受益于私募在期货和债券市场的出色表现,年内私募产品整体实现正收益。私募排排网不完全统计数据显示,截至7月31日,有业绩展示的1194只私募证券产品,今年来收益均值为0.21%,其中622只产品实现正收益,占比为52.09%。年内实现正收益的622只私募证券产品中,442只产品收益介于0-10%之间;92只收益介于10%-20%之间;65只收益介于20%-30%之间;23只收益不低于10%,最高收益达122.70%,首尾业绩相差176.54%。
期货及衍生品策略今年来整体表现领跑。2024年来,全球经济的不确定性、美联储货币政策转向预期以及国家政策刺激等对大宗商品价格产生了显著影响,出现了贵金属、能源类、有色金属、黑色金属等波动较大或趋势较好的商品,为期货及衍生品策略提供了有利的投资环境。私募排排网不完全统计数据显示,有业绩展示的212只期货及衍生品策略产品今年来收益均值高达5.21%,其中正收益产品占比达73.58%,而且今年来收益超30%的私募证券产品中,期货及衍生品策略产品数量最多。
一方面,在资产荒以及无风险利率下行和投资者风险偏好下降等多重因素驱动下,2024年来债券市场呈现出持续走牛的趋势,尤其是特别国债和城投债等品种表现突出;另一方面,在新国九条影响下,可转债“零违约”神话被打破,导致可转债市场跳水严重。两极分化行情下,债券策略整体依旧表现出色。私募排排网不完全统计数据显示,有业绩展示的123只债券策略产品今年来收益均值为4.09%,其中99只产品实现正收益,占比高达80.49%。
2024年来,A股市场整体表现呈现出复杂多变的态势,行情一波三折,市场风格分化明显,投资机会主要集中在AI、高股息、出海等少数板块和概念中,大大增加了股票策略私募产品的投资难度。私募排排网不完全统计数据显示,有业绩展示的689只股票策略产品今年来收益均值为-2.79%,在五大策略中表现垫底,其中仅268只产品实现正收益,占比为38.90%。
多资产策略中,多数为宏观策略产品,善于通过多资产、多市场和多工具的方式进行资产配置,因此在商品市场和债券市场出现明显机会的情况下,凭借其灵活配置能力依然斩获不错表现。私募排排网不完全统计数据显示,有业绩展示的161只多资产策略产品今年来收益均值为3.23%,其中57.76%的产品实现正收益,整体表现仅次于期货及衍生品和债券策略。
考虑到不同策略投资品种不同,所处市场环境不同,获取收益的难度也存在较大差异,为此私募排排网按照不同策略,统计了各策略下今年来收益排名前十的产品(同基金经理旗下选择收益最高产品参与排名),供投资者参考。
股票策略前十多为主观多头产品,但斌和梁宏上榜
今年来股票策略前十名收益均超20%,其中主观多头产品占9只,仅1只量化多头产品入围。其中展博投资旗下产品“展博多策略2号-C”今年来以42.33%的收益领跑,该产品由展博投资灵魂人物陈锋担任基金经理。展博投资是一家成立于2008年的老牌知名私募,以选美理论”作为投资哲学,凭借良好的业绩表现和回撤控制能力,六年之后伴随着2015年上半年的大牛市,公司管理规模正式突破百亿元。但之后因业绩波动较大,其规模有所回撤,暂时退出百亿私募的行列。
东方港湾但斌掌管的“东方港湾马拉松17号”今年来以38.81%的收益排名第二。今年来,但斌多次表示看好并重仓英伟达,因此该产品出色的业绩表现主要受益于英伟达,但伴随着近期英伟达股价出现调整,该产品净值也同步出现了回撤。不过从但斌近期在微博发文来看他并不恐慌,并且坚持认为,人工智能就像之前他们遇到的“电子硬件时代”、“互联网时代”“移动互联网时代”一样,是一次更具颠覆意义具有极大经济增长潜力的一次革命,而且它刚刚开始。
上海希瓦旗下“希瓦金箍棒1号”和“希瓦小牛39号A类”2只产品入围前十,今年来依次以34.47%和24.28%的收益位列第三和第十,分别由倪想和梁宏担任基金经理。上海希瓦旗下产品今年来表现出色或是因为重仓了港股的高股息板块。6月初,梁宏曾在社交媒体表示,港股不少高息股还是便宜,股息率依然具有吸引力。
