近日，多个大消息，引爆了沉寂已久的游戏概念。8月15日，凯撒文化、名臣健康、富春股份等多股突然涨停。当日龙虎榜上榜的游戏概念股就达4只，为近期以来最多。
其中，富春股份龙虎榜上榜金额最多，达1.84亿元，其中，买入前5合计买入1.55亿元，净额6712.42万元，知名游资财通证券杭州上塘路席位买入2631.66万元，买入额位居第3。值得注意的是，8月16日，游戏概念整体有所回落，但富春股份依旧收涨13.69%，仅三个交易日累计上涨56.95%。
消息面上，直接导致此次游戏板块大涨的导火索有两个：一是游戏业务的强势复苏，提振了腾讯控股的二季度财报；二是国产里程碑式3A游戏《黑神话：悟空》预计将于2024年8月20日（本周二）上线，截至目前销量和评价都大超市场预期。
图片来源：《黑神话：悟空》官网
此外，截至8月16日，游戏板块指数今年以来已下跌25.84%，目前游戏板块的低估值将带来底部反转的机会。据Choice统计，申万二级行业中的游戏板块PE（TTM）为24.7，其中龙头游戏公司中大部分PE（TTM）处11-13倍之间。接下来，笔者将为大家详细梳理相关的游戏概念股和公募基金重仓的游戏股。
还没上线就爆火！《黑神话：悟空》背后的公司有哪些？
《黑神话：悟空》是一款以中国神话为背景的动作角色扮演游戏，由游戏科学开发，故事取材于中国古典小说《西游记》。这款游戏还没上线就破圈了，主要因为其是中国游戏产业在3A游戏领域的里程碑。
3A游戏这个术语最早源于美国游戏界的评价体系，通常被视为制作精良、内容丰富、画面精美的大型单机游戏，能给玩家超高的沉浸感和满足感。其中"3A"实际上是指"AAA"，代表了开发周期长（a lot of time）、消耗资源多（a lot of resources）和开发成本高（a lot of money）。
据西部证券，传统的3A游戏需要满足3大标准：一是单机游戏，即买断制游戏；二是研发成本高，如国外3A游戏的研发成本基本都高于1亿美元，研发时间3-5年左右；三是游戏素质高，通常要具有大IP、画面表现力强、玩法丰富等。
3A对游戏工业化的要求极高，从内容策划、玩法/关卡设计、美术能力，到建模引擎、3D渲染等方面，都需要开发者有足够的技术能力和管理经验。
游戏科学CEO冯骥此前在媒体采访中曾透露，立足于国产大IP《西游记》的《黑神话：悟空》研发耗时长达7年，投入研发成本至少人民币4亿元到5亿元。技术方面，该游戏本次运用了实时3D创作平台虚幻引擎5，显著降低了场景的性能优化难度，使游戏的视觉效果达到了新的高度。值得注意的是，英伟达宣布将于本周为《黑神话：悟空》推出Game Ready驱动，这也是英伟达首次为中国游戏做专属优化。
图片来源：《黑神话：悟空》官网
今年6月10日，《黑神话：悟空》实体版正式开启全款预售，简体中文PC标准版售价人民币268元，数字豪华版售价人民币328元。目前，从国内外各大平台上销量和评价来看，《黑神话：悟空》的表现都十分亮眼。
根据Valve旗下Steam平台最新一周销量榜（2024年8月6日至13日），《黑神话：悟空》预购拿下当期全球第1名。此外，该游戏在IGN中国评分为满分10分，在Metacritic上的评分为83分（由35家媒体给出），PC Gamer给出了8.7分，Wccftech给出了8.5分，而GameSpot给出了8分。
图片来源：Steam官网
在国内，《黑神话：悟空》预告片8月8日在多平台发布后，在B站和微博的点击量在短短两小时内便达到了306.7万次，评论量突破4万条。另外，据市场第三方统计，发售前1个月，该游戏仅靠预售就预计拿下120万套销量和近4亿元的销售额。据榜单备注，120万销量的预售成绩也大幅打破了国产游戏的预售纪录（原纪录为10万级）。
图片来源：“体育产业评论”官方微博
受此影响，《黑神话：悟空》背后的国内投资方、出版方近日在市场上走势也十分亮眼，其中涨幅最大的个股近一个月已经涨了27.16%。笔者为此整理了主要的游戏概念股和涉及《黑神话：悟空》的相关公司，供大家参考。
腾讯游戏业务现积极信号！机构：左侧投资机会初现
值得注意的是，腾讯也是《黑神话:悟空》的主要投资方之一。作为游戏科学公司的股东，其持股比例为5%。《黑神话:悟空》游戏的制作人冯骥，此前曾担任腾讯PC网游《斗战神》项目的主策划，2014年离开腾讯后创立游戏科学公司。
此次游戏股大涨的另一个催化剂，正是腾讯8月14日二季度财报中超预期游戏业务数据。财报显示，腾讯本土游戏收入扭转去年跌势，国际游戏复苏提速，均实现同比增长9%。摩根士丹利预计，今年二季度腾讯游戏的国际市场流水同比增长40%—50%，加上本土市场多款长青游戏回暖，下半年腾讯游戏的收入增速有望达到13%。
此外，腾讯的业绩复苏和政策利好下行业景气度整体的改善也分不开关系。
据中国游戏工委发布数据，中国游戏产业上半年实际销售收入1472.67亿元，同比增长2.08%；其中，上半年中国自主研发游戏海外市场实销收入达到85.54亿美元，同比增长4.24%，海外市场的显著复苏，主因是部分新上线产品出现爆款，带来明显增量。
另外，游戏版号的加码发放，使得头部厂商能够推出优质爆款新游戏。数据显示，上半年游戏版号累计发放733款，同比增长20.36%，其中就包括腾讯、米哈游、三七互娱等游戏大厂。
政策方面，国务院于8月3日印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，提出“激发改善型消费活力”、“提升网络游戏质量”。随着游戏行业监管有望趋于常态化，直接利好游戏行业。
首创证券表示，行业政策回暖趋势+游戏公司重点产品上线，周期进一步明朗，看好供给驱动下游戏行业景气度持续回暖，建议把握“精品内容+格局集中+出海”的中长期主线，关注兼具技术优势的头部游戏公司新产品储备丰富的精品游戏公司。
最高加仓6亿元！18只个股二季度获公募基金重仓
机构持仓方面，公募二季报数据显示，共有2665只个股获得机构重仓，个股平均持股基金数达到26只，中位数为5只；平均持股市值达9.12亿元，中位数为0.37亿元。其中，游戏板块共有18只个股获得机构重仓。
其中，公募基金在游戏板块的第一大重仓股是恺英网络，持有该股的公募基金数高达53只，持股市值共21.61亿元。值得注意的是，公募基金在游戏板块的第6大重仓股吉比特，二季度获得基金加仓近6亿元，基金持股数变动比例近23倍，为下图所有个股中最高。
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