8月27日凌晨，苹果公司通过其官方微信公众号发布了一则通知，标题为《高光时刻预定：9月10日凌晨1点》，将一年一度的“科技界春晚”苹果秋季新品发布会时间敲定于北京时间9月10日凌晨1点。届时，苹果将发布包括iPhone16在内的多款新品。
（图片来源：苹果公众号）
据报道，此次发布会的重点将是苹果智能Apple Intelligence，新品将搭载以下AI功能：
①Siri With ChatGPT：苹果与OpenAI合作，将ChatGPT整合到Siri，提升语言理解和个性化服务。Siri能查询照片、文档，感知用户背景如照片、日历、文件等，预测行为。
②文字处理：AI书写功能整合到mail、note等应用。ReWrite功能校对、变更语调、转换文体；摘要工具总结要点；智能回复提高准确性。
③图像处理：深入理解用户偏好和上下文，创造相关图像内容。ImagePlayground创作动画、插图等；Genmoj生成个性化表情符号；ImageWand将草图转化为相关图像。
④录音转写：iOS18支持通话录音功能，结合AppleIntelligence录制、转录、总结音频。录音时通知参与者，结束后生成摘要回忆关键点。
业内人士表示，相比于联动性较差的安卓生态，iOS生态能更好地进行跨设备的联动，有利于AI全局化地加入系统中，而此前苹果两度追加iPhone16系列手机备货量至9500万部，与上一代备货量相比提高了近10%，可见苹果对此次新品发布信心十足。
技术更新叠加老旧换新，消费电子迎多重催化
需要注意的是，此次上线的Apple Intelligence仅支持iPhone15 Pro及更高版本的机型，而这也将倒逼一轮换机潮的到来。
从苹果公司财报来看，苹果手机每隔三年就会迎来一波销售额的高峰，如过去的2015年、2018年、2021年，都是销售额增速较高的年份，这背后是产品发生了性能、技术、外观上的重大更新，产品力的大幅提升吸引消费者更新换代。
根据IDC的数据，2024年全球AI手机出货量将达到2.34亿台，预计到2027年将增长至8.27亿台，2023年至2027年的年复合增长率将达到100.7%。在国内市场方面，预计2024年中国AI手机出货量将达到0.4亿台，到2027年将增长至1.5亿台，占中国手机整体市场的比例将达到51.9%，2023年至2027年的年复合增长率为96.8%。
CIRP调研报告显示，在过去的一年里，高达71%的iPhone用户旧设备已经使用了超过两年时间，而2020年这一比例仅为63%。这些换机需求有望于下半年及明年释放。
此外，华为也将在9月发布包括三折叠屏手机在内的新品。华福证券表示，短期内，消费电子将受益于各种催化带来的终端需求回暖；中长期，AI将推动手机和PC的换机加速，且在AI技术的加持下，新机也将提升平均销售价格。而此轮AI终端将带来出货总量、创新驱动和份额变化三重成长机遇，有望改变消费电子的成长阶段和估值逻辑，使其再次回到高成长行业的估值水平。
而目前消费电子板块对应2024年的市盈率平均值为22倍，对应2025年的市盈率平均值仅为16倍，这与2019年初时极为相似——彼时消费电子板块对应的PE平均值也是16倍，在5G的驱动下，一批核心资产迎来了业绩和股价上的双丰收。
苹果手机迎全面升级，哪些公司将受益？
“创新创造需求”是消费电子的主旋律。苹果新机在搭载AI功能的同时迎来了全面升级，带动了一大批相关零部件的更新换代，而核心受益的公司也将“改头换面”。
1）AI手机的核心硬件的升级主要在SoC和存储上。搭配AI需要芯片底层架构，内存和整机设计方案的支持，一方面，SoC的算力决定了本地部署的大模型参数规模，并直接影响AI手机的生成式AI功能；另一方面，存取和加载大模型需要更高容量和性能的存储。
2）新型显示技术：随着OLED在iPad及iPhone等设备中的渗透率逐步提升，苹果计划在2025年发布轻薄款iPhone 17 Slim，并积极探索折叠屏工艺，这将带动OLED产线需求的增长。
3）硬件升级：AI任务高频、高密的特性对散热、电池、麦克风等零部件提出了更高的标准，同时价值量也将有所提升。而中框、背板等结构的变化可能还将带来机加工设备的需求。
此外，3C设备也有望受益于销量增长带来的扩产需求、新产品带来的检测和设备更新需求以及自动化水平的提升。相关上市公司包括：燕麦科技、博杰股份、智信精密、智立方、科瑞技术、赛腾股份、天准科技、容旗科技、利和兴。
消费电子业绩亮眼，基金二季度逆势加仓！
当前多数公司的中报业绩已经披露完毕，可以发现，今年消费电子行业的回暖已经反映到相关个股的业绩和股价上了。Choice数据显示，有19家消费电子公司上半年净利润增速超50%，且均与苹果公司有合作。
而消费电子中最具代表性的立讯精密、歌尔股份，净利润也分别增长23.89%、190.44%。另外，立讯精密还是A股第一家提前预告三季度业绩的公司，预计前三季度净利润实现同比20%~25%的增长。
与此同时，经梳理发现，基金也在二季度对其重仓的多数消费电子公司进行了逆势加仓。
其中增持比例最大的公司为鹏鼎控股，该公司在二季度被增持了43.4亿元，同时也被社保在近6个季度中增持了五次，年初至今涨幅已超50%。
该公司为行业领先客户提供全方位的PCB产品及服务，在以AI PC、智能眼镜为代表的AI终端消费电子产品方面有布局，而AI服务器方面也已切入全球知名客户的供应链。
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