主观CTA霸榜前五,明睿资本以明显优势领跑
期货及衍生品策略前十名收益均超10%,其中主观CTA产品有5只,前五名均为主观CTA产品,另外量化CTA产品有4只。而且期货及衍生品策略前十名收益跨度非常大,最高收益超120%,第十名收益还不到第一名收益零头。
第一名由明睿资本旗下产品“明睿登峰进取”夺得,杨柏林担任产品基金经理,今年来收益为122.70%。“明睿登峰进取”净值波动较大,高峰时收益达263.11%,之后出现较大回撤,期间回撤达87.30%,但更换基金经理之后,产品净值波动变小,2024年又开始趋于平稳。
铸锋资产旗下吴敏和李天共同掌管的产品“铸锋如一1号A类份额”今年来以77.59%的收益排名第二。该产品2023年之后,净值曲线不断刷新历史新高,产品自成立运行至今的3年时间里,平均年化收益达50.18%,期间回撤为53.12%。
排名第十的是一只量化CTA产品“洛书瑞盈建兴”,由洛书投资旗下基金经理谢冬掌管,今年来收益为14.94%。从产品净值走势来看,该产品2019年9月19日成立运行至今,绝大多数时间净值曲线较为平稳,但2022年6月到2023年5月这一年时间里,净值曲线出现了明显的下滑,之后又重新回归正常走势。基金经理谢冬曾就读于复旦大学物理系,取得巴黎综合理工大学应用数学硕士,巴黎第六大学工程师学位。历任高盛量化分析师、法国兴业银行自营交易员和SAC Capital Advisor投资经理,拥有超过10年的国内外量化投资经验。
债券增强霸占前三,合晟资产成唯一上榜百亿私募
债券策略前十名今年来收益均超8%,其中债券增强产品有6只,并且霸榜前三名,债券复合策略产品有2只,纯债和转债策略产品各1只。
债券策略第一名收益为27.01%,由海南善择私募旗下杨萍和赵培共同掌管的“善择先锋二号”夺得。该产品自2021年9月27日成立运行至今,经历过一次管理人变动和基金经理变动,但净值曲线整体呈现平稳走势,而且该产品非常重视分红,成立运行至今分红达5次。
高熵资产旗下2只产品入围,分别囊括第二和第三名,其中“高熵稳盛6号固定收益”由邓浩和钟诚共同担任基金经理,今年来收益为14.43%,另一只产品“高熵稳盛增强固定收益2号”由邓浩独立担任基金经理,今年来收益为13.66%,差距并不大。从2只产品净值走势来看,整体均呈现出震荡向上的走势,2023年3月到11月期间出现连续回撤,之后又开始企稳回升,最新净值已经逼近历史新高。
合晟资产旗下胡远川和徐华共同掌管的“合晟同晖75号”产品成为唯一一只入围前十的百亿私募旗下产品,该产品今年来收益为9.22%。该产品净值走势较为平稳,期间很少出现较长时间的调整,而且也非常重视分红,目前为止已经分红5次。
多资产策略前十多为复合策略,老牌宏观私募泓湖私募领跑
多资产策略前十名今年来收益均超10%,其中复合策略产品有6只,另外4只为宏观策略产品。
老牌宏观私募泓湖私募旗下“泓湖稳健宏观策略6期”今年来以39.68%的收益排名第一,由泓湖私募灵魂人物梁文涛担任基金经理。该产品自2023年8月11日成立运行至今,除成立初期略有回撤,之后净值曲线一直维持平稳增长势头,最新净值再创历史新高。基金经理梁文涛,北京大学管理学硕士,清华大学管理学博士。2002年4月至2007年1月,梁文涛担任易方达基金管理有限公司科汇基金和平稳增长基金的基金经理,同时主管研究部,曾被评为易方达基金管理有限公司最佳业绩基金经理奖和基金经理研究奖。
宁水资本旗下3只产品入围前十,其中邓飞掌管的“宁水全天候进取”今年来以20.68%的收益排名第二;柯晓弟掌管的“宁水精选三期”今年来以17.98%的收益排名第四;程平庚掌管的“宁水多策略”今年来以14.73%的收益排名第六。3只产品在同时期的净值走势极为接近,或采取复制策略,整体净值走势比较平稳,并且不断刷新历史新高。
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