在有业绩显示的2334家私募中占比仅为9.13%。自2022年以来，连续3年都赚钱的私募仅有483家，在有业绩显示的3570家私募中占比仅为13.53%。
为了给读者提供更好的参考，笔者从“旗下有2只及以上产品在排排网有业绩展示”的私募中，分规模（50亿以上、10-50亿、10亿以下）梳理了连续5年或者3年赚钱的私募。
50亿以上规模：15家私募连续5年正收益！
根据私募排排网数据，50亿以上规模私募中，2020年以来连续5年取得正收益的私募仅有15家。从投资模式来看，主观私募占9家，“主观+量化”类私募占4家。从核心策略来看，债券策略私募占8家，股票和多资产策略私募各占3家。
2020年以来累计收益居前5的分别是：前海国恩资本、日斗投资、玖瀛资产、宥盛资产、君之健投资。
其中，日斗投资是上榜私募中唯一一家自2020年以来连续5年实现10%以上收益的头部私募。其2020年以来累计收益超180%。
私募排排网资料显示，日斗投资成立于2016年3月，偏好长期持股，敢于重仓。其注重企业基本面、估值、成长等，主要选择卓越商业模式、强劲现金流、优秀的公司治理和高安全边际的行业龙头。在行业分散配置的同时，对于判断确定性高的个股，敢于采取“相对集中”的资产配置，减少低仓位踏空的时间和机会成本。
涵德投资是上榜的唯一一家期货及衍生品策略私募。其2020年以来累计收益超58%。
资料显示，涵德投资成立于2013年8月，是一家总部在北京的量化对冲基金。公司的两位主要创始人是Millennium Management（“千禧管理”）中国量化研究机构的创始成员，公司研究员主要来国内外知名学府的理工科专业。公司利用统计方法分析市场趋势和套利机会并建立交易策略获利。现有交易模型主要包括期货CTA策略、股票Alpha策略。
10-50亿规模：55家私募连续5年正收益！
根据私募排排网数据，10-50亿规模私募中，2020年以来连续5年取得正收益的私募有55家。从投资模式来看，主观私募占21家，量化私募和“主观+量化”类私募各占17家。从核心策略来看，股票策略私募占20家，多资产策略私募占13家，债券策略私募占11家。
鉴于篇幅有限，笔者梳理出了2020年以来累计收益居前30的私募。其中，居前5的私募分别是：前海钰锦投资、积露资产、上海量宇私募、上海汇牛私募、嘉鸿基金。
2020年以来累计收益最高的是来自深圳的前海钰锦投资，其2020年以来累计收益超316%。且在2023年和2024年以来每年都实现了20%以上的收益。
资料显示，前海钰锦投资成立于2015年7月，公司定位于做具有独立投资视角的价值投资人。公司投研团队人员来自不同行业，均具有良好的教育背景，理论功底扎实、实战经验丰富。公司秉承“稳健进取、长期复利”的投资理念，坚持从基本面出发，尊重商业常识，重视盈利的确定性和行业的成长性。
此外，来自上海的泓湖私募，是上榜的多资产策略私募中2020年以来累计收益最高的。其是一家采用“主观+量化”模式的私募，2020年以来累计收益超173%。
资料显示，泓湖私募成立于2010年3月，公司专注于系统性宏观策略，坚持价值投资理念，以绝对收益为目标，严格控制回撤。公司创始人、投资总监梁文涛，是北京大学管理学硕士，清华大学管理学博士，曾担任易方达基金的基金经理，同时主管研究部；曾荣获易方达基金最佳业绩基金经理奖和基金经理研究奖。
10亿以下规模：142家私募连续5年正收益！
根据私募排排网数据，10亿以下规模私募中，2020年以来连续5年取得正收益的私募有142家。从投资模式来看，主观私募占70家，“主观+量化”类私募占46家，量化私募占26家。从核心策略来看，股票策略私募占47家，期货及衍生品策略私募占44家，多资产策略私募占23家，债券策略私募占15家。
鉴于篇幅有限，笔者梳理出了2020年以来累计收益居前30的私募，其中13家私募2020年以来累计收益超200%。居前5的私募分别是：共青城广聚星合私募、千榕资产、易微投资、明策资产、江南基金。
其中，来自深圳的千榕资产，其是一家股票策略主观私募，2020年以来每年收益均在10%以上，累计收益超455%，位列第2。
资料显示，千榕资产成立于2015年10月，公司放眼全球市场投资机会，主要覆盖A股、H股、美股三大市场，实现全天候投资机会覆盖。公司的投资理念为追求长期持续、稳定的回报，个股选择标准为有高股息或稳定股息、估值较历史平均水平低的品种，同时也会关注公司的成长性，判断标的盈利是否具有可持续性。
此外，鉴于部分私募成立时间或者有产品业绩展示的时间较晚，没有2020-2021年的业绩。因此，笔者又梳理了2022年以来连续3年正收益的私募。
50亿以上规模：21家私募连续3年正收益！
根据私募排排网数据，50亿以上规模私募中，2022年以来连续3年取得正收益的私募仅有21家。从投资模式来看，主观私募占13家，量化私募和“主观+量化”类私募各占4家。从核心策略来看，债券策略私募占10家，股票和多资产策略私募各占5家。
2022年以来累计收益居前5的分别是：海南图灵、君之健投资、日斗投资、宥盛资产、前海国恩资本。
其中，来自东莞的君之健投资是上榜私募中唯一一家自2022年以来连续3年收益超15%的私募。其2022年以来的累计收益接近78%。
资料显示，君之健投资成立于2015年11月。公司团队核心人员多数毕业于华中科技大学。公司坚守价值投资理念，顺势而为，波段操作。公司秉持“君子之行，稳健为先”和“慢就是稳，稳即是快”的信念，致力于长期稳健的净值增长。
10-50亿规模：93家私募连续3年正收益！
根据私募排排网数据，10-50亿规模私募中，2022年以来连续3年取得正收益的私募有93家。从投资模式来看，主观私募占43家，量化私募占27家，“主观+量化”类私募占23家。从核心策略来看，股票策略和债券私募各占28家，多资产策略私募占20家，期货及衍生品策略私募占12家。
鉴于篇幅有限，笔者梳理出了2022年以来累计收益居前30的私募。其中，居前5的私募分别是：北京象渊私募、上海汇牛私募、海南善择私募、上海量宇私募、华睿千和。
其中，北京象渊私募是一家多资产策略量化私募，2022年来每年收益均超10%，累计收益超125%。资料显示，公司成立于2016年9月，核心人物有臧凯丽、 张洁。
10亿以下规模：368家私募连续3年正收益！
根据私募排排网数据，10亿以下规模私募中，2022年以来连续3年取得正收益的私募有368家。从投资模式来看，主观私募占185家，“主观+量化”类私募占117家，量化私募占65家。从核心策略来看，股票策略私募占142家，期货及衍生品策略私募占80家，多资产策略私募占57家，债券策略私募占56家。
鉴于篇幅有限，笔者梳理出了2022年以来累计收益居前30的私募，其中16家私募2022年以来累计收益超100%。居前5的私募分别是：江南基金、甬邦投资、上海双城私募、京晟投资、壹财基金。
风险揭示
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